原油市场今日分析：油价持续走低 欧佩克+即将出手救市？

  亚盘市场回顾

  周一将其跌幅扩大至六个月低点。然而，由于中东地缘政治紧张局势导致供应风险上升，油价的下行空间可能有限。截至目前，WTI原油报价72.74美元，Brent原油报价76.52美元。

  原油市场基本面综述

  7月非农爆冷，失业率意外升至4.3%,7月就业人数增加了11.4万人，低于预期的17.5万。拜登承认就业增长放缓；华尔街投行纷纷火速大改降息剧本，交易员押注美联储将在九月份将利率下调50个基点。

  伊朗情报部长指责以色列，称其暗杀哈尼亚前获美国许可；美防长下令调整军事态势，向中东地区增加军事部署；美以官员预计伊朗将于周一对以色列发动袭击；美中央司令部司令抵达中东，敲定针对伊朗的防御计划。此外，英美、瑞典、约旦等多国敦促公民尽快撤离黎巴嫩。

  哈马斯称将重新选择其领导人，以军据悉在加沙隧道暗杀5名哈马斯高官，且以色列谈判代表团结束加沙停火会谈；美国总统拜登与以色列总理内塔尼亚胡还进行了直接对话，但据以色列媒体爆料，内塔尼亚胡称正推进停火谈判被拜登回呛是“胡说八道”。

  以媒：以色列在美国大选尘埃落定前暂不寻求与沙特实现关系正常化。

  调查：欧佩克7月份原油产量下降6万桶/日，降至2699万桶/日。

  利比亚最大油田沙拉拉油田据悉部分停产，日产量下降3万桶。

  机构观点汇总

  路透大宗商品和能源技术领域市场分析师：油价或重测支撑，若下破将跌向...

  美油或将重新测试每桶73.07美元的支撑位，若突破该支撑位，可能开启通往71.93美元的道路。从78.88美元开始的五浪周期似乎不完整。支撑触发了第四浪的形成，预计该浪将在74.21美元附近结束。

  接下来的第5浪预计将与第1浪大致相同，到达71.93美元。若突破74.21美元，可能可以确认在73.07美元附近形成一个小的双底。一个看涨的目标是75.80美元。在日线图上，油价跌至楔形下方，这看起来像是一个看跌模式，暗示目标位为60美元。从战略上讲，这一目标将在油价下破72.48美元时变得可以实现。在此水平附近的价格稳定之后可能会出现强劲的反弹或进一步的盘整。

  荷兰国际银行：当前原油市场可能正处于这样一个阶段......

  原油价格持续承压。尽管哈马斯领导人遇刺后，中东紧张局势仍在酝酿，但ICE布伦特原油价格仍然跌破了每桶80美元的心理关口。此外，美国7月非农就业数据远弱于预期，进一步加剧了油价的跌势。

  自2023年7月以来，尽管中东地区的紧张局势不断升级，但对原油供应的实际影响几乎为零。目前最大的干扰是油轮不得不改道避开红海，以规避胡塞武装对船只的持续袭击。然而，如果伊朗进一步卷入冲突，原油供应中断的风险将随之增大。不过，近几个月来，欧佩克+的闲置产能在一定程度上缓解了市场对供应中断的担忧。

  目前，市场正努力在供应中断的风险和需求疲软引发的负面情绪之间寻找平衡。亚洲原油需求的疲软已经引起了市场的注意，而美国宏观经济数据的疲软更是加剧了这种担忧。我们可能正处于一个阶段，坏消息对风险资产而言是利空的，这一点从近期原油、贵金属和股市的走势中可见一斑。

  上周四，欧佩克+联合部长级监督委员会（JMMC）的线上会议如预期般顺利进行。JMMC建议欧佩克+组织不要改变当前的产出政策，并重申了从2024年10月开始逐步取消原油产量限制的计划，但实际措施将根据市场情况灵活调整。

  InvestecPlc大宗商品主管CallumMacpherson：两油周线四连跌创年内纪录，增产计划或推迟，以期......

  上周，美国和亚洲地区的工业活动指数均显示出收缩迹象，表明制造业疲软，这进一步加剧了石油市场的看跌情绪。在美国7月非农数据远低于预期的推动下，原油期货价格的跌幅进一步扩大。

  布伦特原油和WTI原油双双收跌，连续四周下跌，创下自去年12月以来最长的连跌纪录。这主要是由于市场对于亚洲市场--全球最大的原油进口地区，以及美国--全球最大的商品消费国的原油需求担忧所驱动。在供应端，OPEC+组织仍计划从下个季度开始增加产量，并在周四的线上会议中由JMMC重申了这一点。但他们也明确表示，在必要时可以暂停甚至撤销这一决策。

  在我看来，如果油价持续表现疲软，OPEC+的核心成员国很有可能会考虑将增产计划推迟一个季度，以期待需求担忧得到缓解。

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  上周四，欧佩克+联合部长级监督委员会（JMMC）在线上会议中决定维持现有的生产政策，这一点在会议前已有知情人士透露，符合市场预期。这意味着，欧佩克+成员国计划从第四季度开始逐步增加产量的方案暂时保持不变。

  然而，正如沙特阿拉伯和俄罗斯代表所反复强调的，这一计划是否能够如期实施，还需视市场的具体发展情况而定。自7月中旬以来，由于市场对原油需求的担忧加剧，油价已下跌超过8%。如果未来全球原油需求增长未达到欧佩克+的预期，那么他们可能会重新评估计划中的产量增加目标的可行性。

  此外，伊拉克、哈萨克斯坦和俄罗斯再次承诺将严格遵守减产协议。尽管他们已经多次作出保证，但截至目前，这些承诺尚未完全兑现。特别是伊拉克，其近期的产量仍然超出了协议规定的限额。

  市场综合评价：衰退担忧拉低油价，这一进展更是推动油价下跌的帮凶，不过......

  原油市场在经历了动荡的一周后，最终以下跌收官。亚洲经济数据的疲软表现加剧了市场对全球最大原油进口地区需求的担忧，导致油价跌至近七周来的最低点。上周三，哈马斯领导人在访问德黑兰时遇刺身亡，伊朗将责任归咎于以色列，并誓言报复，这曾一度引发油价大幅反弹，但随后并未吸引更多买盘跟进。

  凯投宏观的助理经济学家JoeMaher指出，尽管中东紧张局势加剧，但原油市场对此反应相对平淡，价格只是暂时扭转了近期的跌势。投资者对供应端的情况似乎保持相对乐观态度。

  SevensReportResearch的联合编辑TylerRichey认为，自2023年秋季中东局势首次紧张以来，地缘政治紧张并未对全球原油供应产生显着影响。目前，迫在眉睫的经济衰退风险和需求担忧，远超过中东冲突加剧带来的供应中断风险，这使得原油市场的基本面倾向于空头。

  PriceFuturesGroup的市场分析师PhilFlynn表示，上周五油价的大幅下跌可能与以色列和哈马斯达成停火协议的进展有关。然而，停火协议的真正达成可能性很小，需要时间来证明油价是否因对停火协议的期望而过度抛售。他认为，油价的回落可能是一个“买入机会”。目前，原油市场仍然由需求担忧主导，市场担忧美国这个世界最大经济体可能正在走向衰退。继上周四公布的相对疲软的制造业数据之后，周五公布的美国7月非农就业数据也表现不佳，进一步加剧了对原油需求放缓的预期。

  （亚汇网编辑：林雪）