外汇早报：OPEC+供应增加拖累油价回落近2% 美联储降息预期升温 金价升至近两周高点（2025/8/6）
基本消息面
周三（北京时间8月6日），现货黄金交投于3380.80美元/盎司附近，金价周二攀升至近两周高点，受美国降息预期不断升温的支撑，同时投资者等待特朗普总统就美联储的任命做出决定；美原油交投于65.30美元/桶附近，油价周二下跌近2%，OPEC+供应增加和对全球需求疲软的担忧，盖过了美国总统特朗普就印度购买俄罗斯石油发出威胁的影响。
股市
美股周二收盘下跌，因百胜餐饮集团YUM.N和其他公司在业绩或展望中提及贸易关税，投资者权衡了关税的影响。由于消费品进口大幅下降，6月份美国贸易逆差有所收窄，此外，衡量美国服务业活动的一项指标在7月份陷入停滞，企业表示新的进口税正在推高成本。
肯德基母公司百胜餐饮集团第二季度业绩未达预期，因巨额贸易关税限制了消费者支出。该公司股价下跌了5.1%。卡特彼勒上涨了0.1%，该公司警告说，美国关税将在今年下半年带来重大挑战，并将在2025年造成高达15亿美元的损失。美国第二季度财报季接近尾声，在这一财报季中，标普500指数公司约有80%的财报超过了分析师的盈利预期。
美国银行财富管理首席股票策略师TerrySandven说："如果你看一下财报，它们的趋势是高于低位预期。关税的影响仍在逐步显现。我们尚未看到关税对公司盈利能力产生任何实质性影响。但我们知道，它们的威胁仍然存在。"
道琼斯工业指数下跌0.14%，报44111.74点；标普500指数下跌0.49%，报6299.19点；纳斯达克指数下跌0.65%，报20916.55点。
特朗普周二表示，美国可能会对药品进口征收"少量关税"，然后再提高税率。他还表示将在"接下来的一周左右"宣布对半导体和芯片征收关税。
Sandven说："今天的市场行为反映出投资者只是处于观望状态，"他指出，今年股市的环境仍然是建设性的。
标普500指数和纳斯达克指数最近接连创下历史新高，标普500指数今年迄今仍上涨了7.1%。
在其他与业绩相关的新闻中，万豪国际下调了全年收入增长和利润预期，并表示旅游需求放缓和经济存在不确定性。该公司股价收盘上涨0.2%。虽然财报期已接近尾声，但投资者期待着周三的更多关键财报，华特迪士尼和麦当劳都将发布财报。
金市
金价周二攀升至近两周高点，受美国降息预期不断升温的支撑，同时投资者等待特朗普总统就美联储的任命做出决定。现货金报每盎司3380.20美元，上涨0.2%，此前曾触及7月24日以来的最高水平。美国期金收高0.2%，报3434.7美元。
上周五公布的6月份就业数据意外疲软，随后特朗普解雇了美国劳工统计局局长，目前市场对年底前从9月份开始的两次降息进行了定价。
道明证券大宗商品策略师DanielGhali表示："市场仍在消化上周数据密集的一周，以及特朗普政府更换劳工统计局局长的决定所带来的影响。这两件事都推动了黄金的强势，并且确实印证了我们认为美元正在部分失去其价值储藏功能的观点。"
与此同时，特朗普表示，他将很快宣布对美联储理事库格勒的临时接替人选（她于上周五宣布辞职），以及他对下一任美联储主席的提名人选。
现货白银上涨1.2%，至每盎司37.85美元，为7月30日以来的最高水平。铂金下跌1%，至1316.35美元；钯金下跌2.1%，至1181.21美元。
油市
油价周二下跌，OPEC+供应增加和对全球需求疲软的担忧，盖过了美国总统特朗普就印度购买俄罗斯石油发出威胁的影响。
布伦特原油期货下跌1.63%，结算价报每桶67.64美元。美国原油期货下跌1.7%，结算价报65.16美元。两大指标结算价均为五周以来的最低水平。
OPEC+周日同意将9月石油产量提高54.7万桶/日，此举意味着比计划提前结束其最近的减产行动。
LipowOilAssociates总裁AndrewLipow表示：“OPEC供应量大幅增加给市场带来了压力。”
美国服务业活动7月意外基本持平，订单变化不大，就业进一步趋弱，但投入成本创近三年来最大涨幅，凸显出特朗普政府关税政策的不确定性持续给企业造成拖累。这令油价承压。
Lipow称：“市场现在将关注印度是否同意大幅减少俄罗斯原油购买量，从而寻找其他替代供应。”
特朗普周二再次威胁，因购买俄罗斯石油，将对印度商品征收更高的关税。他还表示，能源价格下跌可能会迫使俄罗斯总统普京停止乌克兰战争。新德里称特朗普的威胁“毫无道理”，并誓言要保护其经济利益，这加剧了两国之间的贸易裂痕。
汇市
美元周二上涨，但仍徘徊在上周五触及的低位附近，市场仍在盘整，疲软的就业报告强化了对美联储下个月降息的预期。投资者还关注特朗普总统对美联储理事的提名，以及他对劳工统计局局长的选择。
Moneycorp北美交易和结构性产品主管EugeneEpstein表示，“我们现在基本上是在就业数据公布后进行调整，美联储并不急于降息，也没有真正看到任何通胀迹象，或者可能只是一点点通胀。所以从现在到下周消费者物价指数（CPI）公布，我们基本上处于一种炼狱般的状态。美元正在盘整等待这一数据。”
接受路透调查的华尔街经济学家预计，7月核心CPI环比和同比将分别上涨0.3%和3.0%。除了经济数据之外，市场还在关注美联储的人事变动，这可能会使其转向更加鸽派，符合特朗普的愿望。
特朗普周二表示，他将很快宣布美联储理事库格勒的短期继任人选，以及下任主席的人选。库格勒已于上周五辞职。现任美联储主席鲍威尔的任期将于2026年5月结束，特朗普排除了美国财政部长贝森特接替他的选项。
特朗普表示，贝森特希望继续担任现在的职务，并补充称白宫正在考虑四名接替鲍威尔的候选人。
Moneycorp的Epstein指出：“你可以说，库格勒的继任者将对利率持鸽派态度，反过来，这意味着未来美元将会趋软。”
特朗普上周五还解雇了美国劳工统计局局长ErikaMcEntarfer，此前数据显示7月就业增长弱于预期，且前两个月的就业增幅遭大幅下修。他周日表示，将在三到四天内宣布新任劳工统计局局长。
周二出炉的数据对汇市影响不大。美国服务业活动7月意外基本持平，订单几乎没有变化，就业进一步趋软，但投入成本创下近三年来最大涨幅。
午后交易中，欧元兑美元持平于1.1569美元。这推动美元指数上涨0.2%，至98.81，稍早一度触及一周最低的98.609。
根据芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch工具，在疲软的美国就业报告公布后，利率期货市场目前预计美联储在下个月会议上降息的可能性为91%，而一周前这一可能性为35%。
市场还预计到12月底将降息60个基点，到2026年10月将降息130个基点，比上周五美国就业数据公布前的预期多出30个基点。
高盛预计美联储将从9月开始连续三次降息，每次25个基点，如果下一份就业报告显示失业率进一步上升，则可能降息50个基点。
美元兑日元上涨0.4%，至147.66日元。日本央行6月会议纪要显示，一些决策者认为，一旦美国关税引发的贸易摩擦有所缓解，就有恢复加息的空间。
不过，投资者仍关注关税的不确定性，特朗普上周对数十个国家的进口产品征收关税，加剧了人们对全球经济健康状况的担忧。瑞郎兑美元小幅下跌至0.8077瑞郎，上一交易日为下跌0.5%。
国际要闻
特朗普威胁要因犯罪问题接管华盛顿特区
特朗普重申要接管华盛顿特区的威胁。他说，华盛顿特区的犯罪问题“失控了”。他补充道，如果华盛顿特区“不采取行动”，美国将“别无选择，只能让联邦政府接管这座城市”，“如果这种情况继续下去，我将行使我的权力，对这个城市进行联邦化管理。”
乌总理：美乌重建投资基金董事会首次会议计划于9月召开
当地时间8月5日，乌克兰总理斯维里坚科在其官方社交平台发文称，与美国财政部长贝森特进行了通话，双方讨论了美乌重建投资基金的启动事宜。基金董事会首次会议计划于今年9月召开，目标是在未来18个月内启动前三个项目。她表示，双方正致力于扩大该基金的职能授权，使其也能投资于国防领域。在通话中，斯维里坚科特别强调了乌总统泽连斯基提出的潜在国防协议，包括乌克兰无人机的生产和销售以及可能采购美国武器的问题。双方还就加强对俄制裁以及与国际金融组织的合作交换了意见，并商定将继续在工作层面保持对话。
特朗普政府将正式取消马斯克的“周报”计划
当地时间8月5日获悉，知情人士透露，特朗普政府计划最早当天正式取消一项由埃隆·马斯克发起的“周报”计划，该计划要求联邦雇员总结前一周的五项工作成就。白宫和联邦人事管理局尚未立即回应置评请求。2月22日，时任“政府效率部”负责人马斯克曾表示，按照美国总统特朗普的指示，所有联邦政府雇员将收到一份电子邮件，邮件会要求联邦政府雇员列举他们在过去一周完成的五项工作内容，且未能在2月24日23时59分回复这封邮件的员工将被视为辞职。此举遭到多个政府部门及民主党人等的反对。
泽连斯基：支持美方停火倡议呼吁对俄制裁
当地时间8月5日，乌克兰总统泽连斯基在当天例行晚间视频讲话中表示，当天与美国总统特朗普进行了通话，最重要的议题是如何尽快结束俄乌冲突。泽连斯基表示，乌克兰方面完全支持美国提出的“立即停火”倡议，为了实现停火，乌克兰已经尝试了多种方案和对话形式，“乌克兰曾向俄罗斯提出‘空中静默’倡议——即全面停止导弹和无人机袭击、停止打击民用基础设施，尤其是能源系统。然而，俄罗斯方面一再公然违反这些共识。”
特朗普称药品和芯片关税将于“未来一周左右”宣布
美国总统唐纳德·特朗普表示，美国对半导体和药品进口征收的关税将在“未来一周左右”宣布。当前，政府准备以关键经济领域为目标，致力于重塑全球贸易。“我们一开始会对药品征收较低的关税，但一年内，最多不超过一年半，关税将升至150%，然后升至250%，因为我们希望药品在我们国家生产，”特朗普周二在接受CNBC采访时表示。“我们将宣布对半导体和芯片的措施，这是另一类，”总统还表示。
重新定义“生成式AI”，谷歌DeepMind推出世界模型Genie3
谷歌DeepMind宣布推出第三代通用的世界模型Genie3，可以生成前所未有的多样化交互式环境，给出文本提示，Genie3可以生成动态世界，可以以每秒24帧的速度实时导航，并以720p的分辨率保持几分钟的一致性。与前代模型（如Genie1/2）和视频生成模型（如Veo2，Veo3对直觉物理学的深刻理解）相比，Genie3是第一个允许实时交互的世界模型，同时Genie相比，其一致性和真实感也得到了提升。
据称俄罗斯将考虑空中停火但不会同意全面停火
尽管俄罗斯仍坚定地继续推进其军事行动，克里姆林宫正在权衡向美国总统特朗普作出让步，其中可能包括与乌克兰达成空中停火协议，试图避免遭到二级制裁。知情人士表示，尽管外界对成功达成协议的期望不高，但美国中东问题特使威特科夫本周对俄罗斯的访问，被俄方视为与特朗普达成协议的最后机会之一。其中一位知情人士表示，暂停包括无人机和导弹在内的空袭，可能是潜在的缓和局势提议，前提是乌克兰也要参与签署。不过，俄罗斯总统普京不会同意在乌克兰达成全面停火协议，因为俄军在战场上仍在稳步推进，且俄罗斯的目标没有改变。
美国两位前财长对美国国债市场面临的风险发出警告
两位曾在全球金融危机期间出任美国财政部长的前官员对29万亿美元的美国国债市场可能面临的风险发出警告，涵盖从不可持续的财政路径，到对华盛顿政治体系的担忧等一系列问题。就联邦借款而言，“我们目前的轨迹不可持续，”前美国财长亨利·保尔森周二在接受CNBC采访时表示，“我不知道这是否意味着会在六个月、或者六年、或者什么时候就会碰壁。”2009年初接替保尔森的蒂莫西·盖特纳在CNBC同一个采访中表示，10年期美国国债收益率“处于相当适中的水平，反映出对美国将理性治国抱有某种程度的基本信心”。盖特纳表示，“但这最终取决于该体系能否让收入和支出恢复平衡，让赤字降一点”，并维护那些让人们对美国国债有信心的要素，比如法治和美联储的独立性。“跟过去一段时间相比，这些方面目前面临更大阴影。”
国内要闻
四川电网最大用电负荷达到7356万千瓦今年第3次创下历史新高
8月5日晚间，国网四川省电力公司官微消息，连日来，受持续高温晴热天气影响，空调等降温负荷激增。8月4日21时21分，四川电网最大用电负荷达到7356万千瓦，这是今年第3次创下历史新高，较去年最大负荷6929万千瓦，增长了6%。当前，四川电网运行平稳，供电安全可靠。目前，四川电网全网总装机1.5亿千瓦，水电、新能源、火电等各类电源实现应发尽发，省外购电能购尽购。
进度超80%！第二艘国产大型邮轮300多台设备达完工状态
从中船集团获悉，今天（8月5日），第二艘国产大型邮轮“爱达·花城号”首台主发电机正式发电，为全船相关设备提供动力，这也标志着这艘邮轮的建造进入设备调试与系统功能验证阶段。主发电机是邮轮的核心设备，就像是邮轮的“心脏”，它是船舶配电系统和推进系统的主电源。正式发电，意味着与之相关的300多台设备达到了完工状态。截至目前，第二艘国产大型邮轮“爱达·花城号”项目总体进度超80%。下阶段将重点围绕内装工程和设备系统调试开展工作，确保2026年3月顺利出坞，年底前完工交付。
（亚汇网编辑：章天）
