今日A股十大券商机构观点汇总（2024年11月8日）

   昨日行情

   市场昨日低开高走，创业板指领涨。沪深两市全天成交额2.51万亿，较上个交易日缩量578亿。整体上个股涨多跌少，全市场超4500只个股上涨，近200股涨停。板块方面，白酒、保险、食品、证券等板块涨幅居前，贵金属、军工、人形机器人、飞行汽车等板块跌幅居前。截至昨日收盘，沪指涨2.57%，深成指涨2.44%，创业板指涨3.75%。

   十大劵商

   中信证券：中国半导体行业的内需市场和自主可控是明确发展方向

   中信证券预计，特朗普上台后将启动新一轮的脱钩断链，对中国商品加征关税、限制向中国出售关键科技产品，摆出展开新一轮贸易战和科技战的姿态。在此情形下，中国半导体行业的内需市场和自主可控是明确发展方向。

   中信证券认为，美方在先进技术领域制裁的实际边际影响逐步减弱，不会改变中国半导体行业长期高端化的方向，并且将会加快推进中国的产业自立。长期而言中国大陆有望培育出一套独立于美国之外的自主可控的产业链体系。而日、韩、欧、中国台湾的供应链企业或同时参与中美两套供应链体系。

   半年维度看，重点关注国内先进存储和逻辑厂商扩产需求落地、国内先进封装技术突破以及集成电路和信创政策对板块信心的拉动。一年以上维度看，重点关注先进制造、先进封装、半导体设备及高端芯片等“卡脖子”环节的国产化，此外重视半导体板块的收并购。

   国泰君安：内需改善预期持续升温白酒弹性凸显

   国泰君安表示，近期国内财政政策导向积极，伴随海外重大事件结果落地，市场对国内消费需求修复、地产产业链企稳的预期持续升温，消费需求改善逻辑凸显，而白酒作为高端消费和典型顺周期行业具备显著的需求修复弹性。

   尽管2024年第三季度白酒行业受库存周期影响仍处于业绩调整阶段，但板块持仓回落后微观交易结构进一步优化，当前申万白酒指数估值位于历史20%左右分位，预计后续强复苏预期有望对板块估值形成支撑，股价拐点或领先于基本面拐点（类似2014年，2014年第一季度板块股价见底、2014年第四季度业绩增速转正）。

   华泰证券：银行业绩有望企稳把握结构机会

   华泰证券表示，预计上市银行2025年业绩有望企稳，但息差和信用成本或为主要扰动变量。稳增长政策持续，助力银行信贷稳健投放；央行多次表态呵护银行盈利空间，负债端成本改善效应逐步显现，息差降幅有望逐步收窄；随资本市场回暖，中收有望自低基数回升。资金风险偏好回暖下，银行选股逻辑从股息避险转向绩优+低估值弹性个股，稳健高股息仍有配置价值。

   山西证券：铁路装备景气度有望持续提升

   山西证券研报指出，随着客货运输需求不断增长，国铁集团经营业绩持续向好，资产负债率进一步压降压。在全国铁路客运量和货运量向上、国铁集团盈利能力提升的背景下，结合设备更新政策支持，全国铁路装备，特别是轨交车辆（动车、机车）产业链，景气度有望持续提升，建议关注：中国中车、时代电气、永贵电器等。

   海通证券：铜箔行业竞争格局逐渐清晰 静待低端产能出清

   海通证券铜箔专题报告认为，目前行业产能阶段性过剩，竞争加剧，锂电铜箔加工费持续下行，锂电铜箔企业盈利承压，行业整体量增利减。2024年年初至今，锂电铜箔加工费未见明显上涨趋势，行业洗牌加速。研报认为：（1）随着产能逐渐出清，行业将向头部企业集中，头部企业将率先实现减亏或扭亏，高端产品占比高、稼动率高、成本控制较好的企业更具竞争优势。（2）行业目前已进入成本支撑阶段，企业盈利承压，随着产能逐渐出清，供需关系改善，整体产能出清或将持续至2025年。

   银河证券：在特朗普可能提出的政策下 金价将短期承压

   中国银河证券研报表示，特朗普当选美国总统，在其可能提出的政策下，金价将短期承压，工业金属受影响更偏中性，能源金属利空，而部分稀有金属或将被市场预期可能成为中美贸易摩擦下的反制工具得到价值重估，利好稀土磁材、钨、锗、稼等中国具备全球竞争优势的有色金属资源品种，建议关注稀土磁材龙头北方稀土、中国稀土、金力永磁、中科三环，钨矿龙头中钨高新、厦门钨业，以及拥有锗资源企业中矿资源、云南锗业。

   中信建投：乳制品需求端改善仍需观察 部分企业利润弹性会有所凸显

   中信建投研报表示，2024年前三年季度乳制品板块（不含港股）总营收达1410亿元，同比降7.78%，其中三季度同比降6.3%。三季度，乳制品市场需求延续了年初以来较弱的态势。利润端，前三季度板块整体归母净利润121亿元，同比增长6.0%，三季度为34.8亿元，同比增长0.7%。主要由原奶价格的下滑带动利润增速快于收入增速。乳企第三季度利润端表现较好，成本改善带动盈利能力提升。目前生鲜乳平均价格3.13元/公斤，同比仍保持双位数降幅，成本红利有望持续释放。在当前时点，乳制品需求端改善仍需观察，但部分企业利润弹性会有所凸显。

   西部证券：拟收购国融证券64.5961%股份 总价约为38.25亿元

   西部证券公告，2024年6月21日，公司披露《关于筹划股权收购事项的提示性公告》。2024年11月6日，公司召开第六届董事会第十六次会议，审议通过了关于公司收购国融证券股份有限公司控股权的提案。公司拟通过协议转让方式受让长安投资、杭州普润、天津吉睿、诸暨楚萦、北京同盛、横琴鑫和、北京用友、宁远高合计持有的国融证券64.5961%股份。本次交易价格为3.3217元/股，总价约为38.25亿元。本次交易后，公司的资产规模、归母净利润将有一定幅度的增加，有利于增强公司抗风险能力和持续经营能力，符合公司和全体股东的利益。

   华福证券：本轮A股行情依然存在继续向上的空间

   华福证券指出，本轮A股行情依然存在继续向上的空间。9月底以来国内各项重大利好政策频繁出台，持续提振市场信心，股市微观流动性显著改善，两市成交热度持续处于万亿元以上，大股东回购规模显著增加，成为市场重要增量资金。结构上借鉴历史经验，可以关注当前仍在历史中枢水平以下、同时行业回购持续回暖的电子、计算机等科技成长板块。

   东兴证券：政策持续落地 A股迎来投资机遇

   东兴证券研报指出，经济基本面有望阶段性转暖。随着消费刺激政策的落地，四季度消费数据有望有所好转。目前A股处于牛市的第二阶段，强势震荡阶段。市场呈现强势震荡的走势，体现的是市场信心的持续恢复，市场活跃度维持在较好水平，指数层面维持强势震荡，没有持续性下跌的动力，从题材层面，板块良性轮动，以重组和科技为主线的行情，市场参与度较好，市场赚钱效应较好。尤其是重组在政策加持下，个股行情如火如荼，通过一二级市场联动，对提升市场资产质量有利好效应，同时产业方向上也以新质生产力为大方向，各地政府积极推进，为市场提供了更好的信心，政策叠加资金面的不断改善，市场震荡格局有望延续。政策持续落地，A股迎来投资机遇。

   （亚汇网编辑：章天）