Hi! 这里是古奇网 专业全球财经资讯,交易员都在用!
2024-3-08 14:7:17 | 星期五

第一上海:调整上海复旦(01385)至“持有”评级 目标价16港元

亚汇网
2024-12-04 00:02:11
第一上海发布研究报告称,调整上海复旦(01385)至“持有”评级,预计公司未来三年的收入CAGR为5.1%,对应净利润CAGR为9.1%,目标价16港元。当前半导体行业除AI相关产品外暂未看到明确需求回暖,公司的各项业务24年收入均有承压。但FPGA业务下游客户订单稳定以及智能电表招标需求有望驱动这两项业务增长。
第一上海主要观点如下:
季度业绩摘要:
公司2024Q3实现收入8.9亿元,同比下滑5.5%。各产品线营业收入分别为:安全与识别芯片2.1亿元、非挥发性记忆体2.4亿元、智能电表芯片1.0亿元、FPGA及其他芯片3.2亿元、测试服务收入0.2亿元。毛利率52.1%,同比下降7.7pct,环比下降4.2pct,环比下降主要由于存储和MCU产品的单价下降。营业利润0.7亿元,同比下降65.4%。归母净利润0.79亿元,扣非归母净利润0.76亿元,同比下降59.8%。扣非每股收益为0.10元,去年同期为0.23元。
存量市场竞争激烈各类业务持续承压,FPGA毛利率略有下滑:
2024年以来公司各类业务受存量市场激烈竞争影响,为巩固市场份额,多类产品价格结构性下调,预计今年整体毛利率将有5%的下滑。2024年前9个月FPGA及其他芯片销售收入8.8亿元,同比下滑3.7%。公司多款基于1xnmFinFET的FPGA产品已完成样片测试,部分产品已有小批量销售,未来将继续推进良率提升和产品谱系化拓展。此外,基于1xnmFinFET的新一代CPU+FPGA+AI融合架构产品样片测试顺利,已陆续给小部分客户送样。但当前尚未在未来几个季度看到明显的上行周期,叠加较为激烈的存量市场竞争,预估FPGA产品毛利率将调整至75%。
Q3智能电表业务受招标需求提升同比增长28.9%:
受今年电网招标次数从去年的全年两次增长至今年的三次,本季度智能电表业务收入同比增长28.9%达3.2亿元。公司积极布局汽车电子、智能家具等领域,目前55nm和90nm嵌入式闪存工艺已完成流片,未来将继续发展更多高可靠工业及车规级MCU产品进一步丰富旗下12寸工艺平台。但通用MCU产品仍受终端消费市场疲软导致的行业产能与库存受到出清影响,MCU销售价格面临较大压力。
风险:产品销售状况不及预期、产品价格调整、市场竞争加剧、研发进展不及预期、产能被限制风险。
- 正文结束 -
上一篇:税收及支出增加 丰业银行(BNS.US)Q4每股收益不及预期
下一篇:iPhone 16禁令发威!印尼称苹果(AAPL.US)将投资提高至10亿美元

8月7日美市更新支撑阻力:18品种支撑阻力(金银铂钯原油天然气铜及十大货币对)

汇通财经A讯——8月7日美市更新的黄金、白银、铂金、钯金、原油、天然气、铜(商品)以及:美元指数、欧元、英镑、日元、瑞郎、澳元、加元、
2025-08-08

原油价格波动仍局限在昨日区间内,市场情绪观望

汇通财经A讯——周四(8月7日)欧盘时段,原油期货小幅走高,但价格波动仍局限在昨日区间内,表明交易商存在观望情绪。特朗普与普京潜在会面使油价预测复杂化经历连续五个交易日下跌后,WTI和布伦特原油期货周四早盘获得支撑。近期价格承压的一个关键因素是,美国总统唐纳德?特
2025-08-07

白银价格预测:关注39.53美元,支撑位看37.87美元

周四(8月7日),白银上破了37.87美元的短期支点,建立了新的支撑基础。此次突破之前,白银多次尝试测试阻力位均告失败,而这一突破标志着多头的新一轮攻势。若能站稳该水平上方,白银有望挑战39.53美元的长期阻力位——这是14年来的高点。若37.87美元失守,下行风险目标将指向
2025-08-07

今日晚间原油行情分析与展望:密切跟踪市场动态 灵活调整投资策略

在全球经济形势复杂多变、地缘政治局势持续紧张的大环境下,原油市场始终是投资者与行业人士关注的焦点。今日,我们将深入分析8月7日晚间原油市场的最新动态、影响因素以及未来的走势。 一、日内行情回顾 截至发稿,美国WTI原油期货价格交投于64.70美元/桶附近,涨
2025-08-07

今日WTI原油价格技术走势分析(2025年8月7日)

周四美盘,原油期货小幅走高,但价格波动仍局限在昨日区间内,表明交易商存在观望情绪。 特朗普与普京潜在会面使油价预测复杂化 经历连续五个交易日下跌后,WTI和布伦特原油期货周四早盘获得支撑。近期价格承压的一个关键因素是,美国总统唐纳德?特朗普称与俄罗斯的谈判取得
2025-08-07

今日黄金价格最新技术走势分析(2025年8月7日)

周四美盘,黄金在本周建立的区间内继续盘整,在美国交易时段开始时交易接近3380美元,此前美国劳动力市场数据喜忧参半。该金属在亚洲时段早盘出现涨幅,最高达到3397美元,但随着多头难以突破3400美元的心理关口,动能减弱。 黄金的横盘价格走势反映了本周普遍的犹豫态势,多
2025-08-07

今日英镑/美元汇率基本面行情分析(2025年8月7日)

周四英国央行(o)公布最新利率决议,以5比4的惊险票数将基准利率从4.25%下调至4%,这是自2024年8月以来一年内的第五次降息,符合市场预期。此决定却因货币政策委员会(C)内部罕见的分裂投票而引发市场高度关注,首次出现两轮投票才达成多数意见的局面。英镑兑美元在决议公布
2025-08-07

今日英镑/美元汇率价格走势分析(2025年8月7日)

周四美盘,英镑(G)在周四吸引了对其主要对手的显著买盘,此前英国央行(o)将利率下调25个基点()至4%,以5-4的多数票通过。这是自2024年8月以来o的第五次降息,当时它开始了货币扩张周期。 经济学家预计,货币政策委员会(C)中只有两名成员会支持将利率维持在当前水平。o
2025-08-07

今日全球央行最新动态:美联储9月降息悬念陡增 欧央行降息概率骤降

美联储动态 随着进口关税开始推高部分商品成本,美国6月通胀加速上涨。6月个人消费支出(C)物价指数环比上涨0.3%,高于5月修正后的0.2%。同比来看,6月C物价指数上涨2.6%,高于5月的2.4%,也超出市场预期的2.5%。剔除波动较大的食品和能源,核心C物价指数环比上涨0.3%,
2025-08-07

外汇主要货币对技术分析:美元、欧元、英镑、日元、澳元(2025/8/7)

8月7日晚间,22:00美国6月批发销售月率前值-0.30%,预测值0.1%,预计将影响美元货币走势。 UR/UD:政策博弈与技术震荡的平衡 1.价格动态与市场情绪 截至21时14分,UR/UD报1.1652,日内微跌0.06%,盘中最高触及1.1666,最低下探1.1649。该货币对在突破1.1665布
2025-08-07

今日晚间黄金、白银、原油行情走势分析(2025年8月7日)

黄金:降息预期与地缘风险共振推动多头 1.价格动态与市场格局 截至21时14分,国际现货黄金(伦敦金现)报3384.99美元/盎司,较开盘上涨0.44%,日内最高触及3396.88美元。纽约黄金期货(纽约金)同步上涨0.60%至3454.1美元/盎司,显示市场对黄金的避险需求与多头预期
2025-08-07

2025年8月7日外汇交叉货币对行情分析

UR/JY:技术超买与政策博弈下的震荡格局 1.价格动态与市场情绪 截至21时14分,UR/JY报171.51,日内微跌0.17%,盘中最高触及172.00,最低下探170.96。该货币对在突破172.00关键阻力后未能站稳,RI指标在73.21超买区域徘徊,ACD红柱动能减弱,显示多头动能有所衰竭。
2025-08-07

美元/加元基本面及技术面走势分析(2025年8月7日)

美元/加元基本面综述: 近期全球金融市场呈现明显的情绪分化特征。 尽管美股科技巨头亮眼的财报暂时提振了风险偏好,但欧洲主要股指的普遍回调及大宗商品市场的疲软表现,推动市场整体转入防御模式。作为典型的商品货币,加元走势与全球风险情绪及大宗商品价格(尤
2025-08-07

澳元/美元基本面及技术面走势分析(2025年8月7日)

澳元/美元基本面分析: 澳洲6月商品贸易顺差扩至53.65亿澳元创三个月高兼胜预期 澳洲统计局公布,经季调后,澳洲6月商品出口按月转升6%至443.18亿澳元(前值修订至跌3%),进口按月转降3.1%至389.52亿澳元(前值修订至升3.3%)。商品贸易顺差扩至53.65亿澳元,创3月
2025-08-07

今日三大主要货币走势分析:澳元兑美元、美元兑加元、美元兑瑞郎(2025年8月7日)

今日周四,澳元兑美元报0.6526,涨幅0.35%;美元兑加元报1.3739,跌幅0.01%;美元兑瑞郎报0.8081,涨幅0.28%。 澳元兑美元汇率分析 技术点评:即使我们不能排除持续调整的可能性,其时间长度上,应该是有限的。 阻力位:0.65700.65550.6540 支撑位:0.651
2025-08-07

今日晚间原油行情走势分析(2025年8月7日)

WTI原油在长期支撑位下方经历了大幅跌破,在突破关键的65.01-65.50美元支撑区域后,目前交易价格为66.00美元。这一崩溃已将近期偏见转向看跌,价格目前正在测试64.00美元附近的下一个主要支撑区域。 最近的下跌已将原油推低至下降三角形支撑位下方,该支撑位在过去几周一
2025-08-07

今日晚间白银行情分析(2025年8月7日)

周四盘中,现货白银报38.240,涨幅1.16%。 今日分析:在37.90之上,看涨,目标价位为38.60,然后为38.90。 技术点评:RI技术指标看涨,有进一步上升空间。 支撑位:37.9037.6537.50 阻力位:39.0538.9038.60 (亚汇网编辑:冰凡)
2025-08-07

今日晚间黄金行情分析(2025年8月7日)

周四盘中,现货黄金报3380.60,涨幅0.34%。 今日分析:在3370.00之上,看涨,目标价位为3397.00,然后为3410.00。 技术点评:3370.00附近形成了一个支撑的底部,将带来走势短期内的稳定。 支撑位:3370.003358.003350.00 阻力位:3420.003410.003397.00
2025-08-07

美元/日元行情综述(2025年8月7日)

周四盘中,美元/日元报147.220,跌幅0.10%。 今日分析:在147.85之下,看跌,目标价位为146.60,然后为146.20。 技术点评:即使我们不能排除持续技术反弹的可能性,其时间长度上,应该是有限的。 支撑位:146.60146.20145.95 阻力位:148.40148.05147.85
2025-08-07

今日晚间原油行情分析(2025年8月7日)

周四盘中,WTI原油报64.770,涨幅0.65%。 今日分析:在64.00之上,看涨,目标价位为65.60,然后为66.50。 技术点评:RI技术指标上,呈现新的上升趋势。 支撑位:64.0063.6563.15 阻力位:67.0066.5065.60 (亚汇网编辑:冰凡)
2025-08-07