建银国际：维持信达生物(01801)“跑赢大市”评级 目标价升至61港元
亚汇网
2024-11-04 12:35:00
建银国际发布研究报告称，信达生物(01801)的长期前景仍然乐观。基于DCF估值，以反映集团较明朗的销售前景、较低的加权平均资本成本假设，上调集团目标价10%，由55.5港元升至61港元，并维持“跑赢大市”评级。
该行表示，信达生物今年第3季收入增长强劲，超出预期。同时，估计2024年经调整亏损同比收窄，其原因是有更有意义的适应症被列入2023年国家补偿药物清单、集团截止第3季末已核准销售11种药物产品，及核准药物的销售量也将在今年9月底止季度开始加速增加。
由于信达生物销售前景较佳，建银国际将其2024-2026年总收入预测分别上调4%，至89亿元/118亿元/165亿元人民币。在微调毛利率预测和开支销售比率后，2024年经调整净亏损预测现降至3.55亿元人民币，2025年的亏损预测降至亏损1.21亿元人民币。该行亦将2026年经调整盈测由20亿元人民币上调至21亿元人民币。
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