国海证券：腾讯音乐-SW2024Q2付费用户和ARPU双增 首予“买入”评级

国海证券发布研究报告称，预计2024-2026年腾讯音乐-W（01698）收入288.31/320.05/349.50亿元，归母净利润63.38/76.22/86.04亿元，经调整归母净利润70.88/83.87/93.85亿元。腾讯音乐旗下有QQ音乐、酷狗音乐等国内领先的在线音乐平台，看好长期付费用户数和ARU值的双轮驱动，收入