黄金市场今日分析：中国央行再次暂停购金 短期仍面临较大下行压力？
亚汇网
2024-08-08 10:50:01
昨日市场回顾
周三，现货黄金在美盘前短暂突破2400大关，但在美盘前时段回吐日内全部涨幅并转跌，最终收跌0.27%,报2382.76美元/盎司。截至目前，黄金报价2385.10。
黄金市场基本面综述
中国央行连续第三个月暂停增持黄金，外储连续八个 月站稳3.2万亿美元大关。
美联储逆回购工具参与者降至2021年6月以来最少，使 用规模降至2021年5月以来最低。
白宫称加沙地带停火协议已接近达成；伊朗称正与以 色列展开心理战，尚未采取军事行动，以色列国防军 总参谋长称已达到最高战备状态；美国在叙利亚非法 驻军控制区内爆发激烈冲突。
俄罗斯库尔斯克地区因乌军事进攻宣布进入紧急状态， 普京：乌军对库尔斯克州的袭击是“大规模挑衅”。
马凯特大学威斯康星州民调显示，美国副总统哈里斯 与美国前总统特朗普之间的竞争非常接近。
机构观点汇总
SKCharting分析师SunilKumarDixit：昨日黄金的横盘走势表明了...
现货黄金近期低点2364美元吸引了部分多头，开始反弹，但黄金未能企稳2418美元上方，散户投资者选择获利了结。而昨日的横盘交投表明，由于从2378美元的反弹缺乏力度，而2398美元被证明是直接阻力，因此投资者不愿做多。
现货黄金需要突破2398-2402美元，才能将涨幅扩大至2411-2415-2421美元。若2421美元被多头全盘接受，尤其是日线收盘价高于此处，涨势将得到进一步确认，即短期可能转为看涨。
另一方面，若2402美元仍为活跃阻力位，空头将继续主导下行走势，从而重新测试2378美元。跌破2378美元将延续疲态，暴露2353-2363美元目标。
Finbold：交易员卖出黄金只是迫不得已，金价有望再次回升至...
黄金在2024年成为表现最佳的大宗商品之一，年内多次刷新历史新高，最近一次是在上周，12月期金价格突破了每盎司2500美元。这一涨势的特别之处在于，它发生在没有北美投资者大量参与市场的情况下，这使得涨势更加引人注目。然而，随着投资者对潜在经济衰退的担忧加剧，以及现在购买黄金的便利性比以往任何时候都高，北美投资者的参与度可能会有所改变。
据最新统计，从7月31日至8月6日开盘前，谷歌上“购买黄金”这一关键词的关注度从61飙升至100，增幅达到63.93%。这一增长也高于本报告期内（5月6日至8月6日）的任何一个时间段。上周五公布的美国7月非农数据令人失望，引发了人们对经济可能陷入衰退的恐慌，从而提振了购买黄金的兴趣。全美对购买黄金的兴趣普遍上升，尽管涨幅存在差异。但在可能出现的经济衰退造成的恐慌中，美国境内也有部分地区的投资者对黄金投资表现出较少兴趣。
本周一，美国股市大幅下跌，市值蒸发了约2万亿美元，这可能进一步推高了黄金的零售需求。黄金市场表现依旧稳健，分析师普遍认为，金价下跌的唯一原因是交易员需要清算表现最好的资产，以满足其股票头寸的追保要求。一旦股市稳定，预计金价将重新反弹至每盎司2400美元以上。
USMoneyReserve主管BradChastain：“乱世买黄金”口号打响，黄金涨幅有望进一步扩大
黄金的内在价值及其作为实物资产的安全性，使其成为不稳定时期的避险资产。近年来，政治动荡、贸易战、新冠和通货膨胀等因素增加了黄金的吸引力，人们对黄金需求的日益增长推动了价格上涨。在过去五年中，现货黄金价格从2019年6月的1400美元上涨至2024年7月的2400美元，涨幅超过70%。
金价上涨相比起道琼斯指数而言更为稳定。在大流行初期，金价飙升，而股票表现疲软，但在随后几年，道指与黄金的比率趋于稳定。黄金价格在政治和经济不稳定期间的上涨并非新现象。在20世纪70年代初美国放弃金本位后的几年里金价持续攀升，后来70年代末和80年代初的“滞胀”期间，金价也在持续上涨。
我们对于黄金启动一轮涨势的定义是，至少有连续6个月收涨，并且在此期间的回撤幅度小于30%。在这一标准之下，在2008年经济危机之后，由于美联储实施了扩张性货币政策来刺激经济，金价在当时持续上涨了一段时间。本轮黄金的涨势启动于2020年3月新冠病毒初次席卷全球之时，一直持续至今。与当时相比，金价上涨了59%。本轮黄金涨势持续时间是历史之最，但从涨幅而言仅排历史第八。
黄金涨幅最大的时期发生在当时美国取消金本位制度、全球政治局势动荡、能源危机以及高通胀的环境下，即20世纪70年代，黄金成为投资者的避风港。自有记录以来，金价在1978年11月之1980年11月之间涨幅超过300%，与严重影响经济发展的历史性高通胀同时出现。
分析师ChristopherLewis：卖出黄金只为弥补损失，上升趋势可能会继续
黄金再次反弹到2400美元上方，我认为这存在一些积极的意义。毕竟，黄金市场还有很多工作要做。其中最重要的是，地缘政治担忧仍然相当高。当然，我们也需要密切关注中央银行的想法。如果全球利率下降，这确实使黄金更具吸引力。
过去几天黄金被抛售，是因为对冲基金和其他基金将不得不出售他们所拥有的收益以弥补其他一些损失。因此，黄金的上升趋势可能会继续，有很多东西可以推动这个市场走高。
道明证券：算法交易或继续抛售黄金
我们预计，仅在今天的交易中，系统性趋势追随者的最大交易量就将减少15%，尽管黄金出现反弹，但这仍将对价格造成压力。这在一定程度上与潜在一轮去杠杆化的开始有关，但趋势信号的恶化可能会进一步加剧这种情况。
CTA在黄金中的仓位现在很容易受到大幅下跌的影响，在这种情况下，算法可能会在未来一周内抛售其当前多头头寸的60%。
与此同时，宏观基金的头寸（我们仍然估计这些头寸不仅臃肿，而且可能已经耗尽）以及上海交易员的头寸也会带来额外的风险。亚洲买家仍处于罢工状态。总体而言，黄金的走势可能会导致在流动性真空的情况下出现大量抛售活动。
周三，现货黄金在美盘前短暂突破2400大关，但在美盘前时段回吐日内全部涨幅并转跌，最终收跌0.27%,报2382.76美元/盎司。截至目前，黄金报价2385.10。
中国央行连续第三个月暂停增持黄金，外储连续八个 月站稳3.2万亿美元大关。
美联储逆回购工具参与者降至2021年6月以来最少，使 用规模降至2021年5月以来最低。
白宫称加沙地带停火协议已接近达成；伊朗称正与以 色列展开心理战，尚未采取军事行动，以色列国防军 总参谋长称已达到最高战备状态；美国在叙利亚非法 驻军控制区内爆发激烈冲突。
俄罗斯库尔斯克地区因乌军事进攻宣布进入紧急状态， 普京：乌军对库尔斯克州的袭击是“大规模挑衅”。
马凯特大学威斯康星州民调显示，美国副总统哈里斯 与美国前总统特朗普之间的竞争非常接近。
机构观点汇总
SKCharting分析师SunilKumarDixit：昨日黄金的横盘走势表明了...
现货黄金近期低点2364美元吸引了部分多头，开始反弹，但黄金未能企稳2418美元上方，散户投资者选择获利了结。而昨日的横盘交投表明，由于从2378美元的反弹缺乏力度，而2398美元被证明是直接阻力，因此投资者不愿做多。
现货黄金需要突破2398-2402美元，才能将涨幅扩大至2411-2415-2421美元。若2421美元被多头全盘接受，尤其是日线收盘价高于此处，涨势将得到进一步确认，即短期可能转为看涨。
另一方面，若2402美元仍为活跃阻力位，空头将继续主导下行走势，从而重新测试2378美元。跌破2378美元将延续疲态，暴露2353-2363美元目标。
Finbold：交易员卖出黄金只是迫不得已，金价有望再次回升至...
黄金在2024年成为表现最佳的大宗商品之一，年内多次刷新历史新高，最近一次是在上周，12月期金价格突破了每盎司2500美元。这一涨势的特别之处在于，它发生在没有北美投资者大量参与市场的情况下，这使得涨势更加引人注目。然而，随着投资者对潜在经济衰退的担忧加剧，以及现在购买黄金的便利性比以往任何时候都高，北美投资者的参与度可能会有所改变。
据最新统计，从7月31日至8月6日开盘前，谷歌上“购买黄金”这一关键词的关注度从61飙升至100，增幅达到63.93%。这一增长也高于本报告期内（5月6日至8月6日）的任何一个时间段。上周五公布的美国7月非农数据令人失望，引发了人们对经济可能陷入衰退的恐慌，从而提振了购买黄金的兴趣。全美对购买黄金的兴趣普遍上升，尽管涨幅存在差异。但在可能出现的经济衰退造成的恐慌中，美国境内也有部分地区的投资者对黄金投资表现出较少兴趣。
本周一，美国股市大幅下跌，市值蒸发了约2万亿美元，这可能进一步推高了黄金的零售需求。黄金市场表现依旧稳健，分析师普遍认为，金价下跌的唯一原因是交易员需要清算表现最好的资产，以满足其股票头寸的追保要求。一旦股市稳定，预计金价将重新反弹至每盎司2400美元以上。
USMoneyReserve主管BradChastain：“乱世买黄金”口号打响，黄金涨幅有望进一步扩大
黄金的内在价值及其作为实物资产的安全性，使其成为不稳定时期的避险资产。近年来，政治动荡、贸易战、新冠和通货膨胀等因素增加了黄金的吸引力，人们对黄金需求的日益增长推动了价格上涨。在过去五年中，现货黄金价格从2019年6月的1400美元上涨至2024年7月的2400美元，涨幅超过70%。
金价上涨相比起道琼斯指数而言更为稳定。在大流行初期，金价飙升，而股票表现疲软，但在随后几年，道指与黄金的比率趋于稳定。黄金价格在政治和经济不稳定期间的上涨并非新现象。在20世纪70年代初美国放弃金本位后的几年里金价持续攀升，后来70年代末和80年代初的“滞胀”期间，金价也在持续上涨。
我们对于黄金启动一轮涨势的定义是，至少有连续6个月收涨，并且在此期间的回撤幅度小于30%。在这一标准之下，在2008年经济危机之后，由于美联储实施了扩张性货币政策来刺激经济，金价在当时持续上涨了一段时间。本轮黄金的涨势启动于2020年3月新冠病毒初次席卷全球之时，一直持续至今。与当时相比，金价上涨了59%。本轮黄金涨势持续时间是历史之最，但从涨幅而言仅排历史第八。
黄金涨幅最大的时期发生在当时美国取消金本位制度、全球政治局势动荡、能源危机以及高通胀的环境下，即20世纪70年代，黄金成为投资者的避风港。自有记录以来，金价在1978年11月之1980年11月之间涨幅超过300%，与严重影响经济发展的历史性高通胀同时出现。
分析师ChristopherLewis：卖出黄金只为弥补损失，上升趋势可能会继续
黄金再次反弹到2400美元上方，我认为这存在一些积极的意义。毕竟，黄金市场还有很多工作要做。其中最重要的是，地缘政治担忧仍然相当高。当然，我们也需要密切关注中央银行的想法。如果全球利率下降，这确实使黄金更具吸引力。
过去几天黄金被抛售，是因为对冲基金和其他基金将不得不出售他们所拥有的收益以弥补其他一些损失。因此，黄金的上升趋势可能会继续，有很多东西可以推动这个市场走高。
道明证券：算法交易或继续抛售黄金
我们预计，仅在今天的交易中，系统性趋势追随者的最大交易量就将减少15%，尽管黄金出现反弹，但这仍将对价格造成压力。这在一定程度上与潜在一轮去杠杆化的开始有关，但趋势信号的恶化可能会进一步加剧这种情况。
CTA在黄金中的仓位现在很容易受到大幅下跌的影响，在这种情况下，算法可能会在未来一周内抛售其当前多头头寸的60%。
与此同时，宏观基金的头寸（我们仍然估计这些头寸不仅臃肿，而且可能已经耗尽）以及上海交易员的头寸也会带来额外的风险。亚洲买家仍处于罢工状态。总体而言，黄金的走势可能会导致在流动性真空的情况下出现大量抛售活动。
- 正文结束 -
