今日A股十大券商机构观点汇总（2024年10月9日）

   昨日行情

   市场昨日全天大幅高开回落后再度走高，创业板指续创历史单日最大涨幅。沪深两市全天成交额3.45万亿元，较上个交易日放量8589亿，续创历史天量。整体上昨日个股涨多跌少，全市场超5000只个股上涨。板块方面，半导体、软件开发、存储芯片、数据安全等板块涨幅居前，旅游等少数板块下跌。截至昨日收盘，沪指涨4.59%，深成指涨9.17%，创业板指涨17.25%。

   十大劵商

   中金公司：预计美联储11月将降息25个基点

   中金公司指出，美联储再次降息50个基点的必要性下降，预计11月将降息25个基点。美联储在9月会议采取了大胆的降息50个基点的决策，当时的一个考虑是为了防止就业市场过快冷却。然而，9月的非农数据显示这种情况并未发生，这意味着美联储可以“喘一口气”，不需要再大踏步降息。整体上，中金公司认为美联储货币政策没有“落后于曲线”，下一次会议降息25个基点是合适的。

   中信建投：A股市场的下行趋势已经得到反转底部明确

   中信建投认为，展望后市，总体判断如下：一是底部明确，趋势反转。从政策触发、估值水平、情绪改善及外部环境影响等方面判断，A股市场的下行趋势已经得到反转，底部已经明确，新一轮资产价格上涨周期正式到来。二是短期情绪提振，快牛上升。短期内，受前期积压情绪集中释放，假期期间多方沟通及港股市场情绪共振，大量散户资金入市等因素影响，短期内市场有望快速上升，达到阶段性历史新高水平。三是长期震荡上行，慢牛态势。长期来看，受增量资金的持续入市，以及人民银行新设立的直达非银金融机构的流动性工具调控下，市场有望在震荡中不断上行形成慢牛格局。

   中信证券：特高压板块正逐步进入业绩兑现期，相关设备企业有望迎来业绩订单双增长

   中信证券表示，2024年9月30日，根据国网电子商务平台，国家电网发布2024年特高压项目第五次设备招标采购公告，包含换流阀、变压器、组合电器等重点设备，应用于今年开工的阿坝-成都、甘肃-浙江、陕北-安徽等特高压线路。特高压板块正逐步进入业绩兑现期，同时项目储备充足，远期规划空间较大，相关设备企业有望迎来业绩订单双增长。建议围绕特高压建设带来的量增和柔性直流带来的技术进步布局核心产业链企业。

   开源证券：关注AI算力产业链投资机会

   开源证券研报指出，建议关注光通信、AIDC、服务器、交换机等AI算力产业链投资机会。AI大模型持续迭代，国内外云巨头持续增加对AI基础设施的资本开支，持续看好算力产业链，主要细分方向包括：1）AIDC及液冷：宝信软件等；2）光通信：中际旭创等。3）交换机及芯片：中兴通讯等；4）服务器：烽火通信等；5）边缘算力：网宿科技等。

   山西证券：关注5.5G、物联网、AI算力、卫星互联网等方向的投资机会

   山西证券研报指出，此轮行情为外部货币政策掣肘阶段缓和、资本市场政策超预期刺激、经济数据边际改善、A股估值长期超跌以及做多筹码进场等多重因素催化。政策层面，一是央行降息降准落地，二是一系列资本市场精准支持政策推出（如证券基金保险互换便利、股票回购增持再贷款等），三是增大对科技创新、技术改造的国企担当以及再贷款支持，四是增加对民营经济支持的金融服务。山西证券认为5.5G、物联网、AI算力、卫星互联网等作为新质生产力的重要组成部分，政策支持有利于投资扩大、加强研发，短期受益于市场情绪改善和增量资金，长期有望看到盈利预期的改善和估值中枢提升。

   华泰证券：密切关注飓风对全球半导体和光伏供应链扰动

   华泰证券研报表示，9月27日飓风海伦妮登陆美国并袭击了美国东南部多个州，其中就包括全球高纯石英砂主产区北卡罗莱纳州SprucePine小镇。当地主要矿企的石英砂开采作业自9月26日起暂停至今，目前当地供水、供电、道路仍在抢修，矿区受损情况仍在评估。来自SprucePine的高纯石英砂是全球半导体和光伏拉晶用石英坩埚的核心原材料，我们推断当前产业链各环节石英砂和硅片库存仍能支持数月至半年正常运作，但若SprucePine复产慢于预期或将带动高纯石英砂以及下游硅片价格反弹，建议持续跟踪此次事件影响。

   德邦证券：看好白酒板块底部反转 建议两条主线布局

   德邦证券研报指出，年初以来白酒板块跌幅较深，悲观预期充分释放，政策“组合拳”下预期扭转，坚定看好板块底部反转，看好未来上涨空间。国庆期间茅台批价温和上涨，整箱茅台批价较节前上涨40元，政策出台率先扭转预期，后续或进一步传导至基本面促进动销回暖。白酒板块推荐上，延续此前观点，继续建议两条主线布局：1）超跌的确定性龙头，推荐白酒贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒；2）基本面趋势较好叠加估值低位的优质标的，白酒优选老白干酒、迎驾贡酒、古井贡酒等。

   华创证券：牛市进程的八个观测指标

   华创证券研报指出，分析历史上的五次快牛（出现过20个交易日内，上证综指最大涨幅超过20%的时间段）。起点为局部最低点，终点为局部最高点。当前行情，9月18日-9月30日创三年新高个股数量占比最大值仅为2.8%，处于偏低位置；9月30日成交额是9月18日成交额的5.4倍，但成交额的最高点并非是行情的最高点。

   由于快速行情中的研判往往需要非常高频，因此本文选取交易层面指标为主。这些指标都具备双面性，一方面指标越好意味着热度越高，另一方面指标太好又会意味着物极必反。华创证券指出，本文相关指标的定量比较并不代表对市场走势观点，目的是向专业投资者提供一个工具——即相对客观的“测温仪”。

   光大证券：市场情绪持续高涨 预期乐观情绪将继续发酵扩散

   光大证券认为，近日，在市场连续大涨的刺激下，券商开户数据、银证转账数据、休眠账户唤醒数据等大幅增长；同时，政策面持续发力，刺激牛市预期持续发酵扩散，观望资金大规模进场。市场情绪持续高涨，预期乐观情绪将继续发酵扩散，市场节后有望延续上涨之势。目前，指数已经连续大涨，大金融为首的强势热点板块已经全线暴涨、打开了炒作的空间，接下来，超跌低位滞涨的板块，或将迎来补涨的机会。

   国金证券：市场反转非银迎估值业绩双击，继续看好非银行情

   国金证券研报表示，券商方面，牛市旗手券商领涨的驱动力来自估值业绩双击，强贝塔业务（交投弹性+权益投资）和券商并购是投资主线；保险方面，市场大涨，强β属性继续演绎，同时顺周期逻辑或将开始显现，高权益弹性的保险股，以及最受益于地产政策积极的保险股是当前投资主线。

   （亚汇网编辑：章天）