今日美元/日元汇率基本面分析及交易策略（2024年9月16日）

   周一（9月16日），美元/日元下跌139.802，暂报139.785，跌幅0.77%。

   市场基本面分析

   北京时间9月19日（周四）02:00，美联储将举行利率决议。随后在北京时间9月20日（周五） 11:00，日本央行将举行利率决议。美联储料降息50个基点概率升温，而日本央行料维稳，美元兑日元料延续下行。

   在美联储议息会议前夕，市场对“降息50个基点”的预期重燃。Fedwatch的最新数据显示，掉期市场交易员预计美联储本周选择大幅降息的概率突然上升至50%，而9月12日左右这一概率仅为15%。

   日本央行在7月底的上一次政策会议上决定将利率从零左右上调至0.1%，导致股市和汇市剧烈波动。日本基准的日经225指数创下有史以来最大跌幅，而美元兑日元下挫，也反映出投资者对美国经济的担忧。

   在市场动荡之后，日本央行副行长内田新一在8月初表示，将暂时暂停进一步加息，称央行“在金融和资本市场不稳定的情况下不会提高政策利率”。

   日本央行显然认为，由于日元从极低水平反弹，通胀压力减弱，匆忙加息的必要性已经减弱。

   据知情人士透露，日本央行官员认为，本周董事会成员开会时没有必要上调基准利率，因为他们仍在关注金融市场的持续波动以及7月份加息的影响。

   知情人士说，日本央行在9月20日结束为期两天的会议时，可能会维持借款成本在0.25%不变。知情人士说，考虑到最近的动荡，日本央行需要密切关注金融市场，其中包括8月5日日经225指数创下历史最大跌幅，而就在几天前，日本央行刚刚上调了利率。

   穆迪分析公司在一份报告中表示，预计日本央行将在9月19日和20日的货币政策会议上按兵不动。尽管日本央行收紧政策的速度快于预期，并暗示可能进一步加息，但穆迪预计下一次加息要到10月份。

   穆迪报告称，由于消费支出和出口低迷，日本经济很难摆脱阴霾。由于政府在推出新的支持措施之前减少了对家庭能源账单的援助，短期内通胀将会急剧上升。

   机构调查结果显示，略超过半数的日本央行观察人士认为该央行下次加息时间为12月，没有人预计当局会在本周会议上行动。

   周一，美元兑日元一度突破140的关键心理关口，为2023年7月以来首次。实际上，日元是本季度表现最好的G10国家货币，由于投资者预期美国和日本之间的利率差距会进一步缩小，导致日元上涨，美元兑日元下跌。

   美联储本周降息似乎毫无疑问，唯一的问题在于降息的幅度，而日本央行在今年两次加息后，预计将在周五按兵不动。

   麦格理集团驻新加坡的策略师Gareth Berry表示，美联储的利率决议倒计时，本周可能降息50个基点而非25个基点的风险，这支撑了日元。他指出，即使对美联储宽松政策的预期没有改变，单是时间的推移就会推动美元兑日元走低。

   美元/日元技术走势分析：

   美元兑日元价格成功达到等待的目标140.24，目前稳定在该水平，我们建议超越该水平继续下跌，并在日内和短期基础上实现额外的负目标，达到139.00，随后138.40作为下一个负站。

   因此，考虑到未能突破140.24将导致价格开始试图恢复，并形成最初以143.40区域为目标的牛市，熊市趋势将在未来几个交易日保持主导地位。

   支撑位：139.12  139.43  139.64

   阻力位：140.15  140.45  140.67

   （亚汇网编辑：章天）