L2进化成L4乃“伪命题” 小马智行（PONY.US）Robotaxi车型商业化量产已在加速

尽管已登陆纳斯达克近1个月了，但小马智行（PONY.US）凭借其总募资额接近4.52亿美元，稳居2024年美股自动驾驶行业IPO之首的热度话题仍然在继续。

小马智行能够成为业界瞩目的焦点，业界认为很大程度上得益于其提供的安全、先进且可靠的全栈式自动驾驶技术，还有无人化和商业化这两条并行的发展路径。招股书显示，该公司致力于开发适用于多种车型和场景的“虚拟司机”，其技术已广泛应用于自动驾驶出行服务（Robotaxi）、自动驾驶卡车（Robotruck）以及乘用车智能驾驶（POV）三大领域。

其中，在L4自动驾驶技术及规模方面，小马智行处于全球领先地位，并且已经率先实现了全无人Robotaxi的商业化运营。

或许是其洞察到了这一市场的巨大潜力，小马智行率先开启了全无人Robotaxi商业化运营的探索。据数据显示，预计到2030年左右，Robotaxi服务将步入成熟商业化阶段，届时全球市场规模有望达到约390亿美元。根据Frost & Sullivan的预测，2025年全球Robotaxi市场规模预计约为2.9亿美元，而到2030年这一数字预计将飙升至666亿美元，年复合增长率高达195.6%。在中国市场，预计到2030年Robotaxi市场规模将达到3526亿美元，年复合增长率高达199.6%，并且在全球市场份额中占据超过一半的比例。

面对庞大市场，2016年小马智行开始在自动驾驶领域从0到1深耕，2018年在中国推出了首个Robotaxi服务——小马智行（PonyPilot APP），并随着时间推移，已经在北上广深四大一线城市获得了无人驾驶出行服务的许可。在北京、广州和深圳，该公司已启动了Robotaxi的全无人商业收费运营。目前，小马智行在全国范围内已投放超过250辆Robotaxi，并且累计自动驾驶路测试总里程接近4000万公里，其中无人化测试里程近400万公里。这些数据为自动驾驶服务的规模化与无人化运营奠定了坚实的基础。

针对率先实现Robotaxi的商业化运营，12月19日在广州南沙的媒体沟通会上，小马智行副总裁、Robotaxi业务负责人张宁和莫璐怡对亚汇网表示，小马智行在国内具备了规模上商业化的条件，主要包括：一是技术条件已经成熟，公司拥有全球领先的无人化技术；二是政策支持，除了北上广深外，其他一线及非一线城市也相继推出Robotaxi上路政策；三是具备规模化量产能力，分别与丰田、北汽、广汽合作量产，第七代Robotaxi将在未来两年内落地首批千辆级规模；四是规模化运营能力，积累了一定的认知用户，行业数一数二的车队规模及无人驾驶里程让用户更放心；五是产业链的深度合作，比如与传感器、芯片公司以及出行、物流平台合作，共同推动行业进步和发展。

或得益于多维度的布局，Robotaxi的商业化也加速了小马智行的业绩释放。2024年上半年，小马智行每辆全无人Robotaxi日均订单量超15单，自动驾驶出行服务板块收入同比增长86%，成为Robotaxi大规模商业化的关键里程碑。期间，该公司整体收入同比大幅增长101.2%。随着规模增长，该公司运营费用也在持续下降，2023年及2024年上半年，销售、一般及行政费用同比分别下降23.9%及8.8%，可以看出小马智行通过提高运营和营销效率实现降本。

与此同时，在面对“L2能否逐渐进化成L4”的问题上，张宁给出了否定的答案。“L4的产品和自动驾驶系统的设计完全是不同的物种，而且各家成本约束和运营条件也不一样。尽管在技术层面，如AI、深度学习等，各公司有共通之处，但业务成功与否取决于从战略到OKR再到目标的顶层设计，这些因素塑造了企业文化。我们不认同L2能逐步进化到L4。”

而在讨论小马智行Robotaxi车型与各大车企合作的商业化运营量产时间问题时，莫璐怡透露目前和北汽、广汽等合作伙伴的合作正在加速。“过去，由于车企的车辆平台在底盘设计上并不太适合自动驾驶，所以花费的时间相对较长。但随着中国汽车行业的迅猛发展，尤其是众多车企开始涉足L3级别自动驾驶，车辆底盘的冗余能力有了显著提升。在这方面，新车型的开发周期已经大大缩短。现在，大约半年的时间就能完成一款车型的全面适配，包括所有的测试验证和牌照获取。因此，从明年下半年开始，包括今年刚刚官宣的北汽、广汽车型在内，都将陆续落地。与三年前相比，这一进程无疑是在加速。”