小摩：维持百威亚太“中性”评级 目标价降至9.2港元
亚汇网
2024-10-16 12:30:01
小摩发布研究报告称，维持百威亚太（01876）“中性”评级，在下调盈利预测5至8%后，预期全年销售额/EBITDA/EPS同比分别下降3%、4%及4%，在2024至2026年的年均复合增长率为4%、5%及8%。该行认为其估值合理，明年预测市盈率为16倍，主要上行催化因素是即将推出的刺激国内消费政策。目标价由9.6港元降至9.2港元。
该行预计，百威亚太第三季销售额/EBITDA/EBIT/EPS同比分别下降4%、3%、6%及12%。当中，中国业务仍处于跌势，料销售额/EBITDA/EBIT同比分别下跌7%、8%及13%，但跌幅较第二季收窄。韩国业务则继续从低基数复苏，料销售额/EBITDA/EBIT同比分别增长
13%、29%及41%。
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