黄金市场今日分析：经济数据喜忧参半 黄金当前或仍处于中性偏空的趋势当中
亚汇网
2024-11-28 11:05:01
昨日市场回顾
黄金市场基本面综述
美国第三季度GDP修正值持平于初值，为2.8%;10月耐用品订单略有上升；初请失业金人数走低；10月核心PCE物价同环比均符合预期。
特朗普提名凯文·哈塞特任国家经济委员会主任，提名贾米森·格里尔任美国贸易代表。
美媒：加拿大正研究对美国的潜在报复性关税。
地缘政治
中东局势-黎以停火协议正式生效，哈马斯官员称已准备好在加沙地带达成停火协议；黎真主党发布停火后首份声明：继续做好准备应对袭击。
机构观点汇总
分析师ChristianBorjonValencia：仍在创下一系列连续走低的高点和低点，黄金仍呈中性偏空趋势
受美国经济数据公布的影响，美元走软，带动金价周三回升。随着美国股市为感恩节做准备，市场情绪略有恶化。与此同时，美联储青睐的通胀指标PCE数据的公布，证明了美联储采取渐进式政策的合理性，预计美联储将在12月会议上降低借贷成本。其他数据显示，美国第三季度GDP第二次估计数字公布后，经济依然强劲。同时，就业数据显示，由于美国初请失业金人数低于预期，劳动力市场依然强劲。
从技术方面来看，在空头将金价推低至2700美元以下后，金价呈中性偏空趋势。尽管金价在周三走高，但却正在创下一系列连续走低的高点和低点。然而，如果多头收复50日均线2667美元后，则有望继续向上测试2700美元。一旦突破这一目标，将挑战2750美元，接着是历史高点2790美元。如果空头将价格推低至2600美元以下，将为测试100日均线2568美元打开大门，如果跌破此处，则有望下跌至11月14日的摆动低点2536美元。目前RSI等震荡指标已转为看跌，表明空头仍占主导地位。
分析师BrucePowers：黄金看跌行情或将延续，空头控制或使该支撑失守
价格在20日均线处受阻
20日均线最近显示出对上升趋势的动态变化，昨天成功测试了该阻力位。同样，与上升内部趋势线的关系也是如此。它代表了昨天的阻力区域，此前它显示出对上升趋势的支撑。这是在下降趋势发展中通常出现的看跌价格行为。
周一的暴跌可能是一个预兆
周一大跌表明市场正在大举抛售。这可能是一个警告信号，表明看跌行情可能即将延续。上周的高点相对于历史高点而言，波动高点较低。如果空头保持控制，那么11月波动低点2537美元将有无法维持支撑的风险。
形成下降的ABCD形态
紫色的ABCD形态初始目标是2479，该水平作为目标得到加强。61.8%的斐波那契回撤位在2473美元，而附近还有两条趋势线，一条上升，另一条下降。此外，7月中期波动高点的阻力位在2484。
BCAResearch大宗商品策略师RoukayaIbrahim：新兴市场购金热情将持续下去，继续逢低买入黄金
特朗普继续推行美国优先政策可能会适得其反，特朗普政府采取的“极限施压”和“火与怒”策略将巩固新兴市场央行提高黄金储备比例的兴趣。因此，我们预计新兴市场央行购买黄金的热情（按历史标准来看仍处于高位）将持续下去，这对黄金是利好因素。在当前环境下，我们建议逢低买入黄金，因为黄金仍持有多头仓位。
黄金是最有可能从特朗普政府的政策中获益的主要商品，除此之外全球政策不确定性的增加将支撑黄金需求。随着特朗普政策加剧地缘政治不确定性，新政府不太可能控制政府支出，而赤字增加应该会为贵金属提供另一个有利支撑。作为对冲通胀的工具，黄金可能会在这种情况下受益。尽管我们仍对黄金保持乐观态度，但我也认为，2025年黄金市场并非没有风险。
随着美联储开始新一轮宽松周期，黄金成功守住了关键支撑位。不过，推动通胀的特朗普政府的政策可能会影响降息，这将给黄金带来阻力。具体来说，美联储可能会采取更紧缩的货币政策立场，以应特朗普政府可能出台的经济政策。财政赤字的扩大可能促使美联储推迟降息。此外，考虑到过去几年的高通胀环境，即使通胀飙升可能是暂时的，政策制定者也不能忽视任何由关税引发的通胀飙升。我们预计黄金将继续在商品领域表现出色。
道明证券：黄金可能已经找到暂时的平衡
黄金宏观基金巧妙地在美国大选后的几周内清算了近60%的极端头寸规模，从而减轻了随后的下行风险。CTA仓位变化导致了黄金行情陷入震荡，但现在CTA不太可能增加下行动能，直到价格下破2550美元。而上海交易员的头寸一直处于显着的下降趋势，但在过去几个交易日中已经稳定下来。另一方面，虽然买盘枯竭似乎很明显，但金价将需要另一个催化剂来推动下轮平仓，这表明短期内前景将处于区间波动。
周三，受美元走弱影响，现货黄金在亚盘和欧盘持续走强，但因美国10月PCE通胀小幅回升，金价回吐日内大部分涨幅，截至目前，黄金报价2637.24。
黄金市场基本面综述
美国第三季度GDP修正值持平于初值，为2.8%;10月耐用品订单略有上升；初请失业金人数走低；10月核心PCE物价同环比均符合预期。
特朗普提名凯文·哈塞特任国家经济委员会主任，提名贾米森·格里尔任美国贸易代表。
美媒：加拿大正研究对美国的潜在报复性关税。
地缘政治
中东局势-黎以停火协议正式生效，哈马斯官员称已准备好在加沙地带达成停火协议；黎真主党发布停火后首份声明：继续做好准备应对袭击。
机构观点汇总
分析师ChristianBorjonValencia：仍在创下一系列连续走低的高点和低点，黄金仍呈中性偏空趋势
受美国经济数据公布的影响，美元走软，带动金价周三回升。随着美国股市为感恩节做准备，市场情绪略有恶化。与此同时，美联储青睐的通胀指标PCE数据的公布，证明了美联储采取渐进式政策的合理性，预计美联储将在12月会议上降低借贷成本。其他数据显示，美国第三季度GDP第二次估计数字公布后，经济依然强劲。同时，就业数据显示，由于美国初请失业金人数低于预期，劳动力市场依然强劲。
从技术方面来看，在空头将金价推低至2700美元以下后，金价呈中性偏空趋势。尽管金价在周三走高，但却正在创下一系列连续走低的高点和低点。然而，如果多头收复50日均线2667美元后，则有望继续向上测试2700美元。一旦突破这一目标，将挑战2750美元，接着是历史高点2790美元。如果空头将价格推低至2600美元以下，将为测试100日均线2568美元打开大门，如果跌破此处，则有望下跌至11月14日的摆动低点2536美元。目前RSI等震荡指标已转为看跌，表明空头仍占主导地位。
分析师BrucePowers：黄金看跌行情或将延续，空头控制或使该支撑失守
价格在20日均线处受阻
20日均线最近显示出对上升趋势的动态变化，昨天成功测试了该阻力位。同样，与上升内部趋势线的关系也是如此。它代表了昨天的阻力区域，此前它显示出对上升趋势的支撑。这是在下降趋势发展中通常出现的看跌价格行为。
周一的暴跌可能是一个预兆
周一大跌表明市场正在大举抛售。这可能是一个警告信号，表明看跌行情可能即将延续。上周的高点相对于历史高点而言，波动高点较低。如果空头保持控制，那么11月波动低点2537美元将有无法维持支撑的风险。
形成下降的ABCD形态
紫色的ABCD形态初始目标是2479，该水平作为目标得到加强。61.8%的斐波那契回撤位在2473美元，而附近还有两条趋势线，一条上升，另一条下降。此外，7月中期波动高点的阻力位在2484。
BCAResearch大宗商品策略师RoukayaIbrahim：新兴市场购金热情将持续下去，继续逢低买入黄金
特朗普继续推行美国优先政策可能会适得其反，特朗普政府采取的“极限施压”和“火与怒”策略将巩固新兴市场央行提高黄金储备比例的兴趣。因此，我们预计新兴市场央行购买黄金的热情（按历史标准来看仍处于高位）将持续下去，这对黄金是利好因素。在当前环境下，我们建议逢低买入黄金，因为黄金仍持有多头仓位。
黄金是最有可能从特朗普政府的政策中获益的主要商品，除此之外全球政策不确定性的增加将支撑黄金需求。随着特朗普政策加剧地缘政治不确定性，新政府不太可能控制政府支出，而赤字增加应该会为贵金属提供另一个有利支撑。作为对冲通胀的工具，黄金可能会在这种情况下受益。尽管我们仍对黄金保持乐观态度，但我也认为，2025年黄金市场并非没有风险。
随着美联储开始新一轮宽松周期，黄金成功守住了关键支撑位。不过，推动通胀的特朗普政府的政策可能会影响降息，这将给黄金带来阻力。具体来说，美联储可能会采取更紧缩的货币政策立场，以应特朗普政府可能出台的经济政策。财政赤字的扩大可能促使美联储推迟降息。此外，考虑到过去几年的高通胀环境，即使通胀飙升可能是暂时的，政策制定者也不能忽视任何由关税引发的通胀飙升。我们预计黄金将继续在商品领域表现出色。
道明证券：黄金可能已经找到暂时的平衡
黄金宏观基金巧妙地在美国大选后的几周内清算了近60%的极端头寸规模，从而减轻了随后的下行风险。CTA仓位变化导致了黄金行情陷入震荡，但现在CTA不太可能增加下行动能，直到价格下破2550美元。而上海交易员的头寸一直处于显着的下降趋势，但在过去几个交易日中已经稳定下来。另一方面，虽然买盘枯竭似乎很明显，但金价将需要另一个催化剂来推动下轮平仓，这表明短期内前景将处于区间波动。
而白银市场仓位保持情绪，CTA流动的当前设置指向明显的上行不对称性，因此算法将在价格上涨时买入，但在未来一周内将不再在价格下跌时卖出。因此从金银比角度来看，白银市场存在有利因素。
（亚汇网编辑：林雪）
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