黄金市场今日分析：金价上演“深V”反弹 近期黄金受到支撑
亚汇网
2024-08-30 11:05:24
昨日市场回顾
黄金市场基本面综述
美国上周初请失业金人数录得23.1万人，小幅低于预期；第二季度实际GDP年化季率修正值录得3%,好于市场预期。
惠誉：确认美国评级为AA+,展望稳定。预计美联储将在九月进行首次降息。
以色列与哈马斯同意暂时停火为儿童接种脊灰疫苗，世卫称停火接种区域为三个，次数为三次，每次三天，接种起始日期为9月1日。
机构观点汇总
分析师BrucePowers：黄金短线重要支撑出现经过ABCD模式测算金价将到达X水平
黄金延续强势，周四维持在关键的短线支撑位上，并试图突破周三高点2528.93。在日线图上看，金价从支撑位反弹，该支撑位由从4月以来的波动高点绘制的趋势线延伸而来。过去10个交易日中，黄金有8天收于该线上方。
金价维持在关键支撑位上方：
黄金关键的短线支撑位是对称三角形模式的顶线（紫色）。截至周四，20日均线2471已与该顶线汇合，合并为一个支撑位。20日均线呈上升趋势，暗示未来价格将走高。随着这一趋势的推进，它将取代顶部三角形延伸线成为关键的短线支撑位。
黄金突破对称三角形后等待进一步上涨：
在九个交易日前，金价突破三角形后，一直在盘整。在突破几天后，黄金迅速创下2532的新高，然后回落在三角形顶线找到支撑。自那以后，黄金并没有继续走高。突破2532上方将发出看涨趋势延续的信号。如果再次回调以测试三角形顶部附近的支撑位，考虑到明显的上行趋势，这也是合理的。但有时明显的价格模式也可能不按预期进行。
三角形模式暗示2605是潜在的多头目标：
上行突破将使黄金在上方出现几个潜在的阻力目标。基于对称三角形模式的基本分析表明，最低将达到的多头目标是2605。但是，期间也可能存在很重要的中期目标2566。
对2605目标的测算源自一个长期模式，该模式完成了161.8%斐波那契拓展位的上升ABCD模式。换句话说，上涨的CD段是第一个AB段上涨的161.8%。第一段上涨从2022年9月的摆动低点开始，第二段上涨是从2023年10月的摆动低点开始。2605目标由这两段上升线测算而来。
分析师ChristopherLewis：252X将视为一个阻碍，若能突破...
黄金市场继续面临上行压力，但目前，我们仍能看到相同的上限。2525美元将被视为一个阻碍。但是，如果我们能突破它，黄金的上涨趋势就有望持续下去。在现在这个节点上，短期回调也可能是一个买入的机会，下方2500水平提供了潜在的支撑位。如果跌破了这里，50日均线和上升趋势线都会出现以支撑黄金。
我认为2600美元是一个非常现实的目标。黄金不仅从利率下降中受益，还从地缘政治担忧中受益，而地缘政治担忧并没有得到任何改善。因此，对于一个应该上涨的市场来说，这一切都很好地联系在一起。
三菱日联：金油比还将上行，对风险资产是一个明确的警示信号！
在为全球宏观形势提供指导方面，至关重要的大宗商品通常被孤立地看待，但在综合考虑时却发出了警报。如今，美联储正试图软着陆经济，购买一盎司金条需要更多桶原油，这对风险资产来说是一个明确的警示信号。
投资者需要用32桶布伦特原油才能购买一盎司黄金，这是自2021年1月以来的最高值，我们认为这一上升趋势还将继续上行。从直观上看，这种关系是合乎逻辑的。原油为实体经济提供动力，当经济增长放缓时，价格就会承压，尤其是在一个有充足剩余产能来抵御任何紧缩冲击的市场中。与此同时，黄金的出色表现（年初至今涨幅+20%）也证明了其在不确定的环境中作为首选地缘政治对冲手段的作用。随着美联储主席鲍威尔在9月份的杰克逊霍尔研讨会上确定降息，加上前所未有的欧洲央行需求、黄金支持的ETF不断扩大、美国大选后通胀政策的风险、包括关税在内的各种冲击以及对债务上升的担忧，这些都强化了黄金今年迄今为止上涨20%以上的原因。
虽然我们看到黄金多头头寸的价值，但货币政策在应对软着陆环境时的表现，对于黄金作为对冲工具的表现至关重要。如果美联储对需求驱动的政策采取传统的紧缩货币政策反应（即没有放宽），那么黄金可能表现不佳。这是一种合理的情况，因为鲍威尔主席的任期要到2026年5月才会到期，这类似于2022年黄金表现不佳的情况，当时美联储为应对部分由需求主导的高通胀而大幅加息。
同时，我们还看到石油多头头寸的价值，因为石油可以作为通胀和地缘政治的对冲工具，并且具有吸引人的滚动收益。石油也可能受益于美国对伊朗石油供应的潜在鹰派政策转变，尽管核心OPEC+国家可能会填补这个空缺，因为它们有充足的备用产能。
展望未来，我们认为黄金将在2025年突破3000美元/盎司的门槛，而布伦特原油将保持在欧佩克+管理下的80-100美元/桶的区间内，因此我们坚信金油比还将继续上行。
CapitalEconomics分析师：黄金长期看涨趋势确立，近十年最大的利好因素是......
2024年的黄金表现引人注目，自年初以来涨幅已达约20%。中国在其中扮演了关键角色，尤其是中国央行连续18个月的大规模购金行动。虽然中国央行最近暂停了进一步购买，但这种停止是暂时的。在全球紧张局势、经济环境不确定以及去美元化的背景下，中国的黄金需求有望进一步增长。
年初黄金价格上涨的主要动力来自中国央行的购买、实物黄金需求以及黄金ETF的明显增持。展望未来，随着中国经济增速放缓，预计对黄金的需求将增加，这可能对黄金价格形成上行动力，并带来更大的价格波动。除了央行的购买，中国实物黄金需求已回升至疫情前水平。同时，对ETF和黄金期货的需求激增，进一步推动了黄金市场的热潮。
不过，尽管预计未来十年黄金需求将增加，但短期内中国央行可能会继续暂停购买黄金，直到金价从高点回落。在周期性因素的综合作用下，短期内中国居民的黄金需求也可能有所减弱，因更高的价格已经严重拖累了珠宝需求。
但展望未来，预计中国对黄金的需求将继续增强，并对价格产生显着上行动力。黄金最大的利好因素之一是，其在中国外汇储备中的占比仍然较小，随着中国减少对美元的依赖，黄金有望填补这一空白。如果中国央行将黄金储备比例提高到如印度的9%，意味着中国央行需要购买约15000吨黄金，这相当于2023年全球黄金需求的约30%。如果这些购买在10年内完成，每年将增加约3%的黄金需求，这无疑将支撑金价上行。
因此，尽管我们预计中国央行短期对黄金的需求可能较低，但随着中国经济努力应对各种不利因素，中国央行和中国居民的黄金购买量将回升。
（亚汇网编辑：林雪）
周四，现货黄金在强劲的美国经济数据公布后一度跳水，触及2504,但因鲍威尔曾暗示美联储9月将降息的可能性，黄金“深V”反弹，截至目前，黄金报价2516.45。
黄金市场基本面综述
美国上周初请失业金人数录得23.1万人，小幅低于预期；第二季度实际GDP年化季率修正值录得3%,好于市场预期。
惠誉：确认美国评级为AA+,展望稳定。预计美联储将在九月进行首次降息。
以色列与哈马斯同意暂时停火为儿童接种脊灰疫苗，世卫称停火接种区域为三个，次数为三次，每次三天，接种起始日期为9月1日。
机构观点汇总
分析师BrucePowers：黄金短线重要支撑出现经过ABCD模式测算金价将到达X水平
黄金延续强势，周四维持在关键的短线支撑位上，并试图突破周三高点2528.93。在日线图上看，金价从支撑位反弹，该支撑位由从4月以来的波动高点绘制的趋势线延伸而来。过去10个交易日中，黄金有8天收于该线上方。
金价维持在关键支撑位上方：
黄金关键的短线支撑位是对称三角形模式的顶线（紫色）。截至周四，20日均线2471已与该顶线汇合，合并为一个支撑位。20日均线呈上升趋势，暗示未来价格将走高。随着这一趋势的推进，它将取代顶部三角形延伸线成为关键的短线支撑位。
黄金突破对称三角形后等待进一步上涨：
在九个交易日前，金价突破三角形后，一直在盘整。在突破几天后，黄金迅速创下2532的新高，然后回落在三角形顶线找到支撑。自那以后，黄金并没有继续走高。突破2532上方将发出看涨趋势延续的信号。如果再次回调以测试三角形顶部附近的支撑位，考虑到明显的上行趋势，这也是合理的。但有时明显的价格模式也可能不按预期进行。
三角形模式暗示2605是潜在的多头目标：
上行突破将使黄金在上方出现几个潜在的阻力目标。基于对称三角形模式的基本分析表明，最低将达到的多头目标是2605。但是，期间也可能存在很重要的中期目标2566。
对2605目标的测算源自一个长期模式，该模式完成了161.8%斐波那契拓展位的上升ABCD模式。换句话说，上涨的CD段是第一个AB段上涨的161.8%。第一段上涨从2022年9月的摆动低点开始，第二段上涨是从2023年10月的摆动低点开始。2605目标由这两段上升线测算而来。
分析师ChristopherLewis：252X将视为一个阻碍，若能突破...
黄金市场继续面临上行压力，但目前，我们仍能看到相同的上限。2525美元将被视为一个阻碍。但是，如果我们能突破它，黄金的上涨趋势就有望持续下去。在现在这个节点上，短期回调也可能是一个买入的机会，下方2500水平提供了潜在的支撑位。如果跌破了这里，50日均线和上升趋势线都会出现以支撑黄金。
我认为2600美元是一个非常现实的目标。黄金不仅从利率下降中受益，还从地缘政治担忧中受益，而地缘政治担忧并没有得到任何改善。因此，对于一个应该上涨的市场来说，这一切都很好地联系在一起。
三菱日联：金油比还将上行，对风险资产是一个明确的警示信号！
在为全球宏观形势提供指导方面，至关重要的大宗商品通常被孤立地看待，但在综合考虑时却发出了警报。如今，美联储正试图软着陆经济，购买一盎司金条需要更多桶原油，这对风险资产来说是一个明确的警示信号。
投资者需要用32桶布伦特原油才能购买一盎司黄金，这是自2021年1月以来的最高值，我们认为这一上升趋势还将继续上行。从直观上看，这种关系是合乎逻辑的。原油为实体经济提供动力，当经济增长放缓时，价格就会承压，尤其是在一个有充足剩余产能来抵御任何紧缩冲击的市场中。与此同时，黄金的出色表现（年初至今涨幅+20%）也证明了其在不确定的环境中作为首选地缘政治对冲手段的作用。随着美联储主席鲍威尔在9月份的杰克逊霍尔研讨会上确定降息，加上前所未有的欧洲央行需求、黄金支持的ETF不断扩大、美国大选后通胀政策的风险、包括关税在内的各种冲击以及对债务上升的担忧，这些都强化了黄金今年迄今为止上涨20%以上的原因。
虽然我们看到黄金多头头寸的价值，但货币政策在应对软着陆环境时的表现，对于黄金作为对冲工具的表现至关重要。如果美联储对需求驱动的政策采取传统的紧缩货币政策反应（即没有放宽），那么黄金可能表现不佳。这是一种合理的情况，因为鲍威尔主席的任期要到2026年5月才会到期，这类似于2022年黄金表现不佳的情况，当时美联储为应对部分由需求主导的高通胀而大幅加息。
同时，我们还看到石油多头头寸的价值，因为石油可以作为通胀和地缘政治的对冲工具，并且具有吸引人的滚动收益。石油也可能受益于美国对伊朗石油供应的潜在鹰派政策转变，尽管核心OPEC+国家可能会填补这个空缺，因为它们有充足的备用产能。
展望未来，我们认为黄金将在2025年突破3000美元/盎司的门槛，而布伦特原油将保持在欧佩克+管理下的80-100美元/桶的区间内，因此我们坚信金油比还将继续上行。
CapitalEconomics分析师：黄金长期看涨趋势确立，近十年最大的利好因素是......
2024年的黄金表现引人注目，自年初以来涨幅已达约20%。中国在其中扮演了关键角色，尤其是中国央行连续18个月的大规模购金行动。虽然中国央行最近暂停了进一步购买，但这种停止是暂时的。在全球紧张局势、经济环境不确定以及去美元化的背景下，中国的黄金需求有望进一步增长。
年初黄金价格上涨的主要动力来自中国央行的购买、实物黄金需求以及黄金ETF的明显增持。展望未来，随着中国经济增速放缓，预计对黄金的需求将增加，这可能对黄金价格形成上行动力，并带来更大的价格波动。除了央行的购买，中国实物黄金需求已回升至疫情前水平。同时，对ETF和黄金期货的需求激增，进一步推动了黄金市场的热潮。
不过，尽管预计未来十年黄金需求将增加，但短期内中国央行可能会继续暂停购买黄金，直到金价从高点回落。在周期性因素的综合作用下，短期内中国居民的黄金需求也可能有所减弱，因更高的价格已经严重拖累了珠宝需求。
但展望未来，预计中国对黄金的需求将继续增强，并对价格产生显着上行动力。黄金最大的利好因素之一是，其在中国外汇储备中的占比仍然较小，随着中国减少对美元的依赖，黄金有望填补这一空白。如果中国央行将黄金储备比例提高到如印度的9%，意味着中国央行需要购买约15000吨黄金，这相当于2023年全球黄金需求的约30%。如果这些购买在10年内完成，每年将增加约3%的黄金需求，这无疑将支撑金价上行。
因此，尽管我们预计中国央行短期对黄金的需求可能较低，但随着中国经济努力应对各种不利因素，中国央行和中国居民的黄金购买量将回升。
（亚汇网编辑：林雪）
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