今日美元/日元汇率基本面分析及交易策略（2024年8月6日）

   周二（8月6日），美元/日元下跌145.689，暂报145.666，涨幅1.05%。

   市场基本面分析

   随着美日央行上周利率决议的结果，引发了从上周四至本周一全球金融市场的一系列动荡行情，这两大央行如今显然也面临着越来越大的质疑声。

   不少业内人士认为，美日两大央行一个在上周极为死板地“顽固”不降息（美联储），另一个则不合时宜的“玩命”般加息（日本央行），几乎可以说共同“导演”了这轮波及全球的股灾行情……

   业内质疑日本央行加息：谁给你的勇气

   乐天证券经济研究所首席经济学家、前日本央行官员Nobuyasu Atago周一就表示，“日本央行需要对经济数据和市场保持谦逊。”

   “面对糟糕的经济统计数据，日本央行却（不合适异地）提高了利率，这表明日本央行压根没有关注数据，”Atago指出。

   日本央行行长植田和男上周反复强调，日本央行决定加息的依据是经济和通胀数据显示发展符合此前预期。他还表示，只要这一趋势得以维持，利率就会继续上调。

   然而，昨天这场数十年来最严重的股市大跌，令许多分析师开始认为日本央行过早地扣动了加息扳机。不少业内人士也因此开始改变对日本央行未来进一步紧缩的预期。

   大和证券首席市场经济学家Mari Iwashita指出，“这是一次时机不当的加息。日本央行在采取下一步行动之前，必须静观美国经济是进入衰退还是软着陆。至少，9月、10月加息现在看来已经不太可能了。”

   日本央行7月31日的加息决定帮助日元从接近数十年的低点大幅反弹——日元贬值在过去几年曾拖累了日本消费者的购买力。不过如今，日元的急速升值却显然又适得其反——过去一周日元对美元汇率上涨了逾10%，这已开始打击出口商的盈利前景，加剧了股市暴跌。

   从植田和男的前任黑田东彦开始，日本央行就一直在循序渐进地撤出货币刺激政策——在最终放弃收益率曲线控制政策之前，该行曾多次小幅度地扩大了该目标的容忍范围。不过，在上周三，当日本央行将基准利率上调至十多年来的最高点的同时，同时还宣布将“腰斩”债券购买量——本质相当于“缩表”，这在一些全球观察家看来，日本央行已大幅放大了货币政策的转向力度。

   对此，一些业内人士猜测，日本央行的转变可能与政治压力有关。

   Atago表示，“我没法认为这一决定背后没有政治因素。我只能将此解释为日本政界与央行就如何应对日元疲软进行过沟通。日本消费和生产数据都过于疲软，不足以证明加息是合理的。由于通胀侵蚀了人们的购买力，截至3月份的四个季度中，每个季度的实际消费支出都在萎缩。”

   上个月，日本执政党的两位高官在日本央行做出决定之前，曾罕见地对日本央行的政策发表过看法。其中，重量级人物、自民党干事长茂木敏充曾表示，日本央行应更明确地表明其政策正常化的意图，而日本数字化担当大臣河野太郎在讨论日本央行问题时，则表示反对日元疲软。

   美元/日元技术走势分析：

   美元兑日元价格昨日再次强劲下跌，达到我们的新扩展目标142.00，注意到价格强劲反弹，以测试关键阻力145.35，因为它现在试图突破它，暗示试图恢复和停止自创下历史高点161.94以来主导交易的负面压力。

   到目前为止，只要145.35保持不变，负面情景仍然有效，注意到下一个目标达到最近记录的低点140.24，而突破145.35将导致价格实现额外的收益，并将146.50和148.53作为主要的正面目标。

   支撑位：144.29  144.70  145.29

   阻力位：146.29  146.70  147.29

   （亚汇网编辑：章天）