港股午评：恒指跌0.27%，餐饮等消费股走低，钢铁股、半导体股活跃

   上午盘面：

   港股上午盘三大指数呈现震荡行情，盘中曾现异动拉升，恒生科技指数一度涨约1%，午间基本平收，恒指、国指分别下跌0.27%及0.14%。市场情绪依旧谨慎。盘面上，大型科技股涨跌不一，京东涨1.34%，小米、网易飘红，美团跌2.65%，快手、腾讯、阿里巴巴皆下跌；比特币价格近日反弹，目前已重返98000美元上方，加密货币概念股表现活跃；机构指钢铁行业集中度有望持续提升，钢铁股上涨明显，马鞍山钢铁大涨6.57%；行业受益AI浪潮，半导体股多数上涨，龙头中芯国际一度涨超3%。另一方面，餐饮、啤酒、体育用品等大消费股纷纷下跌，手游股、高铁基建股、苹果概念股、内房股普遍走低，融创中国大跌超12%，中国铁建、中国交建跌超1%。

   个股表现：

   蔚来涨超5% 推出补贴限时兜底政策 乐道品牌交付速度领先行业。消息上，日前蔚来汽车与乐道品牌联合宣布，自2025年起至2月28日，针对开票购车的用户推出以旧换新补贴限时兜底政策。 值得注意的是，作为全新品牌首款车型，乐道L60获得广大用户的欢迎，在9月28日开启交付后第三个完整月即单月交付量过1万台；上市100天累计交付量超过2万台，交付速度领先行业。 此外，2025年，公司累计超530亿元的研发成果将进一步显现，充换电基础设施建设将进一步加速，蔚来用户的体验将越来越好。

   优必选涨超126%，多名执行董事联合发布禁售承诺。消息面上，优必选昨日发布公告称，公司CTO兼执行董事熊友军、执行董事王琳、个人股东赵国群承诺，自2025年1月5日起12个月内将不会出售其直接持有的任何优必选股份。这是继优必选创始人、董事会主席兼CEO周剑之后，公司核心高管的第二份禁售承诺公告。

   港铁跌跌2%，传正考虑多个融资方案应对现金流挑战。消息面上，港铁多个新铁路项目正在施工，消息指未来十年开支超过2000亿港元。面对高达近2000亿港元的资金需求，正考虑多个融资方案，包括发债及减持部分资产，应对现金流挑战。接近港铁消息称，不排除以组合拳方式应对资金需求。

   专家观点：

   高盛研报指出，11月餐饮业同店销售额持续疲软，需求波动。关于政策刺激方面，该行看到更多城市/省份推出了餐饮消费券，但是，该行认为影响因品牌和地区而异，且该行覆盖的公司普遍尚未看到明显的提振效果。该行指，海底捞11月平均翻台率同比略有下降，但该行认为考虑到相较于10月更高的基数以及需求的波动性，这样的表现还算稳健。

   国开证券指出，展望2025年全年，AI、信创领域等驱动预计持续强劲，同时消费补贴政策刺激叠加新一轮创新周期下，终端需求有望迎来逐步改善；半导体作为新质生产力重要引擎，预计25年仍将是市场热点主题，尽管外部环境或将面临大国科技博弈加剧，但国内政策层面从财政、金融、产业等多维度予以支持，产业结构、行业格局将通过并购重组等措施不断优化，建议关注AI驱动下成长空间有望进一步打开的先进封装、存储龙头，以及充分受益于国产替代、业绩确定性强的半导体设备板块等。

   （亚汇网编辑：书瑶）