Hi! 这里是古奇网 专业全球财经资讯,交易员都在用!
2024-3-08 14:7:17 | 星期五

今日六大机构货币黄金原油观点分析(2024年11月29日)

亚汇网
2024-11-29 13:20:00
  XM分析师ChristinaParthenidou:黄金多头还不能过于兴奋,除非明显突破...

  今天黄金显示出一些复苏迹象,但目前还不能太过兴奋。尽管价格有所回升,但这不足以令人信服地表明多头已经重新掌权。

  4小时级别上,现货黄金跌破上行通道,虽然目前正在试图复苏,但这可能只是看跌旗形的一部分,这意味着价格仍有继续走低的可能。20周期和50周期SMA最近再次受到审查,而前一轮涨势的38.2%回撤位2650美元也在此附近。若价格未能突破这一边界,则可能会回落至50%斐波那契回调位2630美元,然后跌向61.8%回调位2607美元。继续向下的话,则留意2575美元水平。

  另一方面,RSI正试图回升至50中性水平上方,随机震荡指标显示出可能出现积极转变的迹象。这可能表明市场仍存在部分看涨情绪。若黄金能突破2650美元门槛,则可能会测试200周期SMA和23.6%回撤位2677美元。上破甚至可以瞄准2710-2720美元阻力区。

  简而言之,虽然黄金有所回升,但尚未脱离困境。多头需要看到金价明显持续突破2650美元,才能完全相信上行趋势已经重回正轨。在此之前,下行风险仍然很大。

  摩根大通2025年黄金展望:宏观情景均利多,目标价瞄准...

  我们维持对黄金多年看涨的预期,预计2025年金价将升至3000美元,2025年四季度均价将达到2950美元,因为我们认为2025年最有可能出现的宏观情景仍支持黄金走高。在我们看来,大选后黄金的抛售是仓位驱动的失误,而不是黄金市场的巨变。鉴于黄金需求的驱动因素多样且不确定,今年以来,黄金时而充当贬值对冲工具,时而扮演更传统的角色,充当美国国债和货币市场基金的非收益竞争对手。这意味着黄金对美债收益率的表现出现了微笑。今年迄今,由于不同原因,黄金在美国实际国债收益率下跌和上升的两个都出现了上涨。这意味着,在2025年特朗普上台之前,黄金似乎处于对冲宏观经济不确定性上升的有利位置。

  一种宏观情景是破坏性路径。关税上调、贸易紧张局势加剧、通胀走强、预算赤字大幅扩大以及经济增长风险增加,将继续推动黄金买盘,以对冲贬值。在这种情况下,寻求用实物资产对冲通胀的投资者可能会越来越多地转向黄金,尤其是考虑到黄金不像其他与工业相关的大宗商品那样,在贸易战的情况下面临同样的关税风险。此外,我们预计,在这种更具破坏性的宏观环境下,央行的黄金购买量将保持强劲。总而言之,这代表了“微笑”曲线中贬值驱动的一面,即我们预计收益率会上升、美元会走强、金价会上涨。

  另一个情景则温和得多,但仍对黄金有利。在这种情况下,不会爆发贸易升级,通胀仍得到控制,焦点回到美联储的宽松周期,收益率和美元可能在大选后过度修正。这种情况也以一种更传统的方式偏多黄金,因为在美联储降息周期中,实际收益率下降,黄金的特征是偏多。再加上货币市场基金中仍有超过6万亿美元的资金,因此黄金ETF的资金流入可能是价格上涨的关键。

  摩根大通:明后两年油市大量盈余,将推动价格跌破X美元

  虽然我们预计今年布伦特原油将稳定在70美元/桶下方,WTI原油为64美元/桶,但预计2025年油市将出现130万桶/日的盈余,布伦特原油均价为73美元/桶。到2026年,又一年的油市大量盈余将推动布伦特原油在年底跌破60美元/桶,而布伦特原油2026年均价为61美元/桶,WTI原油为57美元/桶。至关重要的是,上述预测假设欧佩克+保持目前的产量水平。

  在2026年,增产可能会成为部分欧佩克成员国的主要考虑因素。鉴于过去十年油市周期性波动模式,特别是在2014年和2020年,因此2026年出现另一次市场重置的风险很高。然而,俄罗斯在未来不太可能破坏油市现状。

  尽管特朗普要到1月20日才宣誓就职,这给地缘紧张局势留下了8周的窗口期,在此期间,地缘紧张局势可能会升级,但最终会缓和,为油价提供临时支撑。而特朗普的能源议程因放松管制和美国产量增加而给油价带来下行风险,同时也给伊朗、委内瑞拉,可能还有俄罗斯施加压力,限制其石油出口和收入,从而带来油价上行风险。但随着美国石油供应增长放缓,欧佩克+不太可能抵消出口损失,任何可能提高油价的政策都可能会遵从特朗普维持低能源价格的关键目标。然而,疲软的油市基本面可能会帮助特朗普兑现他降低油价的承诺。

  需求面上,在印度于2026领先之前,预计中国将最后一次引领全球石油需求增长。这一增长将主要受到石化行业的推动,因为汽油和柴油需求预计将萎缩。

  瑞典北欧斯安银行:欧佩克+会议推迟增添新不确定性?

  自上周五收盘以来,布伦特原油本周稳步下跌,结束了自11月中旬以来的上涨趋势。地缘政治局势在本周塑造市场情绪方面发挥了关键作用。目前以黎停火缓解了一定的紧张局势,降低了风险溢价。

  在供应方面,欧佩克+推迟了原定于12月1日举行的会议,带来了新的不确定性。欧佩克+将讨论是否继续推迟增产计划。然而,本周初欧佩克+代表发出的信号表明,计划可能要推迟几个月。这种推迟与谨慎的市场前景相符,因为全球需求仍然低迷,市场上几乎没有欧佩克+增产的空间。而欧佩克+似乎也敏锐地意识到了这种微妙的平衡,避免采取可能导致市场供应过剩的行动。

  与此同时,有关美国石油产量(增加300万桶/日)可能激增的猜测引起了人们的关注。这样的增幅可能会将油价压低至50美元/桶以下,但这被认为是不现实的。因为美国生产商了解其中的战略风险,尤其是欧佩克+拥有500-600万桶的闲置产能。美国大幅增产可能会引发欧佩克+的强烈反应,可能会涌入市场以保护市场份额。这种情况将导致价格大幅下跌,最终损害美国产量而不是促进增长。这种动态使得拟议的增产计划极不可能实现。

  尽管本周价格走势看跌,但美国原油库存下降表明市场基本面仍有些紧张,限制了价格的下行空间。预计美国库存、持续的地缘政治发展和欧佩克+决策将在未来几周继续主导油市。

 野村证券:韩国央行有可能在2025年加快降息步伐

  野村证券经济学家称,到2025年底,韩国央行将政策利率下调至2.25%的速度可能会快于预期。野村证券指出,他们此前预测,韩国央行将在2026年第一季度之前将利率降至这一水平。在美国总统大选加深了对明年及以后经济增长的担忧之后,韩国央行的政策正从维持金融稳定转向促进国内消费。他们预计,韩国央行明年将总共降息75个基点,分别在2月、4月和7月各降息25个基点,以支持国内消费的复苏。

  三菱日联:美联储将在12月实现“鹰派降息”

  宏观基本面已经让位于所有大选的报道,然而,我们仍认为宏观基本面很重要。美国已经变成了一匹“双管齐下”的下马,高度依赖政府支出和不断上升的风险市场推动财富效应支出。虽然美国大选的不确定性已经消除,但市场感觉有点随波助澜,因为在政策实施和行动顺序方面仍有许多问题。我们怀疑仅凭这种乐观情绪能否维持当前市场势头。

  不过,除非即将发布的非农数据将前几个月数据上修,并且11月就业人数增加远高于22.5万人,否则我们认为美联储将在12月降息,兑现此前9月份点阵图的承诺。然而,我们确实预计12月会议将是美联储连续降息的最后一次,并预计这将是一次“鹰派降息”。

  在12月会议上,美联储可能会将点阵图从降息四次降至三次,长期利率向3%移动。我们还预计,美联储主席鲍威尔将重申,2024年总共降息100个基点,使他们能很好地评估2025年初经济发展情况。而12月之后,我们预计美联储将会跳过特朗普就职典礼后的1月会议,然后在3月、6月和9月每季度降息一次。

  (亚汇网编辑:林雪)
- 正文结束 -
上一篇:内地与香港货物“一单两报”正式推行
下一篇:今日港股行情投行追踪:交银国际维持百威亚太“买入”评级目标价降至9.39港元

7月24日美市更新支撑阻力:18品种支撑阻力(金银铂钯原油天然气铜及十大货币对)

汇通财经A讯——7月24日美市更新的黄金、白银、铂金、钯金、原油、天然气、铜(商品)以及:美元指数、欧元、英镑、日元、瑞郎、澳元、加元、
2025-07-25

美股异动 | 核能板块走高 Oklo Inc(OKLO.US)涨超11%

亚汇网获悉,周四,核能板块走高,截至发稿,OkloIc(OKLO.U)涨超11%,报74.88美元。消息面上,Lirtyrgy(LRT.U)与Oklo两家公司宣布建立联盟,旨在为数据中心、工业设施和公用事业级场所等大规模高需求客户加速提供综合电力解决方案。ucalowr(R.U)涨超6.6%,Talrgy(TL.U)涨超0.26
2025-07-25

北美最大铁路运营商联合太平洋(UNP.US)洽谈史上最大铁路并购案 或将重塑北美运输版图

亚汇网获悉,北美最大铁路运营商联合太平洋(U.U)正与诺福克南方(C.U)就潜在合并进行深入谈判。若该交易达成,将成为铁路业有史以来最大规模的并购案。联合太平洋当前市值约1350亿美元,超过诺福克南方的640亿美元的两倍。两者若合并,将把联合太平洋在美国西部的广阔铁路网络,
2025-07-25

美股异动 | 英特尔(INTC.US)跌逾2% 投资者耐心告急 最新财报亟需交出盈利路线图

亚汇网获悉,周四,英特尔(ITC.U)跌逾2%,报22.92美元。消息面上,该公司盘后将公布财报。华尔街分析师普遍预计,英特尔第二季度收入将同比下降7%至119亿美元,每股亏损31美分。更令投资者担忧的是,市场预测该公司要到明年年中才可能恢复盈利或实现收入增长。对英特尔而言,盈
2025-07-25

美股异动 | 联合健康(UNH.US)跌3% 公司证实面临美司法部医保调查

亚汇网获悉,周四,联合健康(UH.U)跌3%,报283.65美元。消息面上,联合健康今日在文件中表示,公司正响应美国司法部(DOJ)有关其医保(dicar)业务操作的刑事及民事调查请求,证实了过去两年间不断传出的调查传闻。该公司称正积极配合调查,并强调“长期以来秉持负责任的经营理念
2025-07-24

美股异动 | 柯尔百货(KSS.US)反弹涨超11% 昨日下跌14%

亚汇网获悉,周四,柯尔百货(K.U)股价出现反弹,截至发稿,该股涨超11%,报13.76美元。昨日该股下跌14%。消息面上,知名财经评论员JiCrar昨日向那些做空柯尔百货股票的投资者发出警告,“趁还来得及,赶紧退出。”Crar表示,柯尔百货股价近日出现惊人飙升,背后原因主要是社交
2025-07-24

通用汽车(GM.US)绩后股价“过山车” 瑞银:市场抛售过度但前景难言乐观

亚汇网获悉,通用汽车(G.U)周二公布第二季度财报后股价下跌8.1%,瑞银认为,此次市场抛售过度,尽管该公司前景难言乐观。瑞银重申对通用汽车的“中性”评级,目标价为56美元。瑞银看到了在市场过度抛售之际买入通用汽车股票的机会,同时看到通用汽车回购股票带来的技术支撑。此
2025-07-24

土耳其突袭加税 特斯拉(TSLA.US)欧洲困局加剧

亚汇网获悉,特斯拉(TLA.U)在欧洲市场遭遇销售滑坡之际,其借助土耳其市场增长弥补业绩缺口的战略正面临重大挑战。据报道,土耳其将电动汽车(包括特斯拉最畅销的odlY)特别消费税的最低税率从10%提高到25%。土耳其是特斯拉销量增长最快的市场之一。土耳其意外加税加剧特斯拉首席
2025-07-24

关税阴霾下西南航空(LUV.US)Q2业绩不及预期 猛砍年度利润预期10亿美元

亚汇网获悉,西南航空公司(LUV.U)于美东时间7月23日发布财报,数据显示,该公司第二季度营收为72.4亿美元,略低于预期的73亿美元调整后每股收益为43美分,低于分析师预期的53美分。西南航空预计,今年经济动荡将吞噬其高达10亿美元的年度税前利润,这促使这家美国航司大幅下调2
2025-07-24

美国航空(AAL.US)Q2业绩超预期 但全年盈利指引令人失望

亚汇网获悉,美国航空(AAL.U)公布的第二季度财报显示,当季营收同比增长0.4%至144亿美元,好于分析师普遍预期的143亿美元净利润为5.99亿美元,同比下降16.4%调整后的每股收益为0.95美元,好于分析师普遍预期的0.75美元。尽管第二季度业绩好于预期,但美国航空给出的2025年业绩
2025-07-24

大华继显:升快手-W(01024)目标价至80港元 Kling AI商业化进展超预期

大华继显发布研报称,快手-W(01024)有望自2025年第二季起实现广告收入加速增长,主要受惠于广告技术升级。维持“买入”评级,目标价由70港元上调至80港元。此外,旗下KligAI仅用时十个月,于6月提前达成全年1亿美元的年度经常性收入目标,进度超预期。大华继显对快手2025年第二
2025-07-24

花旗:维持金沙中国(01928)为行业首选之一 评级“买入”

花旗发布研报称,随着伦敦人酒店全面开幕后能提供2,400间套房,以及公司优化再投资政策及提升赌台赢率等,预计金沙中国(01928)将能重夺市场份额,又相信未来会继续审慎管理其再投资政策,维持“买入”评级及目标价24.5港元不变,重申金沙中国继续是濠赌股首选之一。该行称,金
2025-07-24

麦格理:升ASMPT(00522)目标价至75港元 次季收入略逊市场预期

麦格理发布研报称,AT(00522)第二季收入为34.02亿元,符合该行预期,惟逊于市场预测1%。毛利率39.7%,较该行预测高出26个基点,惟较市场预测低67个基点。净利润分别较该行及市场预测低7%和11%。公司第三季收入指引为达4.45亿至5.05亿美元。该行轻微上调AT2025至2027年的盈测1%
2025-07-24

零售+永续基金双轮驱动 黑石(BX.US)Q2可分配收益飙升25%

亚汇网获悉,黑石(X.U)第二季度可分配收益大幅增长25%,这主要得益于其零售基金和永续基金的盈利贡献。这家全球最大的另类资产管理公司旗下多只基金——包括面向高净值客户的私募股权投资工具及其大型房地产信托基金——均产生了大量激励费用。这些所谓的永续基金在无需实际兑
2025-07-24

美股异动 | 特斯拉(TSLA.US)大跌近9% Q2业绩不及预期

亚汇网获悉,周四,特斯拉(TLA.U)大跌近9%,报303.24美元。消息面上,二季度,特斯拉营业收入224.96亿美元,同比下降12%,分析师预期226.38亿美元,一季度同比下降9%;调整后净利润13.93亿美元,同比下降23%,一季度同比下降39%;特斯拉全球交付量仅为384,122辆,同比下滑13.5%
2025-07-24

大华继显:升快手-W目标价至80港元 Kling AI商业化进展超预期

大华继显发布研报称,快手-W(01024)有望自2025年第二季起实现广告收入加速增长,主要受惠于广告技术升级。维持“买入”评级,目标价由70港元上调至80港元。此外,旗下KligAI仅用时十个月,于6月提前达成全年1亿美元的年度经常性收入目标,进度超预期。大华继显对快手2025年第
2025-07-24

花旗:维持金沙中国为行业首选之一 评级“买入”

花旗发布研报称,随着伦敦人酒店全面开幕后能提供2,400间套房,以及公司优化再投资政策及提升赌台赢率等,预计金沙中国(01928)将能重夺市场份额,又相信未来会继续审慎管理其再投资政策,维持“买入”评级及目标价24.5港元不变,重申金沙中国继续是濠赌股首选之一。该行称,
2025-07-24

阿斯利康(AZN.US)首创C5补体双抗III期重症肌无力研究成功

亚汇网获悉,7月24日,阿斯利康(AZ.U)宣布gfurulia的III期临床试验在抗乙酰胆碱受体(AChR)抗体阳性(A+)的全身型重症肌无力(gG)成人患者中取得积极结果。数据显示,与安慰剂相比,gfurulia在第26周时,在重症肌无力日常生活活动能力量表(G-ADL)总分上显示出具有统计学显著性和临
2025-07-24

小摩:升ASMPT(00522)目标价至67港元 维持“中性”评级

摩根大通发布研报称,AT(00522)次季盈利略逊于预期,但由于持续的先进封装动能和中国主流半导体有所改善,第三季指引和订单表现略优于预期。该行考虑到尽管公司TC和先进封装的比例上升,但毛利率仍然平稳,且经营开支维持在高位,营运杠杆或需时显现。该行将公司目标价由58港元
2025-07-24

换帅撤指引后再添困境 联合健康(UNH.US)证实面临美司法部医保调查

亚汇网获悉,联合健康集团(UH.U)周四在文件中表示,公司正响应美国司法部(DOJ)有关其医保(dicar)业务操作的刑事及民事调查请求,证实了过去两年间不断传出的调查传闻。该公司称正积极配合调查,并强调“长期以来秉持负责任的经营理念,合规记录良好”。此次调查确认,让这家医
2025-07-24