今日港股行情投行追踪：星展升腾讯目标价至577港元维持“买入”评级

   美银证券：重申中联重科(01157)“买入”评级目标价上调至6.45港元

   美银证券发布研究报告称，将中联重科(01157)2024至2026年收入预测上调1%、2%及2%，净利润预测上调3%、3%及7%，目标价从5.4港元上调至6.45港元，重申“买入”评级。公司正稳步向海外市场扩张，预期近期楼市宽松政策将有助地产相关工程机械的销售。该行预期，内地建筑工程机械商将受惠于近日国内信贷松绑及房地产宽松政策的支持，同时终端客户流动性及宏观经济环境改善，亦将令龙头企业营运资金状况好转。由于基数效应较低，美银预期三一重工(600031.SH)、中联重科及恒力的液压业务可受惠于下半年挖掘机销售回升。

   中银国际：中国互联网行业首选京东集团-SW(09618)及阿里巴巴-W(09988)中资电讯股仍吸引

   中银国际发布研究报告称，9月25日，国家发改委召开会议，会议强调统筹安排3000亿元人民币(下同)超长期国债支持消费品以旧换新。全国31个省区支持家电以旧换新政策全部落地，8月初已落实到地方。报告认为，这更有助于提振消费信心。该行指，中国互联网行业首选京东集团-SW(09618)及阿里巴巴-W(09988)，并预计它们将成为家电以旧换新政策以及沪港通流动性增加的主要受益者。该行表示，中资电讯股仍具吸引力。中国电信(00728)及中国移动(00941)以10月7日香港收市价计算，分别维持5.7%及6.5%的股息率。另一方面，中兴通讯(00763)虽然短期表现优于大市，且2025财政年度的市盈率估值为11.2倍，相对吸引，但贝塔比率较高。

   申万宏源：维持新东方-S(09901)“买入”评级目标价85.6港元

   申万宏源发布研究报告称，维持新东方-S(09901)“买入”评级，预计Non-Gaap经营利润率于1QFY25同比扩张2个百分点至24.3%。维持25/26/27财年Non-GAAP归母净利润预测4.93亿/6.72亿/8.91亿美元，目标价85.6港元。由于行业仍处于景气周期，尽管公司教学网点快速扩张，受益于供给偏紧的供需格局，公司教育业务利润率维持扩张趋势。

   申万宏源：维持新东方-S(09901)“买入”评级目标价85.6港元

   申万宏源发布研究报告称，维持新东方-S(09901)“买入”评级，预计Non-Gaap经营利润率于1QFY25同比扩张2个百分点至24.3%。维持25/26/27财年Non-GAAP归母净利润预测4.93亿/6.72亿/8.91亿美元，目标价85.6港元。由于行业仍处于景气周期，尽管公司教学网点快速扩张，受益于供给偏紧的供需格局，公司教育业务利润率维持扩张趋势。

   中金：首予老铺黄金(06181)“跑赢行业”评级目标价205.18港元

   中金发布研究报告称，预计老铺黄金(06181)2024-2025年EPS分别为6.18元、8.79元，CAGR为89%。现首次覆盖给予“跑赢行业”评级，目标价205.18港元。市场担忧未来高端消费或面临挑战，但该行认为老铺黄金在高端黄金珠宝行业中无直接竞争对手、产品彰显美学溢价，且当前门店规模仍小，公司未来的成长性仍有望得到保证。

   星展：升腾讯(00700)目标价至577港元维持“买入”评级

   星展发表报告称，腾讯(00700)线上游戏业务正面，认为线上游戏及线上广告业务将为集团主要的收入增长动力，预计2023至2026年复合年增长率分别为8%及15%。报告称，预计在毛利率扩张下，腾讯2024至2026年经调整后盈利分别增长36%、11%及10%，维持腾讯“买入”评级，目标价由537上调至577港元，以反映盈利前景清晰以及友好的回馈股东政策。星展提到，腾讯拥有强大的线上游戏组合，包括《王者荣耀》及《和平精英》等一线游戏，预计在一线游戏变现加快以及《地下城与勇士》手游等备受期待的游戏推出下，今财年线上游戏收入增长将加速至约9%。目前有30%线上游戏收入来自海外市场，料海外线上游戏收入在2023至2026年将以12%的复合年增长率快速增长。

   （亚汇网编辑：静香）