大摩：予香港中华煤气(00003)“与大市同步”评级 目标价6.4港元
亚汇网
2024-08-21 00:45:34
摩根士丹利发布研究报告称，予香港中华煤气(00003)“与大市同步”评级，中期业绩大致符合预期，估计全年派息仍然受压，目标价6.4港元。大摩报告称公司一如预期维持上半年派息持平，中国内地燃气业务利润率胜预期，但售气量略逊预期，全年自由现金流及派息仍是未来主要关注点。
该行指出，公司近年每股盈利比每股派息率低，管理层预计2024全年营运现金流超过90亿元，公司致力控制资本开资在72亿元以内。管理层不认为维持逾100%派息是良好做法，也不希望为了派息而提高负债。大摩认为煤气若要维持全年派息65亿元，自由现金流会面临威胁。香港中华煤气管理层称，仍就出售泰国油田项目进行磋商，而内蒙古化工厂接近完成重组，强调公司负债水平健全，若作价不理想，不急于出售项目。
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