黄金市场今日分析：黄金失守3300美元 降息预期难阻空头 多头'末日'将至？
亚汇网
2025-07-31 10:40:03
昨日市场回顾
周三，现货黄金重启跌势，一度下破3270美元，只是尾盘小幅反弹，截至目前，黄金报价3287.57。
黄金市场基本面综述
1、关税方面
①特朗普签署行政令，暂停对低价值货物的最低限度免税待遇。
②特朗普：8月1日的最后期限不会延期。8月1日起，印度将支付25%的关税，并将因从俄罗斯购买军备和能源而被罚款。
③特朗普宣布8月1日起对进口半成品铜等产品征收50%关税，但该措施不含铜矿石、阴极铜等，美铜暴跌18%。
⑤特朗普签署行政令，对巴西加征40%关税，使总关税额达到50%,豁免飞机能源等领域，7天后生效。
⑥特朗普：与韩国达成全面贸易协议，将对韩国征收15%的关税，韩国将向支付3500亿美元投资并购买价值1000亿美元的能源产品。
⑦加拿大总理：可能无法在8月1日前结束与美国的贸易谈判。
⑧法国财政部长：继续与美国谈判，争取获得葡萄酒和烈酒的关税豁免。
2、美联储利率决议动态
①维持利率在4.25%-4.50%不变，理事沃勒、鲍曼投下反对票并主张降息。
②鲍威尔避免就9月降息给出指引，称当前货币政策立场处于有利位置，强调依赖数据、通胀的目标比就业遥远，合理推测是关税对通胀的影响是短暂的。
③特朗普在美联储决议公布前一刻发声：听说美联储会在9月降息。
④市场对美联储全年降息押注减少8BP,至36BP。
美国二季度经济增长3%,超出预期的2.4%,特朗普再次敦促美联储降息。
美国7月ADP就业人数增加10.4万人，超出预期的7.5万人，反弹至3月以来最高增长水平。
美国财政部季度再融资报告：将季度再融资发债规模定于1250亿美元，符合预期。
Meta、微软财报亮眼，美股盘后大涨。
白宫发布数字资产报告，比特币储备计划无实质更新。
机构观点汇总
分析师Bruce Powers：若以50%斐波那契回撤为界，黄金更深度的回调将指向...
周三，黄金价格在跌破看涨旗形整理形态后，进一步走弱。随着关键支撑位3302美元的失守，卖家目前占据主导地位。鉴于周三的看跌价格走势，以及此前从4月历史高点3500美元开始的首次回调完成了38.2%斐波那契回撤后才开始新一轮上涨，此次回调有很大可能完成更深度的回撤。50%斐波那契回撤位位于3041美元，而61.8%斐波那契回撤位在2933美元。
由于50日移动平均线支撑的下破，目前位于3000美元的200日移动平均线成为潜在的支撑。当前200日均线正在上升，它最终将与50%回撤区域汇合并将其超越，因此200日均线支撑与50%斐波那契回撤可以先后为买家提供支撑。
图表上还增加了一个下降的ABCD形态，以帮助评估潜在的更低目标（D点）。它显示初步的下行目标为3072美元，略低于上次回撤低点（B点）并接近50%水平。
IGM集团：多头动能持续受挫，宽幅震荡仍是常态
波段策略：短线偏空
行情点评：
①黄金上周上涨至3438.99（7月23日高点）后回吐涨幅，跌破50日均线，短线多头动能受挫，市场重回围绕50日均线的震荡格局。两个月区间3245.50-3451.31仍主导走势，短期内区间震荡或将延续。
②美联储主席鲍威尔鹰派新闻发布会提振美元，黄金进一步承压回调。不过，区间下沿3245.50-3248.71仍有效，若守住该区域，后续美联储9月前还有两次就业与通胀数据公布，鸽派仍有争取降息空间。
③Fidelity International多资产基金经理Ian Samson依然看好黄金，认为美国产业关税创新高，经济未来几月有望放缓，届时美联储鸽派影响力将增强，黄金依旧具备长线配置价值。从牛市节奏看，当前涨幅并未脱离历史合理区间。
④地缘风险未消退，特朗普威胁对俄实施二级制裁，欧美贸易协议再现分歧，或为金价筑底提供避险支撑，缓和下跌动能。
阻力位：3393.41、3438.99、3451.31、3500.10、3550.27
支撑位：3245.50、3120.98、3022.73、2956.71、2880.32
分析师Christian Borjon Valencia
周三，黄金价格下跌超过1.50%。此前，美联储以9票赞成、2票反对的投票结果决定维持利率不变。美联储主席鲍威尔在新闻发布会上展现出的鹰派倾向，以及2025年第二季度强劲的国内生产总值(GDP)数据，共同击溃了黄金多头的抵抗。鲍威尔此前曾表示，关税对价格的传导可能比预期要慢。本周剩余时间内仍有关键数据待公布，包括核心个人消费支出(PCE)、首次申请失业救济人数、非农就业人数(NFP)以及ISM制造业PMI数据。投资者预计在这些数据公布前将保持一定耐心。
从技术分析来看，金价目前低于3300美元并触及三周低点，RSI也已转为看跌，表明势头有利于卖方。然而，黄金偏向上涨的长期趋势仍未完全改变。若后续美联储出现任何“鸽派”转向，可能会推动现货黄金价格重回周二高点3334美元，并进一步上探3350美元。另一方面，如果美联储维持鹰派立场，将为黄金空头下测100日SMA和6月30日低点(分别位于3242美元和3250美元附近)的汇合区域扫清道路。
美联储利率决议市场综评
货币政策新闻发布会上，美联储主席鲍威尔重申不急于降息，此番言论打压了市场对9月宽松政策的预期。尽管黄金价格在利率决议公布后，最初守住了3300美元的关键支撑，但鲍威尔缺乏前瞻性的指引迅速引发了一波抛售压力，导致黄金当日最终收跌1.55%。鲍威尔强调，在9月政策会议之前，仍需评估重要的经济数据。他明确表示，我们尚未就9月的会议做出任何决定。我们将在9月会议上做出决定时，将把这些信息与我们收到的所有其他数据一并考虑。尽管鲍威尔避免对下半年提供明确指引，但一些分析师认为他已向投资者传递了微妙的信号。
Northlight AssetManagement首席投资官Chris Zaccarelli表示，尽管美联储声明给投资者的信息不多，但鲍威尔主席在新闻发布会上透露了一些暗示，表明在9月的下次会议上降息的可能性更大。他指出，鲍威尔提到大多数长期通胀预期仍与2%的目标一致，并暗示关税的通胀影响可能“是短期的”,反映的是一次性的价格水平调整。
LPL Financial首席经济学家Jeffrey Roach也预计美联储将在夏季后开始降息。他表示，利率制定委员会已经为在下次会议上采取行动做好了准备。如果经济状况恶化，委员会可能会在9月降息四分之一个百分点。
（亚汇网编辑：林雪）
周三，现货黄金重启跌势，一度下破3270美元，只是尾盘小幅反弹，截至目前，黄金报价3287.57。
1、关税方面
①特朗普签署行政令，暂停对低价值货物的最低限度免税待遇。
②特朗普：8月1日的最后期限不会延期。8月1日起，印度将支付25%的关税，并将因从俄罗斯购买军备和能源而被罚款。
③特朗普宣布8月1日起对进口半成品铜等产品征收50%关税，但该措施不含铜矿石、阴极铜等，美铜暴跌18%。
⑤特朗普签署行政令，对巴西加征40%关税，使总关税额达到50%,豁免飞机能源等领域，7天后生效。
⑥特朗普：与韩国达成全面贸易协议，将对韩国征收15%的关税，韩国将向支付3500亿美元投资并购买价值1000亿美元的能源产品。
⑦加拿大总理：可能无法在8月1日前结束与美国的贸易谈判。
⑧法国财政部长：继续与美国谈判，争取获得葡萄酒和烈酒的关税豁免。
2、美联储利率决议动态
①维持利率在4.25%-4.50%不变，理事沃勒、鲍曼投下反对票并主张降息。
②鲍威尔避免就9月降息给出指引，称当前货币政策立场处于有利位置，强调依赖数据、通胀的目标比就业遥远，合理推测是关税对通胀的影响是短暂的。
③特朗普在美联储决议公布前一刻发声：听说美联储会在9月降息。
④市场对美联储全年降息押注减少8BP,至36BP。
美国二季度经济增长3%,超出预期的2.4%,特朗普再次敦促美联储降息。
美国7月ADP就业人数增加10.4万人，超出预期的7.5万人，反弹至3月以来最高增长水平。
美国财政部季度再融资报告：将季度再融资发债规模定于1250亿美元，符合预期。
Meta、微软财报亮眼，美股盘后大涨。
白宫发布数字资产报告，比特币储备计划无实质更新。
机构观点汇总
分析师Bruce Powers：若以50%斐波那契回撤为界，黄金更深度的回调将指向...
周三，黄金价格在跌破看涨旗形整理形态后，进一步走弱。随着关键支撑位3302美元的失守，卖家目前占据主导地位。鉴于周三的看跌价格走势，以及此前从4月历史高点3500美元开始的首次回调完成了38.2%斐波那契回撤后才开始新一轮上涨，此次回调有很大可能完成更深度的回撤。50%斐波那契回撤位位于3041美元，而61.8%斐波那契回撤位在2933美元。
由于50日移动平均线支撑的下破，目前位于3000美元的200日移动平均线成为潜在的支撑。当前200日均线正在上升，它最终将与50%回撤区域汇合并将其超越，因此200日均线支撑与50%斐波那契回撤可以先后为买家提供支撑。
图表上还增加了一个下降的ABCD形态，以帮助评估潜在的更低目标（D点）。它显示初步的下行目标为3072美元，略低于上次回撤低点（B点）并接近50%水平。
IGM集团：多头动能持续受挫，宽幅震荡仍是常态
波段策略：短线偏空
行情点评：
①黄金上周上涨至3438.99（7月23日高点）后回吐涨幅，跌破50日均线，短线多头动能受挫，市场重回围绕50日均线的震荡格局。两个月区间3245.50-3451.31仍主导走势，短期内区间震荡或将延续。
②美联储主席鲍威尔鹰派新闻发布会提振美元，黄金进一步承压回调。不过，区间下沿3245.50-3248.71仍有效，若守住该区域，后续美联储9月前还有两次就业与通胀数据公布，鸽派仍有争取降息空间。
③Fidelity International多资产基金经理Ian Samson依然看好黄金，认为美国产业关税创新高，经济未来几月有望放缓，届时美联储鸽派影响力将增强，黄金依旧具备长线配置价值。从牛市节奏看，当前涨幅并未脱离历史合理区间。
④地缘风险未消退，特朗普威胁对俄实施二级制裁，欧美贸易协议再现分歧，或为金价筑底提供避险支撑，缓和下跌动能。
阻力位：3393.41、3438.99、3451.31、3500.10、3550.27
支撑位：3245.50、3120.98、3022.73、2956.71、2880.32
分析师Christian Borjon Valencia
周三，黄金价格下跌超过1.50%。此前，美联储以9票赞成、2票反对的投票结果决定维持利率不变。美联储主席鲍威尔在新闻发布会上展现出的鹰派倾向，以及2025年第二季度强劲的国内生产总值(GDP)数据，共同击溃了黄金多头的抵抗。鲍威尔此前曾表示，关税对价格的传导可能比预期要慢。本周剩余时间内仍有关键数据待公布，包括核心个人消费支出(PCE)、首次申请失业救济人数、非农就业人数(NFP)以及ISM制造业PMI数据。投资者预计在这些数据公布前将保持一定耐心。
从技术分析来看，金价目前低于3300美元并触及三周低点，RSI也已转为看跌，表明势头有利于卖方。然而，黄金偏向上涨的长期趋势仍未完全改变。若后续美联储出现任何“鸽派”转向，可能会推动现货黄金价格重回周二高点3334美元，并进一步上探3350美元。另一方面，如果美联储维持鹰派立场，将为黄金空头下测100日SMA和6月30日低点(分别位于3242美元和3250美元附近)的汇合区域扫清道路。
美联储利率决议市场综评
货币政策新闻发布会上，美联储主席鲍威尔重申不急于降息，此番言论打压了市场对9月宽松政策的预期。尽管黄金价格在利率决议公布后，最初守住了3300美元的关键支撑，但鲍威尔缺乏前瞻性的指引迅速引发了一波抛售压力，导致黄金当日最终收跌1.55%。鲍威尔强调，在9月政策会议之前，仍需评估重要的经济数据。他明确表示，我们尚未就9月的会议做出任何决定。我们将在9月会议上做出决定时，将把这些信息与我们收到的所有其他数据一并考虑。尽管鲍威尔避免对下半年提供明确指引，但一些分析师认为他已向投资者传递了微妙的信号。
Northlight AssetManagement首席投资官Chris Zaccarelli表示，尽管美联储声明给投资者的信息不多，但鲍威尔主席在新闻发布会上透露了一些暗示，表明在9月的下次会议上降息的可能性更大。他指出，鲍威尔提到大多数长期通胀预期仍与2%的目标一致，并暗示关税的通胀影响可能“是短期的”,反映的是一次性的价格水平调整。
LPL Financial首席经济学家Jeffrey Roach也预计美联储将在夏季后开始降息。他表示，利率制定委员会已经为在下次会议上采取行动做好了准备。如果经济状况恶化，委员会可能会在9月降息四分之一个百分点。
（亚汇网编辑：林雪）
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