瑞银：升中银香港(02388)目标至36.5港元 重申“中性”评级
亚汇网
2025-07-30 14:01:06
瑞银发布研报称，预期中银香港(02388)减值拨备将维持高水平，上半年信用成本达36基点，与去年下半年持平。即使上半年业绩可能表现强劲，瑞银仍维持全年净利润同比跌1%的预测;将2025至27年每股盈利预测上调3至9%，反映非利息收入强劲增长，目标价由34.5港元上调至36.5港元，重申“中性”评级。
该行预期中银香港上半年净利润同比增长3.4%，主要受惠于非利息收入强劲增长55.8%，足以抵消HIBOR下跌导致的净利息收入跌9.1%。在非利息收入推动因素中，瑞银认为资本市场相关费用，包括证券经纪、基金分销及保险代理费用等，将随港股反弹及市场利率下行而显著提升。另外，预期交易相关投资收益亦表现亮眼，料该业务收入增长8.1%。
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