纽市盘前：美联储风云再起 8月29日现货黄金、白银、原油、外汇短线走势分析
全球市场综述
1、欧美市场行情
美股三大股指期货齐跌，道指期货跌0.33%，标普500指数期货跌0.30%，纳指期货跌0.51%。德国DAX指数跌0.44%，英国富时100指数跌0.24%，法国CAC40指数跌0.42%，欧洲斯托克50指数跌0.53%。
2、市场消息面解读
美联储风云再起，美元多空博弈升级
⑴周五美国核心PCE通胀数据公布前，美元小幅走强，主要受到美国国债收益率上行的支撑。⑵数据显示，美元指数上涨0.16%，而欧元、日元和英镑等主要货币兑美元均出现不同程度的下跌。⑶市场正密切关注美国七月核心PCE物价指数，预测同比增幅将从六月的2.8%升至2.9%。⑷在美国国债市场，收益率全线上涨，收益率曲线略微陡峭化，反映了投资者对美联储人事变动以及即将到来的通胀数据的担忧。⑸英镑兑美元跌幅最为显著，主要受英国对银行准备金征收新税的提议影响。⑹尽管美元面临技术阻力，且特朗普关税言论可能对美元走势产生影响，但市场仍在等待关键数据指引。
德国7月通胀率升至2.2%创五个月新高
⑴德国2025年7月初步通胀率同比升至2.2%（前值2%），高于2.1%的市场预期。⑵此为3月以来最高水平，此前两个月均持平于欧央行2%的目标。⑶商品通胀升至1.3%（前值1%）：食品价格上涨（2.5% vs 2.2%），能源降幅收窄（-2.4% vs -3.4%）。⑷服务通胀持稳于3.1%，核心通胀维持在2.7%。⑸环比来看，价格上涨0.1%。
特朗普撤销对卡玛拉·哈里斯的特勤局保护
据美国有线电视新闻网（CNN）周五援引一份官方信函副本报道，美国总统特朗普已决定取消对前副总统、2024年大选民主党竞争对手卡玛拉·哈里斯的特勤局保护。知情人士透露，按照惯例，美国副总统卸任后可享受6个月的特勤局保护，而哈里斯的安保期限在拜登担任总统期间曾被延长至一年。
PCE与权力博弈双重影响，美债收益率曲线陡峭化
⑴在关键的PCE通胀数据和美联储理事库克听证会举行前，SOFR期货开盘下跌，特别是远期合约，显示出市场情绪谨慎。⑵数据显示，国债收益率曲线全线走高，其中2年期与30年期国债利差扩大3个基点，长端资产领涨，收益率曲线持续陡峭化。⑶尽管短端收益率保持稳定，但3年期至30年期国债收益率均出现不同程度的上涨，其中30年期国债收益率涨幅最大，上涨3.2个基点。⑷市场普遍认为，收益率曲线陡峭化是受到鸽派的美联储官员沃勒言论以及投资者对通胀和美联储人员变动的担忧所驱动。⑸此外，交易员在周度拍卖结束后也进行获利了结，进一步加剧了市场的波动。⑹尽管如此，根据移动平均线模型，所有合约仍处于“买入”信号，但建议对2年、3年、5年、7年、10年和20年期国债进行减仓，并增持30年期国债多头头寸。
供应过剩担忧加剧 原油将面临艰难攀升
调查显示，由于主要产油国产量上升加剧过剩风险，加之美国关税威胁抑制需求增长，今年油价很难从当前水平获得太大上涨动力。8月对31位经济学家和分析师的调查预测，2025年布伦特原油均价将为每桶67.65美元，与7月预测的67.84美元基本持平。今年迄今为止，全球基准布伦特原油均价约为70美元。美国原油均价预计为64.65美元，上月预估为64.61美元。荷兰银行高级能源经济学家穆塔兹·阿尔塔格里比表示：“随着欧佩克+最新增产和全球需求预期疲软，2025年市场过剩前景将更加严峻。”他指出，前景仍受到“深度不确定性”的笼罩，特别是涉及美国追加关税的地缘政治结果，如伊朗核协议或俄罗斯同意停火。
瑞银下调瑞士2026年经济增长预期 关税冲击引发担忧
瑞银集团下调了对瑞士明年经济增长的预测，并预计只要美国总统特朗普39%的关税政策持续有效，该国经济将遭受持久影响。根据周五发布的报告，瑞银分析师目前预计，经大型体育赛事调整后的2026年国内生产总值将增长0.9%，低于此前1.2%的预测值。分析师补充称，若瑞士未能与美国达成协议，明年经济增长最多可能削减0.4个百分点。经济学家表示，失业率上升和工资增长乏力可能加剧经济放缓。
俄总统新闻秘书：普京不排除与泽连斯基会面可能
当地时间8月29日，俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫表示，俄罗斯总统普京不排除与泽连斯基会面的可能。佩斯科夫同时指出，普京认为任何高层会晤都应做好充分准备。佩斯科夫还表示，当前围绕乌克兰冲突解决的谈判进程“并不活跃”，但俄罗斯仍对谈判保持兴趣。此外，出于解决冲突的考虑，俄美领导人阿拉斯加会晤的所有细节被有意保密。
双重数据风暴来袭，加股期货谨慎承压
⑴周五加拿大主要股指期货小幅下跌，投资者在加拿大国内GDP数据和美国核心通胀数据公布前保持谨慎。⑵数据显示，加拿大六月GDP预计环比增长0.1%，但第二季度经济可能年化萎缩0.6%，这凸显了经济面临的压力。⑶交易员预计加拿大央行今年至少会降息一次，以应对经济放缓。⑷与此同时，市场正密切关注美联储首选的通胀指标，芝商所数据显示，市场对美联储九月降息25个基点的预期高达85.2%。⑸尽管本周加拿大顶级银行盈利强劲，不良贷款拨备低于预期，但油价和黄金价格在周五均小幅下跌。⑹加拿大股市基准指数有望连续第四个月上涨，但即将公布的数据将为市场的下一步走势提供关键指引。
绿色能源大爆发，欧洲电力市场面临价格下行压力
⑴由于可再生能源供应增加，下周一德国和法国的电力现货价格预计将承压下行。⑵数据显示，下周一德国风力发电量预计将增加4.5吉瓦至12吉瓦，太阳能发电量也将增加1.9吉瓦至13.3吉瓦。⑶尽管德国电力需求小幅增加，但净电力进口预计将覆盖所有时段。⑷法国方面，虽然风力发电量预计将减少2.9吉瓦至8吉瓦，但由于气温回落，电力需求预计将减少230兆瓦，至43吉瓦。⑸此外，法国一座核反应堆因计划维护而下线，导致核能可用性下降2个百分点至总容量的73%。⑹尽管现货价格面临下行压力，但德国和法国的远期电力合约价格表现不一，德国年内合约上涨0.4%，而法国2026年合约则下跌0.2%。
欧元区7月消费者通胀预期维持在2.6%
⑴欧元区2025年7月消费者通胀预期中值维持在2.6%，为2月以来最低水平。⑵三年期通胀预期升至2.5%（前值2.4%），五年期通胀预期连续八个月持稳于2.1%。⑶低收入群体对通胀的感知和短期预期仍略高于高收入群体，此趋势自2023年持续至今。⑷各收入群体的通胀感知与预期演变基本同步。⑸年轻受访者（18-34岁）的通胀感知和预期仍低于年长群体（35-54岁及55-70岁），但差距较往年收窄。⑹未来12个月经济增长预期恶化至-1.2%（前值-1%），失业率预期升至10.6%（前值10.3%）。
3、纽市盘前主要货币对走势
欧元/美元：截止北京时间20：23，欧元/美元下跌，现报1.1658，跌幅0.22%。纽市盘前，（欧元兑美元）的价格在最后一个交易日下跌，原因是（RSI）上出现了负面信号，此前它成功摆脱了超买状态，为在近期基础上实现更多收益开辟了道路，同时该货币对试图获得可能有助于其恢复和再次上涨的看涨势头，这是因为来自EMA50上方交易的积极压力仍在继续，短期基础上的小幅看涨波占主导地位。
英镑/美元：截止北京时间20：23，英镑/美元下跌，现报1.3456，跌幅0.42%。纽市盘前，（GBPUSD）价格在达到超买水平后，在（RSI）上出现负面信号的情况下，在最后一个交易日下跌，以摆脱这种超买状态，在短期看涨修正趋势占主导地位的情况下，聚集可能有助于其恢复和再次上涨的积极力量，并沿着一条斜线交易，利用其在EMA50上方交易所代表的动态支持，形成一个积极的障碍，防止该对在近期的积极地位。
现货黄金：截止北京时间20：23，现货黄金下跌，现报3409.44，跌幅0.22%。纽市盘前，（黄金）价格在最后一个交易日下跌，试图收集其先前上涨的收益，并获得可能有助于其恢复和再次上涨的积极势头，价格成功摆脱了（RSI）的超买状态，主要看涨趋势在短期内占主导地位，并沿着一条斜线交易，来自EMA50上方交易的积极压力继续存在，加强了积极情景的稳定性。
现货白银：截止北京时间20：23，现货白银下跌，现报38.769，跌幅0.65%。纽市盘前，（白银）价格在最后一个交易日下跌，试图寻找一个上涨的低点，以此作为基础，帮助其获得恢复和再次上涨所需的看涨动力，并成功摆脱了（RSI）的明显超买状态，为实现更多收益开辟了道路，主要看涨趋势占主导地位，并沿着该轨道的主要和次要支撑线进行交易。
原油市场：截止北京时间20：23，美油下跌，现报64.350，跌幅0.37%。纽市盘前，（原油）价格在最后一个交易日上涨，在恢复尝试中，利用其在EMA50上方交易所代表的动态支持，在短期看涨修正趋势的主导下，以及其沿着支持性斜线交易，另一方面，我们注意到（RSI）在达到超买水平后出现负面信号，这可能会暂时减缓即将到来的涨势。
4、机构观点
德商银行：欧元区各国CPI数据可能影响欧元区国债走势
法国、西班牙、意大利和德国将于周五公布通胀初值，可能影响欧元区国债走势。德国商业银行研究部在一份报告中表示：“几个欧元区国家发布的国家通胀数据可能表明欧元区HICP预估有下行潜力。”如果10年期德国国债收益率升至2.70%以上，德国商业银行研究部建议策略性做多。
机构：2025年第二季度全球智能手表出货量同比增长8%
市场调查机构Counterpoint Research发布报告称，2025年第二季度全球智能手表出货量同比增长8%，标志着市场在连续五个季度下降后出现反弹。该机构指出推动全球智能手表业务复苏的两大原因，其一是全球消费者对智能手表的需求稳步增长，其二是以华为、小米和小天才等品牌为首的中国市场助推。
（亚汇网编辑：冰凡）
