今日六大机构货币黄金原油观点分析（2024年11月1日）
亚汇网
2024-11-01 14:00:01
澳新银行：金价因结利下跌后有所反弹
黄金价格在隔夜下跌后，在亚洲早盘小幅走高。澳新银行研究分析师在一份研究报告中表示，金价下跌是因为投资者在过去一个月强劲上涨后获利了结。分析师补充称，美国整体强劲的经济数据支持对美联储未来几个月降息轨迹持更为谨慎的态度。投资者将关注定于今日公布的美国10月就业报告和PMI数据，以进一步判断美联储的下一步行动。
分析师ChristianBorjonValencia：金价回落但依旧强势，距离重新上涨仅差一步？
周四，交易员并未能利用美债收益率下跌的机会进一步推动金价，黄金从历史高位快速回落。不过黄金在10月份的涨幅已超过4%，并维持在2700关口之上。
在下周二大选之前，我认为避险情绪将成为市场的主旋律。与此同时，美联储最为青睐的通胀指标——9月核心PCE以及强劲的就业数据导致金价承压。
从技术面上来看，黄金虽然从历史高位回落，但前景依旧看涨，只要金价维持在2700关口之上，一旦其重新突破2750，黄金有望进一步上涨，进而突破历史高位2790。此后就朝着2800关口发起进攻。但若空头继续施压导致金价跌至10月23日的低点2708，则大概率将触及2700关口。下方空头目标为2685，若跌势扩大，可能会跌向50日简单移动平均线（SMA）2603。
BCAResearch策略师RoukayaIbrahim：美油的生产逻辑将不会受到大选结果的影响
我认为，近年来欧佩克+所面临的主要挑战一直是美国原油产量的不断增长，因为美油产量增加流入市场增加了油价的下行压力，并且威胁到该组织所占有的市场份额，是导致其此前推动大规模减产的主要原因。从这段时间的数据可以很直观地看出，来自美国、巴西圭亚那和加拿大等其他非欧佩克+组织的增产，基本上弥补了因欧佩克+减产带来的市场缺口。而原油价格当前甚至低于年初时的水平。并且，我认为，在欧佩克+逐步释放产能的未来，油价或将被进一步打压。最近备受瞩目的事件无疑是美国总统大选，但大选结果在我看来不会对于原油产量带来任何直接影响，至少在短时间内是这样的。因为美国原油生产往往是由价格来主导，尽管特朗普声称若他胜选，将会加快原油开采进度。不过这在我眼中仅仅只是一个吸引选票的口号，目前大部分原油开采权都在各州而非联邦上面。制约美国钻井和产量的主要因素是投资者对于财政纪律的要求，而不是联邦政策，无论谁在下周胜选，这一点都不会改变。
分析师PeterIosif：当前各因素对油价而言是利空还是利多？
隔夜WTI原油虽然再度上涨，但当前似乎仍未摆脱震荡行情。现在市场上的各种因素对于原油趋势而言是多还是空？接下来我将挑重点一一解读。
首先是原油产量方面，我们在上周五得到的数据是美国原油钻井数量小幅下降，这意味着市场对于原油需求有所减少，迫使石油生产商关闭钻井。但是周二API数据却显示美国石油库存逆势下跌，稍晚公布的EIA报告也证实了这一数据的真实性。库存减少往往意味着美国石油市场正逐步收紧，若能在未来的几周内继续看到库存下降的趋势，油价可能会得到一些支撑。
而近在咫尺的欧佩克+释放产量计划也是推动原油近期下跌的原因，不过有市场消息传出欧佩克+可能会延缓这一原定计划，这在短期内给油价带来了支撑。若在12月初的欧佩克+月度会议上证实了这一消息，我认为将会给原油带来利多的影响。
最后一个影响供应端方面的则是地缘冲突，以色列在上周末对伊朗进行的有限回应是本周拖累油价的主要因素，因为局势逐步缓和导致该地域原油供应中断的风险不断下跌。但实际上冲突仍在持续，黎巴嫩和巴勒斯坦每天都有人因为冲突死亡，局势随时有升级的可能，加之隔夜有消息传出伊朗将会对以色列实行大规模袭击，我们可能会看到地缘冲突重返市场关注目光。
而需求端方面，中国最新的制造业PMI处于扩张区间，表明其经济活动有所增加，有望提高未来对于原油的需求，但还需要更多的数据支撑才能成为支撑油价上行的关键因素。
荷兰国际：工资上升仍是欧元区通胀面临的问题
金十数据10月31日讯，荷兰国际集团经济学家Bert Colijn表示，欧元区的工资压力对通胀的影响还没有结束。周四公布的数据显示，欧元区失业率在9月份保持在历史最低水平，而10月份的通胀率却在上升。目前劳动力市场仍然紧张，这仍然增加了工资（上涨）压力。随着就业市场放缓，这些压力应该会减轻，但这要到明年很久以后才会发生。
高盛：核心通胀将进一步放缓，欧洲央行后续的降息步伐应...
欧元区：由于活动数据疲软，我们预计2024年实际GDP同比增长0.8%，不过我们继续预计实际收入增长稳定且货币政策拖累减弱将支持未来几个季度的增长，2025年实际GDP增长1.1%。预计核心通胀率到2024年12月将进一步放缓至同比2.5%，然后明年下降至2%，反映出服务业通胀持续下降、工资增长正常化以及与能源相关的影响进一步消退。
欧洲央行：我们预计欧洲央行将在12月降息25个基点，之后将连续降息25个基点，直到2025年6月政策利率达到2%，但我们认为12月降息50个基点的门槛较低。
（亚汇网编辑：林雪）
黄金价格在隔夜下跌后，在亚洲早盘小幅走高。澳新银行研究分析师在一份研究报告中表示，金价下跌是因为投资者在过去一个月强劲上涨后获利了结。分析师补充称，美国整体强劲的经济数据支持对美联储未来几个月降息轨迹持更为谨慎的态度。投资者将关注定于今日公布的美国10月就业报告和PMI数据，以进一步判断美联储的下一步行动。
分析师ChristianBorjonValencia：金价回落但依旧强势，距离重新上涨仅差一步？
周四，交易员并未能利用美债收益率下跌的机会进一步推动金价，黄金从历史高位快速回落。不过黄金在10月份的涨幅已超过4%，并维持在2700关口之上。
在下周二大选之前，我认为避险情绪将成为市场的主旋律。与此同时，美联储最为青睐的通胀指标——9月核心PCE以及强劲的就业数据导致金价承压。
从技术面上来看，黄金虽然从历史高位回落，但前景依旧看涨，只要金价维持在2700关口之上，一旦其重新突破2750，黄金有望进一步上涨，进而突破历史高位2790。此后就朝着2800关口发起进攻。但若空头继续施压导致金价跌至10月23日的低点2708，则大概率将触及2700关口。下方空头目标为2685，若跌势扩大，可能会跌向50日简单移动平均线（SMA）2603。
BCAResearch策略师RoukayaIbrahim：美油的生产逻辑将不会受到大选结果的影响
我认为，近年来欧佩克+所面临的主要挑战一直是美国原油产量的不断增长，因为美油产量增加流入市场增加了油价的下行压力，并且威胁到该组织所占有的市场份额，是导致其此前推动大规模减产的主要原因。从这段时间的数据可以很直观地看出，来自美国、巴西圭亚那和加拿大等其他非欧佩克+组织的增产，基本上弥补了因欧佩克+减产带来的市场缺口。而原油价格当前甚至低于年初时的水平。并且，我认为，在欧佩克+逐步释放产能的未来，油价或将被进一步打压。最近备受瞩目的事件无疑是美国总统大选，但大选结果在我看来不会对于原油产量带来任何直接影响，至少在短时间内是这样的。因为美国原油生产往往是由价格来主导，尽管特朗普声称若他胜选，将会加快原油开采进度。不过这在我眼中仅仅只是一个吸引选票的口号，目前大部分原油开采权都在各州而非联邦上面。制约美国钻井和产量的主要因素是投资者对于财政纪律的要求，而不是联邦政策，无论谁在下周胜选，这一点都不会改变。
分析师PeterIosif：当前各因素对油价而言是利空还是利多？
隔夜WTI原油虽然再度上涨，但当前似乎仍未摆脱震荡行情。现在市场上的各种因素对于原油趋势而言是多还是空？接下来我将挑重点一一解读。
首先是原油产量方面，我们在上周五得到的数据是美国原油钻井数量小幅下降，这意味着市场对于原油需求有所减少，迫使石油生产商关闭钻井。但是周二API数据却显示美国石油库存逆势下跌，稍晚公布的EIA报告也证实了这一数据的真实性。库存减少往往意味着美国石油市场正逐步收紧，若能在未来的几周内继续看到库存下降的趋势，油价可能会得到一些支撑。
而近在咫尺的欧佩克+释放产量计划也是推动原油近期下跌的原因，不过有市场消息传出欧佩克+可能会延缓这一原定计划，这在短期内给油价带来了支撑。若在12月初的欧佩克+月度会议上证实了这一消息，我认为将会给原油带来利多的影响。
最后一个影响供应端方面的则是地缘冲突，以色列在上周末对伊朗进行的有限回应是本周拖累油价的主要因素，因为局势逐步缓和导致该地域原油供应中断的风险不断下跌。但实际上冲突仍在持续，黎巴嫩和巴勒斯坦每天都有人因为冲突死亡，局势随时有升级的可能，加之隔夜有消息传出伊朗将会对以色列实行大规模袭击，我们可能会看到地缘冲突重返市场关注目光。
而需求端方面，中国最新的制造业PMI处于扩张区间，表明其经济活动有所增加，有望提高未来对于原油的需求，但还需要更多的数据支撑才能成为支撑油价上行的关键因素。
荷兰国际：工资上升仍是欧元区通胀面临的问题
金十数据10月31日讯，荷兰国际集团经济学家Bert Colijn表示，欧元区的工资压力对通胀的影响还没有结束。周四公布的数据显示，欧元区失业率在9月份保持在历史最低水平，而10月份的通胀率却在上升。目前劳动力市场仍然紧张，这仍然增加了工资（上涨）压力。随着就业市场放缓，这些压力应该会减轻，但这要到明年很久以后才会发生。
高盛：核心通胀将进一步放缓，欧洲央行后续的降息步伐应...
欧元区：由于活动数据疲软，我们预计2024年实际GDP同比增长0.8%，不过我们继续预计实际收入增长稳定且货币政策拖累减弱将支持未来几个季度的增长，2025年实际GDP增长1.1%。预计核心通胀率到2024年12月将进一步放缓至同比2.5%，然后明年下降至2%，反映出服务业通胀持续下降、工资增长正常化以及与能源相关的影响进一步消退。
欧洲央行：我们预计欧洲央行将在12月降息25个基点，之后将连续降息25个基点，直到2025年6月政策利率达到2%，但我们认为12月降息50个基点的门槛较低。
（亚汇网编辑：林雪）
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