花旗：维持康诺亚-B买入评级 目标价60港元
亚汇网
2024-12-31 23:20:01
花旗发布研究报告称，康诺亚-B（02162）估值被低估，其商业化的进一步进展以及新候选药物推出将会令投资者对其重新评价，因此维持“买入/高风险“评级，目标价60港元。近期康诺亚股价的疲弱已充分反映了其在国家医保目录谈判中，杜匹鲁单抗（Dupixent）价格被削价40%，超出市场预期的30%，以及投资者对商业化前景的担忧。
康诺亚管理层早前指出，对2025年5亿人民币的销售指标表示信心，计划中60%的销售来自皮肤科，40%来自耳鼻喉科。管理层认为，该销售指标的实现可以由两方面达成，包括：由于价格降低，市场渗透快速提高；以及CRSwNP药物的提前批准，而Dupixent在中国尚未获批。
花旗表示，目前投资者对新的公司策略不太认可，但认为新的策略对于生物技术公司来说为合适的，新策略能够加速早期候选药物的全球临床发展。该行指出，当进一步的业务合作及全球临床进展公布，以及商业化前景的可见度增加将推动股价回升。
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