今日港股行情投行追踪：中金维持周大福“跑赢行业”评级目标价降至7.84港元

   交银国际：升京东集团-SW(09618)目标价至217港元维持“买入”评级

   交银国际发表报告称，该行基于2025年13倍的整体市盈率，上调京东集团-SW(09618)港股目标价36%，由159港元升至217港元，维持“买入”评级。报告表示，预计京东集团2024年收入及经调整净利润同比增长4.6%及21.8%，同时预计2025年同比增长5.8%及10%。因9月以旧换新政策推动，该行预计京东集团9月增速显著提升，同时广告受商品成交金额(GMV)的带动加速增长。另外，该行认为，双十一的开卖，或将使京东集团第4季自营收入实现中个位数增长。

   瑞银：升中国建材(03323)目标价至3.2港元预计第三季盈利按季改善

   瑞银发表研究报告称，基于中国建材(03323)发布的盈警，调整了其对公司的盈测，今年至2026年各年每股盈测分别下调至14分、28分及39分，并将估值基础推展至2025年，以预测市账率0.23倍计，目标价由3.1港元升至3.2港元，评级“中性”。此前，中国建材发布盈警，预计首三季因商品价格下降而亏损约7亿元人民币。瑞银称，按此估算公司上半年亏损20.18亿元人民币，转至第三季则赚13.18亿元人民币。基于与投资者的沟通，该行相信中国建材第三季盈利按季改善情况会比市场预期更好。

   高盛：重申小米集团-W(01810)“买入”评级目标价上调至27.8港元

   高盛发布研究报告称，重申小米集团-W(01810)“买入”评级，目标价由27.5港元上调至27.8港元。报告中称，持续看到小米集团在“Human x Car x Home”策略下令人鼓舞的走势，尤其对第三季AIoT强劲的数据感到有信心，这得益于在关键垂直领域(如白色家电、高端电视)和国内以旧换新计划的持续市场份额增长。高盛上调小米AIoT第三季及第四季的收入预测各5%，及2025年至2026年的预测3%，亦上调今年至2026年集团收入及经调整纯利0至2%。该行预期10月将是小米一个强劲的月份，主要反映在三个方面，包括SU7交付量的增加;在月底前推出的小米15系列。

   高盛：降中国中免(01880)评级至“中性”第三季初步业绩不及预期

   高盛发表报告称，将中国中免(01880)2024至2026年每股盈利预测下调19%、14%及14%，收入预测下调5%、6%及7%，目标价由72港元降至66港元，评级亦降至“中性”，认为其估值吸引力下降。中国中免日前发布今年首三个季度业绩快报，预告第三季收入及纯利均不及预期，当中纯利润6.38亿元人民币，分别同比及按季下跌52%及35%，首三季纯利则同比下跌25%至39亿元人民币，仅仅达到该行全年净利润预测的60%，低于往年78%至88%的水平。该行认为，上述业绩受到海南免税销售持续疲软，以及7月至8月机场顾客人均消费复苏缓慢所拖累，预料明年中国出境航空旅游量的逐步恢复可为中免旗下机场免税店带来一定人流，但旗下日上免税店线上销售仍然受到其他电商平台的激烈竞争压力所影响，预测今年第三季机场及线上业务收入贡献将按季下降10%至64亿元人民币。

   中金：维持周大福(01929)“跑赢行业”评级目标价降至7.84港元

   中金发布研究报告称，下调周大福(01929)目标价14%至7.84港元，维持“跑赢行业”评级。该行认为，虽然当前大众珠宝首饰行业面临着较大的压力，但周大福作为行业头部优秀品牌依旧保持在规模、管理、创新方面的较大优势。考虑到终端零售仍有压力，下调公司2025和2026年EPS预测18%和12%，至0.58和0.68港元。中金指，7-9月以来金价整体呈现上涨趋势，9月末上海黄金交易所AU9999价格595元人民币/克，同比增33%。预计在高金价压力下，周大福终端销售仍面临一定压力。面对金价上涨的产业压力，周大福注重提升品牌，体现在新的通路规划与持续不断的新品上新，同时减少现金和费用支出，延后部分非核心项目。

   （亚汇网编辑：静香）