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2024-3-08 14:7:17 | 星期五

美联储主席鲍威尔表示降息“时机已到” ,为抗击通胀行动画句号

亚汇网
2024-08-24 00:50:06
汇通财经APP讯——周五(8月23日),美联储主席鲍威尔发出迄今为止最强烈的降息信号,其表示美联储打算采取行动,避免美国劳动力市场进一步疲软。人们普遍预计,美联储将在9月会议上降息。鲍威尔周五的言论几乎为美联储历史性的抗通胀行动画上了句号,两年前,鲍威尔在同一舞台上表示愿意接受以经济衰退作为降低通胀的代价。鲍威尔这次的态度远没有在上次会议后的新闻发布会上那么模棱两可。当时,鲍威尔表示,美联储需要更多的数据,才能对通胀回落有信心。周五的讲话表明,他现在已经掌握了这些数据。美联储主席杰罗姆·鲍威尔在周五的重要讲话中向市场传达了明确的信息,称“时机已到”,美联储应开始降低利率。在堪萨斯城联储年度经济研讨会上,鲍威尔表示:“政策调整的时机已到。”鲍威尔补充说:“前进的方向是明确的,降息的时机和速度将取决于最新数据、不断变化的经济前景以及风险平衡。”鲍威尔的讲话距离美联储9月17日至18日的会议还有三周多的时间,届时美联储预计将宣布自2020年以来的首次降息。在讲话中,鲍威尔承认了劳动力市场的近期疲软,并表示美联储“不寻求也不欢迎劳动力市场条件的进一步冷却。”7月的就业报告引发了市场的震荡,数据显示上个月经济仅增加了11.4万个就业岗位,而失业率上升至4.3%,为2021年10月以来的最高水平。本周早些时候的数据还显示,截至3月,美国经济中就业人数减少了81.8万人,这表明过去一年就业市场的强劲程度被过度夸大了。鲍威尔表示:“劳动力市场不太可能在短期内成为高通胀压力的来源。”在鲍威尔发表讲话之前,投资者几乎完全预计美联储下个月将降息,降息25个基点对50个基点的概率大约为2比1。鲍威尔说:“疫情到来的四年半后,与疫情相关的经济扭曲的最严重阶段正在消退。”“通胀已经显著下降……我们的目标是恢复价格稳定,同时保持强劲的劳动力市场,避免早期的去通胀阶段中失业率的大幅上升。在这一任务尚未完成的情况下,我们已在实现这一目标方面取得了相当大的进展。”鲍威尔周五的讲话让人联想到他在2022年杰克逊霍尔的发言,当时他直接评估了经济前景,并指出需要额外的加息。鲍威尔回忆道:“两年前在这个讲台上,我讨论了应对通胀可能带来的一些痛苦,包括更高的失业率和更慢的增长。”“有些人认为,要控制通胀需要经历衰退和长期的高失业率。我表达了我们无条件致力于完全恢复价格稳定,并且将继续努力直到任务完成。”周五的讲话在某种程度上暗示任务确实已完成。鲍威尔表示:“总的来说,从疫情扭曲中恢复、我们调节总需求的努力,以及期望的稳定,共同作用使通胀逐渐呈现出可持续的路径,朝着我们的2%目标迈进。”讲话内容重点回顾1.利率指引:政策调整的时机已经到来,政策的走向是明确的。降息的时机和步伐将取决于数据、前景以及风险的平衡。2.通胀前景:对通胀回归2%的信心增强。3.就业市场:短期内劳动力市场似乎不太可能成为通胀压力上升的来源;并不寻求或欢迎进一步的劳动力市场降温。4.风险平衡:通胀的上行风险已经减弱,就业的下行风险也在增加。分析师评论“美联储传声筒”NickTimiraos在社交媒体发文称,今日的讲话表明鲍威尔的转向政策已经完成,鲍威尔在讲话中表现出了全面的鸽派,两年前他还在同一时期表示,美联储将接受经济衰退作为恢复通胀的代价。嘉信理财首席固定收益策略师KathyJones表示:我们得到的信号非常明确,那就是美联储准备降息。对劳动力市场状况的担忧现在超过了通胀风险。在政策较为紧缩的情况下,有降息的空间。分析师AnnaWong表示:在我们看来,鲍威尔的表态听起来相当鸽派。到目前为止,他没有阻止对9月50个基点降息的押注,没有表示降息应该逐步进行,也没有像他的同事们那样使用“有条不紊”这个词来描述可能的降息路径。斯巴达资本证券公司首席市场经济学家PeterCardillo表示:鲍威尔持鸽派立场,称有足够的空间应对可能面临的任何风险,我认为这是一个关键。他的意思是,如果劳动力市场继续疲软,我们可能会在9月降息50个基点,而不是25个基点。“现在是政策调整的时候了,我们不寻求也不欢迎劳动力市场状况进一步降温。”这是另一个关键点,告诉我们9月将降息50个基点。他似乎是在回应前几天对非农数据的大幅调整。今天鲍威尔表现得比较鸽派,我们看到市场做出了相应的反应。我认为今年我们会有两次降息,总共75个基点,特别是如果8月非农就业报告显示进一步疲软的话。伯尔尼大学经济学家PierpaoloBenigno和布朗大学经济学家GautiB.Eggertsson在他们的研究论文中指出,美联储政策制定者面临两种风险:降息速度太慢,导致高失业率的“硬着陆”;过早降息,使经济容易受到通胀上升的影响。根据他们对就业市场的新分析:“我们目前的评估表明,前者的风险超过了后者。”Mesirow董事总经理兼高级投资策略师UtoShinohara表示:鲍威尔验证了市场对9月降息的预期,同时继续强调数据依赖和未来经济前景。美联储很快将与其他主要央行一起降息的预期推动美元走低。虽然美元承压,但隐含的降息预期并未大幅变动:9月会议预期仍在30个基点左右,年内总降息预期仅从95个基点左右增至目前的100个基点。随着通胀走上实现目标的道路,与就业相关的风险在非农数据大幅下修之后将发挥更大的作用,美联储对就业数据的反应将继续左右美元走势。CFRA研究首席投资策略师SamStovall表示:鲍威尔在声明中非常明确地表示通胀正在下降,这令人有点惊讶。此外,美联储还相信通胀将继续下降,就业也没有受到不利影响。鲍威尔想让市场知道,美联储并没有落后于形势。通过明确9月份降息的可能性,鲍威尔实际上是在提前一个月降息。首降的时机已经明确,幅度还存在悬疑。我认为,美联储不会突然降息50个基点。缓慢而稳定是美联储希望在早期阶段实施宽松政策的方式。麦格理集团经济学家DavidDoyle表示:鲍威尔已为9月份开始降息做好了准备。未来几个月的宽松程度将取决于即将公布的数据,而劳动力市场在其中发挥着重要作用。渣打银行全球外汇研究和宏观策略主管SteveEnglander表示:市场的反应,即美元走弱,债券收益率略微走低,是大致正确的。鲍威尔并没有表示“是的,我们要用三个50个基点的降息来开始宽松周期,”他所做的是非常注重这样一个事实,即通胀目标就在眼前。他们担心劳动力市场,说劳动力市场不必进一步疲软。因此,在没有给出时间表的情况下,这番言论暗示着打开了在某个时候降息50个基点的大门。我们仍然不认为降息50个基点是第一招,但如果劳动力市场继续疲软,这可能很快就会到来。布朗兄弟哈里曼银行高级市场策略师EliasHaddad表示:鲍威尔发出的信息之所以偏鸽派,是因为他越来越担心美国劳动力市场。随着美联储即将放松政策,且美国经济增长仍相当强劲。这无疑是股市上涨的一剂强心剂,并且股市的向好料将持续到下周,或者至少直到我们看到下一个就业数据。只有下一个非农就业数据强于预期,才能扭转这一局面。外汇公司Corpay首席市场策略师KarlSchamotta表示,鲍威尔讲稿中的关键一句话是,他们将“在物价稳定方面取得进一步进展的同时,尽一切努力支持强劲的劳动力市场”。在我看来,这确实表明,鲍威尔承认政策制定者对劳动力市场走向的担忧日益加剧。鲍威尔没有把9月份降息50个基点放在台面上,这在某种程度上也符合市场的预期。市场反应据CME“美联储观察”数据:美联储9月降息25个基点的概率为67.5%,降息50个基点的概率为32.5%。美联储到11月累计降息50个基点的概率为43%,累计降息75个基点的概率为45.2%,累计降息100个基点的概率为11.8%。鲍威尔讲话后,现货黄金短线涨幅扩大至20美元,现报2517.83美元/盎司;美元指数DXY短线重挫50点,去年12月来首次,失守101,现报100.94。美国2年期与10年期国债收益率曲线的倒挂幅度缩小,现报15.2点,此件为17.6点。互换市场保持稳定,预计美联储年末前将有近100个基点的降息幅度。利率
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明日最具爆发力三大黑马股推荐(2025年7月24日)

推荐黑马股1:上峰水泥(000672):日跌幅偏离值达到7%的前5只证券上榜 推荐理由 上峰水泥当日收报9.4元,涨跌幅-9.27%,偏离值-8.73%,换手率7.12%,成交额6.75亿。 相关新闻 数据显示,机构净买入5309.97万元,深股通净卖出1278.13万元,营业部席位合计
2025-07-23

美联储官员重要讲话汇总(2025年7月23日)

当地时间周四,旧金山联储主席戴利表示,预计关税不会对通胀造成持久影响,并暗示美联储应保持对调整利率的开放态度。戴利认为,企业正在通过协商分摊关税成本,从而减少对消费者的转嫁压力,因此物价上涨可能较为温和。她指出,美国经济形势良好,通胀正朝着2%的目标迈进,但
2025-07-23

欧元/日元汇率今日预期趋势:看涨(2025/7/23)

周三,欧元/日元下跌0.34%至171.798附近。 欧元方面,保加利亚央行行长迪米塔尔·拉德夫将从明年起开始参与制定欧元区利率。拉德夫表示,欧洲央行必须比过去更加关注政治(上世纪80年代保加利亚政府突然关闭财政部,拉德夫时任财政部官员)。最近发生的事件凸显了关税之
2025-07-23

英镑/日元汇率今日预期趋势:看涨(2025/7/23)

周三,英镑/日元下跌0.07%至198.32附近。 英镑方面,随着预算案公布日期的临近,市场可能会对英镑形成新的抛售压力。交易者需密切关注英国财政部可能采取的措施,以及这些措施对市场情绪的引导作用。英镑的未来走势将高度依赖于英国政府如何有效应对当前的财政挑战。
2025-07-23

今日南向资金买卖十大成交榜(2025/7/23)

亚汇网实时数据统计:截至7月23日收盘,腾讯控股(00700)、国泰君安国际(01788)、阿里巴巴-W(09988)居港股通(沪)成交前三,腾讯控股(00700)、阿里巴巴-W(09988)、美团-W(03690)居港股通(深)成交前三。 港股通(沪)买卖前十股(单位:港元) 腾讯控
2025-07-23

今日白银价格最新技术走势分析(2025年7月23日)

7月23日,周三欧洲早盘,白银在39.15美元上方的多年高点窄幅区间内交易。尽管美日贸易协议后市场情绪转好,但白银仍保持了之前的大部分涨幅,尽管上行尝试仍被限制在39.40美元以下。 美国和日本之间达成贸易协议的消息将从亚洲国家进口商品的关税从之前的25%降至15%,提振了市
2025-07-23

澳元/美元汇率走势预测:澳元/美元接近年内最高点

7月23日,澳元/美元货币对在周三继续建立上周从0.6400中段附近(即月低点)反弹的基础,并获得连续第四天的积极牵引力。动能在早期欧洲时段保持不变,将现货价格提升至超过一周高点,约在0.6580区域。美国总统唐纳德·特朗普在社交媒体上宣布,他的政府已与日本达成了一项大规
2025-07-23

今日外汇决策分析:美国与日本达成贸易协议 市场情绪有所缓和

7月23日,周中风险情绪发生积极转变,投资者对美国和日本达成贸易协议的消息欢呼雀跃。盘中晚些时候,欧元区7月消费者信心初值数据和美国6月成屋销售数据将出现在经济日历中。 美国总统唐纳德·特朗普周三早些时候宣布,他与日本完成了一项“大规模协议”,并解释说日本将向美
2025-07-23

今日美元指数汇率走势预测(2025年7月23日)

7月23日,美元指数在连续三天下跌后保持稳定,周三欧洲早盘交投于97.40附近。 美元指数技术分析 日线图的技术分析显示,美元指数在下降通道形态内向下移动,表明持续看跌倾向。此外,14天相对强弱指数(RI)仍低于50水平,强化了看跌倾向。由于美元指数位于九天指数移动平均
2025-07-23

欧元/美元汇率走势预测:关税截止日期担忧而从高位回落 欧元/美元因美元走强

7月23日,周三欧洲交易时段,欧元/美元在过去三天上涨1.3%后回吐部分涨幅。投资者对美国和欧盟之间贸易谈判缺乏进展的担忧,加上美元(UD)略有走强,使欧元处于不利地位。 欧元兑美元周二从两周高点1.1760回落,周三欧洲早盘交易时段交投于1.1730附近。然而,在从上周低点1.1
2025-07-23

A股复盘必读:A股冲高回落 沪指3600点得而复失 雅下水电概念股延续涨停潮

A股收盘情况 A股三大指数今日冲高回落,沪指3600点得而复失。截止收盘,沪指涨0.01%,收报3582.30点;深证成指跌0.37%,收报11059.04点;创业板指跌0.01%,收报2310.67点。沪深两市成交额达到18646亿,较昨日小幅缩量284亿。 北向资金净流入情况 7月22日北向
2025-07-23

港股收评:恒指涨1.62%站上25500点,科技与金融领涨大市,基建类股回调明显

港股收盘行情: 香港恒生指数7月23日(周三)收盘上涨408.04点,涨幅1.62%,报25538.07点; 香港恒生科技指数7月23日(周三)收盘上涨138.91点,涨幅2.48%,报5745.74点; 国企指数7月23日(周三)收盘上涨165.6点,涨幅1.82%,报9241.2点; 红筹指数
2025-07-23

黄金行情走势展望:美日协议的乐观情绪削弱了避险需求 金价仍然低迷

7月23日,周三,金价从欧洲时段早盘触及的日低点小幅反弹,但缺乏后续行动,仍处于亏损状态,低于本周三触及的6月16日以来的最高水平。对美日贸易协议的乐观情绪仍然支持乐观的市场情绪,而市场情绪又被视为削弱避险贵金属的关键因素。然而,在美元走软之后,下行空间仍然得到
2025-07-23

大华银行:24小时前瞻欧元、英镑、澳元走势(2025年7月23日)

以下是大华银行前瞻未来24小时欧元、英镑、澳元走势。 欧元/美元 日内观点:欧元有可能升至1.1765以上;超买情况表明,它可能无法保持在这一水平之上。我们昨天对盘整的看法是不正确的,因为欧元连续第二天大幅上涨,达到1.1760的高点。尽管欧元今天有可能升至1.1765以上,但
2025-07-23

今日欧元/美元汇率行情预测(2025年7月23日)

欧元/美元基本面分析 1、特朗普总统周二在与菲律宾总统邦邦·马科斯会晤时表示,“我认为我们将达成一项贸易协议我们接近达成贸易协议。他补充说,我不介意菲律宾是否与中国相处融洽。 2、由于对美联储(Fd)独立性的持续担忧,美元的上行空间可能会受到限制。特朗普借此机会
2025-07-23

原油行情走势展望:在EIA库存数据公布前在65美元上方徘徊

7月23日,原油(WTI)在65.30美元附近窄幅波动。随着投资者等待美国能源信息署(IA)报告的每周原油库存数据,油价盘整。 据估计,原油库存减少140万桶。石油库存减少通常意味着消费增加,这种情况对油价有利。 与此同时,油价未能利用美国和日本之间双边协议的确认。周二,
2025-07-23

港股各大机构最新研报(2025/7/23)

一、大和:核电发展前景正面升中广核电力(01816.HK)目标价至3.3港元 大和发布研报称,展望第二季中国电力行业发展中,维持对核电持正面看法,预期下半年或再有新一轮核电项目审批,相信电价下跌对企业2025年盈利的负面影响已大致被消化,预期中广核电力(01816.HK)或
2025-07-23

07月23日涨停牛股点评:盾构机煤炭设备农机次新股 速达股份触及涨停 创新药仲裁解决 振东制药触及涨停

今日大盘走势 A股三大指数今日早盘震荡上行,但午后冲高回落;截至收盘,沪指涨0.01%报3582点盘中一度站上3600点,深证成指跌0.37%,创业板指跌0.01%。全天成交1.9万亿元,较前一交易日缩量303亿元,全市场超4000股下跌。盘面上,雅下水电概念持续爆发,中国电建、东方
2025-07-23

今日投行/机构观点梳理(2025-07-23)

每日投行/机构观点梳理(2025-07-23) 国外 1.花旗:如果增长保持韧劲、物价出现改善,中国资产的吸引力会进一步增加。 2.德银:关税成本由美国人自己承担,美元面临下行压力。 3.荷兰国际:英国财政隐忧拖累英镑走低。 4.潘森宏观:英国公共财政数据恶化,秋季预算
2025-07-23

美国大使馆:美国将向菲律宾提供30亿比索的对外援助

美国大使馆:美国将向菲律宾提供30亿比索的对外援助。
2025-07-23