原油市场今日分析：双重利空压制油价 但供需平衡似乎还好？

  亚盘市场回顾

  原油（WTI）美国原油价格难以利用隔夜从69.25美元区域或两周低点的小幅反弹，并在周三的亚洲时段吸引了一些卖家。截至目前，WTI原油报价70.24美元，Brent原油报价74.19美元。

  原油市场基本面综述

  美联储戴利：美联储货币政策仍然具有限制性，正在努力降低通胀。

  美联储博斯蒂克：预计在9月份50个基点降息的基础上，今年将再降息25个基点。

  以色列召开安全磋商会议，就如何回应伊朗达成一致。 以色列国防部长加兰特：我们无意开辟更多战线。

  黎巴嫩获得美国的保证，以色列将减少对黎巴嫩的袭 击。

  IEA下调今年需求预期、以色列决定对伊朗采取更有限 的反击，国际油价遭遇双重打击。


  机构观点汇总

  瑞典北欧斯安银行：潜在的上行风险远大于下行风险，油市或可逢低买入

  油价飙升的风险尚未完全消除

  持续的地缘政治风险，尤其是与伊朗有关的风险，仍然是市场的核心。以色列报复的可能性继续缓解油价的任何重大下行。以色列的战略计划可能会受到即将于11月5日举行的美国大选的影响，因为地缘政治结盟可能会发生变化，从而可能影响军事行动的时间和性质。尽管美国不鼓励打击伊朗的石油基础设施，但内塔尼亚胡和拜登之间最近的对话并不能保证避免此类行动。

  潜在的上行风险远大于下行风险

  在此背景下，我们继续认为，如果冲突进一步升级并影响能源基础设施，将面临巨大的上行风险。尽管价格有所下跌，但潜在的上行风险远大于下行风险，这支持了我们在这些逢低买入的建议。

  IG：下跌趋势已经得到强化，一旦跌破该水平...

  欧佩克下调其需求预测，以及有报道称以色列决定选择对伊朗进行更有限的反击，这对原油价格造成了双重打击。WTI原油已跌至10月初以来的最低水平，回吐了过去两周的大部分涨幅。下降趋势似乎又回到了原位，跌回7月份高点的趋势线阻力位下方更是强化了这一趋势。

  下一个目标是9月低点的趋势线支撑位，该支撑位可能会在69.50美元附近发挥作用。如果跌破该水平，则9月份的低点66.75美元和65.10美元将出现。多头需要突破至72.00美元上方才能表明低点已经形成。

  分析师ChristopherLewis：原油进入缺乏确定性交易，目前已开辟新波动区间

  WTI原油在隔夜凌晨表现不佳，但已开始出现一些复苏迹象。我认为这个市场继续带了很多疑问，主要是因为我们并不了解全球需求将来自何处。尽管全球经济存在问题，中东地缘政治问题没有导致油价持续上涨，但这并不一定意味着油价就不能反弹。然而，我认为这是一个来回波动的情况，正在寻找某种确定性。只要缺乏确定性，WTI原油将继续在67.5底部和77美元顶部之间交投。

  至于布油，复苏迹象比美油略好一些。但目前70美元仍是市场关注的底部。若从现价反弹，我认为很难突破80美元。事实上，布油可能已经开辟了一个新的波动区间。值得注意的是，布油投资者喜欢以10美元的增量进行交易。因此，在70美元底部和80美元顶部之间交投可能相当合理。目前油价基本处于中间位，这意味着市场可能正在努力实现某种平衡。

  高盛：美国对伊朗的制裁升级，会对油价产生什么影响？

  上周布伦特原油隐含波动率进一步上涨，其与模型隐含估值的差距攀升至前十分之一。尽管制裁升级对伊朗石油流量的影响有限，但上周五美国宣布的更广泛的制裁涵盖了整个伊朗石油行业。我们预计若伊朗供应持续中断100万桶/日，油价将上涨约10-20美元，这反映了制裁的收紧。与此同时，随着亚洲石油需求放缓，欧佩克连续第三个月下调了对2024/25年度全球石油需求增长预测。

  然而，由于中国石油需求的大幅增长超过了俄罗斯、利比亚和伊朗产量的增长，我们的可追踪净供应量比上周减少了20万桶/日。欧佩克的二手消息来源显示，伊拉克和俄罗斯的减产执行率在9月份进一步改善，尽管我们10月初对俄罗斯供应的初步预测显示，产量可能会出现部分下滑。原油净投机资金仓位以8年来以来最快的单周速度反弹，因伊朗供应中断的风险引发了对石油空头押注的转向。原油金融需求仍有很大的空间从第四个百分位恢复，头寸的进一步逆转或会放大潜在供应中断对价格的提振。

  市场综评：油价下跌的两个原因，短期价格前景可能会...

  PVMOilAssociates分析师TamasVarga表示，为什么油价下跌，原因有两个。据《华盛顿邮报》报道，以色列总理正在考虑打击伊朗军队，但不是核或石油目标。其次，国际能源署（IEA）预测明年将出现供应过剩。

  StoneX能源团队表示，消息引发了石油市场的急剧下跌，WTI原油和布伦特原油跌破其50天移动平均线。随着地缘政治风险似乎有所缓解，石油市场已经扭转了最近的激进反弹。市场显然排除了以色列对伊朗石油设施的攻击，石油的基本因素正在占据主导地位。战略能源与经济研究总裁MichaelLynch表示，最明显的是需求疲软。

  Tickmill董事总经理JosephDahrieh继续发表看法，创纪录的美国石油产量和疲软的需求给价格带来了额外的压力，虽然地缘政治紧张局势可能会继续提供一些支撑并防止出现更急剧的下跌，但欧元区和亚洲经济增长乏力表明，短期内原油价格前景动荡且可能看跌。

  （亚汇网编辑：林雪）