今日港股行情投行追踪：大和下调信义能源目标价至0.81港元评级降至“跑输大市”

   大摩：重申腾讯控股(00700)“增持”评级近期股价调整为放榜前入市良机

   大摩发布研究报告称，预期腾讯控股(00700)第二季内地游戏收入同比增长10%至15%，国际游戏收入同比增长40至50%，强劲的游戏收入料足以抵销广告与付款业务可能受到的宏观经济环境影响。在第二季业绩公布前，重申“增持”评级及为内地互联网行业首选股。大摩继续认为游戏市场的结构性变化，例如监管重心转移、低ARPU(用家平均收入)偏好、迷你游戏的采用率上升，以及海外机会，腾讯相对处更有利位置。该行相信即将于8月14日公布的第二季业绩将是近期的催化因素，因此近期股价调整为放榜前入市良机。

   大摩：予渣打集团(02888)“增持”评级目标价降至100港元

   大摩发布研究报告称，予渣打集团(02888)“增持”评级，由于交易收益疲弱，下调今年的非净利息收入预测，但维持成本预测不变;由于信贷质量改善，下调预期信用损失预测，目标价由100.4港元微降至100港元。渣打集团披露中期业绩后，该行对其今明两年盈利预测温和下调2%与0.9%;对其2026年每股盈利预测微调0.3%;微升公司今年净利息收入预测，因预期净息差有所改善，但下调对其2025及2026年的净利息收入预测，基于生息资产(AIEA)降低。

   大摩：维持汇丰控股(00005)“增持”评级目标价升至78.4港元

   大摩发布研究报告称，汇丰控股(00005)宣布加码回购，拟于未来三个月内完成最多30亿美元的股份回购，规模大过市场预期的20亿美元。次季收入向好及预期信贷损失较少，推动大摩将汇控2024年每股盈利预测上调5%，但基于2025年平均有形股本回报率目标达约15%的最新指引，将2025至2026年每股盈利预测分别下调1%至2%，预期股价将对业绩作出中性至稍微正面的反应，维持“增持”评级，目标价提升至78.4港元。报告中称，在净利息收益及费用收入双双推动下，汇丰控股第二季拨备前经营溢利胜预期，分别较大摩及市场普遍预测高出4%及8%。汇控将2024年银行业务净利息收益指引上调至约430亿美元，目标2024年及2025年均实现约15%的平均有形股本回报率，大摩预测2025年银行业务净利息收益将达到416亿美元。

   高盛：维持新东方-S(09901)“买入”评级目标价降至81港元

   高盛发布研究报告称，维持新东方-S(09901)“买入”评级，下调2025年至2027年集团收入预测6%，降2025年至2027年的EPADS预测6%至8%，目标价由86港元降至81港元。报告指出，新东方2024财年第四季的毛利出乎意料地向下，认为尽管新东方的毛利率在未来几年仍会继续上升，受到学习中心逐渐成熟、来自利润率较高K-12业务的较高收入组合，以及旅游业投资拖累较小所推动，但事实上有较高比例的学习中心正处于扩建阶段，亦有可能会拖累近期的核心教育业务营运毛利。管理层给予指引，2025财年学习中心空间容量增长将达同比20%至25%。该行预计，新东方2025财年首季及全年的非公认会计准则经营溢利将分别同比升1.6及1.9个百分点，下调新东方核心业务2025年至2027年的非公认会计准则经营溢利3%至5%，核心收入展望大致不变。

   大和：下调信义能源(03868)目标价至0.81港元评级降至“跑输大市”

   大和发布研究报告称，削信义能源(03868)2024至2025年的每股盈测22%至25%，评级由“持有”降至“跑输大市”，目标价由1.1港元下调至0.81港元。大和认为，限电的情况不太可能在短期内得到改善，而信义能源正面临着与同行相同的限电问题，并认为其估值仍然不具吸引力。报告中称，公司今年上半年纯利符合其早前公布的盈警及指引，但业绩细节暴露出结构性问题。当中，集团上半年的财务成本同比增22%至1.98亿元，实际利率维持在4.71%的高位;净负债比率持续恶化;及限电和电力市场化交易完全抵销了上半年发电量的增长。

   （亚汇网编辑：静香）