今日外汇市场分析：今日外汇市场分析：法国的大戏落下帷幕 近期动荡仅是汇市的“锦上花”？
亚汇网
2024-12-05 16:16:40
亚盘市场回顾
外汇市场基本面综述
美联储主席鲍威尔：不认为(特朗普任期期间)“影子美联储主席”存在任何可能性；在寻找中性利率时可以保持谨慎。
圣路易斯联储主席穆萨莱姆：可能会在12月会议或更晚的会议上暂停降息。
里士满联储主席巴尔金：通胀与就业均朝着正确的方向，但都面临着风险。
美联储最新公布的褐皮书显示，美国多数地区经济活动在近期略有上升。
美国11月ISM非制造业PMI52.1,预期55.5,前值56。
美国11月ADP就业人数增加14.6万人，不及市场预期。经合组织：预计全球经济今年增长3.2%,2025年和2026年有望增长3.3%。
美国众议院议长约翰逊：相信债务上限要到2025年夏天才会到期。
法国议会投票通过针对政府的不信任动议，总理将辞职。据悉总统马克龙将迅速任命新总理。
韩国在野党正式提出动议弹劾总统尹锡悦，国会将在6日-7日进行表决。首尔爆发大规模抗议示威活动，示威者高呼要求逮捕总统尹锡悦。
欧洲央行行长拉加德：并未提前承诺特定的利率路径，讨论资产负债表的最佳规模为时尚早，预计未来欧元区经济增长疲弱，将继续降低利率；管委Vujcic:在不确定性的背景下采取小幅降息更为合适；内格尔：不反对在下周降息。
英国央行行长贝利：预计英国明年将降息四次。
机构观点汇总
MONEX机构前瞻美国11月非农数据：风险倾向于美联储...，美元将会...
新增就业人数：20万；失业率：4.2%；平均时薪月率：0.3%
11月份的就业报告应能看到美国就业增长的反弹。如果能够实现，那么这将与近期显示通货回落放缓的报告一起，为希望在下月维持利率不变的FOMC成员提供充足的支持。
非农人数：市场预计11月份新增就业岗位将达到20万个，而上个月仅为1.2万个。10月份的就业数据受到了飓风影响和罢工行动的严重干扰，这两个因素都不会对11月份的数据产生影响。相反，我们预计本月将出现一定程度的追赶，这使得风险偏向于超出市场预期。更重要的是，任何与共识一致或高于共识的数据都可能进一步支持暂停宽松政策，12月降息的几率目前为63%。
平均时薪：预计将下降0.1%至0.3%，年率将从4.0%降至3.9%。虽然方向是正确的，但这仍然表明劳动力市场仍然紧张，工资增长高于中期通胀率2%的水平。
对美联储的影响：我们认为风险偏向于支持美联储在12月维持利率不变的数据。如果实现了这一点，美元在下周应该会得到支撑。
加拿大丰业银行前瞻美国11月非农数据：复工效应和重建效应将带动非农数据反弹
新增就业人数：20万；失业率：4%
在12月美联储会议开始之前，本周将公布最后一次非农就业数据和一系列其他就业市场数据。我认为非农就业人数将增加20万，失业率将降至4%。在10月份仅创造了1.2万个薪资职位之后，人们对11月份的读数有两个主要预期，这两个预期都与飓风海伦（Helene）和米尔顿（Milton）的影响有关。首先，当过去的飓风来袭时，下一份报告中会上调首次估计的预期就业人数，预计上调后劳动力市场将更加健康。
其次，当影响消退时，尽管存在持续性损害，扰乱了生活，但接下来的几份非农报告往往会反弹。这一部分是企业复工效应，一部分是重建效应。反弹往往不会在一个月内发生，但在几个月后就会结束。
分析师PatricioMartin
在本周美元兑多种主要G20货币大幅上涨后，受投资者获利回吐影响，美元指数在周三有所下跌。投资者获利回吐和弱于预期的11月ISM服务业PMI数据似乎都是美元走软的原因。
隔夜数据显示美国服务业仍处于扩张区间但增速放缓，不及市场预期。只是随后美联储主席鲍威尔声称美国经济依然强劲，当前失业率低，通胀压力有所缓解，因此可以谨慎地向中性利率迈进，这不会损害劳动力市场。美联储这个月的降息会议仍将以当前的经济数据为参考依据。我认为鲍威尔充满信心的讲话是促使美指收复日内部分失地的关键原因。
美元指数现在正面临潜在的转折点，接近20日SMA,如果跌破这一关键水平可能会使短期前景恶化，失去进一步上行的动力。同时，技术指标发出混合信号，14日RSI仍处于看涨区域。上方107和108料构成美指持续上行的重要阻力，下方支撑预计在106-106.5之间。总体而言，虽然目前美元指数面临回调的压力，但看涨趋势依然保持强劲。
分析师PabioPiovano
周三欧元兑美元继续上涨，延续了周二的涨势，并突破了1.0500关口。昨晚，法国总理米歇尔·巴尼耶在不信任投票中落败，但欧美的反弹缓解了跌破年内低位的风险。在一定程度上，这要归功于美元走软和法国政治不确定性的降低。不过，特朗普提出的贸易政策可能会给市场注入新的不确定性。额外的关税可能会推高美国的通胀，从而可能促使美联储采取更激进的立场。这种情况可能会提振美元，给欧元兑美元和其他风险敏感型资产带来压力。
货币政策仍是重中之重，目前美联储和欧洲央行的利率问题已成为市场关注的焦点。鲍威尔在周三的讲话中表现出谨慎的态度，暗示目前可能不需要进一步降息，这缓和了市场对美联储在12月会议上进一步宽松的猜测，并推动美元指数从日内低位反弹。而对于欧洲央行而言，欧元区的通胀高企依旧是他们需要关注的主要问题。11月德国和欧元区的CPI数据再度上涨，整个欧元区的工资增速也加速上行，第三季度数据达到了惊人的5.42%。与此同时，欧洲央行行长拉加德在周三的讲话偏向中立，并重申了欧元区经济增长正面临下行风险。从技术面来看，欧美的下行趋势不变。下行方面，空头首要关注关键支撑位11月22日低点1.0331。如果跌破，则会为测试1.0290打开大门。在完成这一目标后，则关注自2022年11月以来从未见过的低位1.0222。上行方面，关键阻力位在11月20日以来的周度高点1.0609。若能突破，多头将会把上行目标上移至200日SMA1.0846。就目前来说，只要欧美未能突破200日SMA的阻力，看跌趋势将会延续。
四小时图显示欧美存在短期盘整的可能。值得关注的阻力位分别是1.0596、1.0609和1.0653。下行方面，支撑位在1.0460、1.0424和关键的年度低点1.0331。
（亚汇网编辑：林雪）
周三，美元指数持续震荡走势，最终收涨0.02%,截至目前，美元报价106.23。
外汇市场基本面综述
美联储主席鲍威尔：不认为(特朗普任期期间)“影子美联储主席”存在任何可能性；在寻找中性利率时可以保持谨慎。
圣路易斯联储主席穆萨莱姆：可能会在12月会议或更晚的会议上暂停降息。
里士满联储主席巴尔金：通胀与就业均朝着正确的方向，但都面临着风险。
美联储最新公布的褐皮书显示，美国多数地区经济活动在近期略有上升。
美国11月ISM非制造业PMI52.1,预期55.5,前值56。
美国11月ADP就业人数增加14.6万人，不及市场预期。经合组织：预计全球经济今年增长3.2%,2025年和2026年有望增长3.3%。
美国众议院议长约翰逊：相信债务上限要到2025年夏天才会到期。
法国议会投票通过针对政府的不信任动议，总理将辞职。据悉总统马克龙将迅速任命新总理。
韩国在野党正式提出动议弹劾总统尹锡悦，国会将在6日-7日进行表决。首尔爆发大规模抗议示威活动，示威者高呼要求逮捕总统尹锡悦。
欧洲央行行长拉加德：并未提前承诺特定的利率路径，讨论资产负债表的最佳规模为时尚早，预计未来欧元区经济增长疲弱，将继续降低利率；管委Vujcic:在不确定性的背景下采取小幅降息更为合适；内格尔：不反对在下周降息。
英国央行行长贝利：预计英国明年将降息四次。
机构观点汇总
MONEX机构前瞻美国11月非农数据：风险倾向于美联储...，美元将会...
新增就业人数：20万；失业率：4.2%；平均时薪月率：0.3%
11月份的就业报告应能看到美国就业增长的反弹。如果能够实现，那么这将与近期显示通货回落放缓的报告一起，为希望在下月维持利率不变的FOMC成员提供充足的支持。
非农人数：市场预计11月份新增就业岗位将达到20万个，而上个月仅为1.2万个。10月份的就业数据受到了飓风影响和罢工行动的严重干扰，这两个因素都不会对11月份的数据产生影响。相反，我们预计本月将出现一定程度的追赶，这使得风险偏向于超出市场预期。更重要的是，任何与共识一致或高于共识的数据都可能进一步支持暂停宽松政策，12月降息的几率目前为63%。
平均时薪：预计将下降0.1%至0.3%，年率将从4.0%降至3.9%。虽然方向是正确的，但这仍然表明劳动力市场仍然紧张，工资增长高于中期通胀率2%的水平。
对美联储的影响：我们认为风险偏向于支持美联储在12月维持利率不变的数据。如果实现了这一点，美元在下周应该会得到支撑。
加拿大丰业银行前瞻美国11月非农数据：复工效应和重建效应将带动非农数据反弹
新增就业人数：20万；失业率：4%
在12月美联储会议开始之前，本周将公布最后一次非农就业数据和一系列其他就业市场数据。我认为非农就业人数将增加20万，失业率将降至4%。在10月份仅创造了1.2万个薪资职位之后，人们对11月份的读数有两个主要预期，这两个预期都与飓风海伦（Helene）和米尔顿（Milton）的影响有关。首先，当过去的飓风来袭时，下一份报告中会上调首次估计的预期就业人数，预计上调后劳动力市场将更加健康。
其次，当影响消退时，尽管存在持续性损害，扰乱了生活，但接下来的几份非农报告往往会反弹。这一部分是企业复工效应，一部分是重建效应。反弹往往不会在一个月内发生，但在几个月后就会结束。
分析师PatricioMartin
在本周美元兑多种主要G20货币大幅上涨后，受投资者获利回吐影响，美元指数在周三有所下跌。投资者获利回吐和弱于预期的11月ISM服务业PMI数据似乎都是美元走软的原因。
隔夜数据显示美国服务业仍处于扩张区间但增速放缓，不及市场预期。只是随后美联储主席鲍威尔声称美国经济依然强劲，当前失业率低，通胀压力有所缓解，因此可以谨慎地向中性利率迈进，这不会损害劳动力市场。美联储这个月的降息会议仍将以当前的经济数据为参考依据。我认为鲍威尔充满信心的讲话是促使美指收复日内部分失地的关键原因。
美元指数现在正面临潜在的转折点，接近20日SMA,如果跌破这一关键水平可能会使短期前景恶化，失去进一步上行的动力。同时，技术指标发出混合信号，14日RSI仍处于看涨区域。上方107和108料构成美指持续上行的重要阻力，下方支撑预计在106-106.5之间。总体而言，虽然目前美元指数面临回调的压力，但看涨趋势依然保持强劲。
分析师PabioPiovano
周三欧元兑美元继续上涨，延续了周二的涨势，并突破了1.0500关口。昨晚，法国总理米歇尔·巴尼耶在不信任投票中落败，但欧美的反弹缓解了跌破年内低位的风险。在一定程度上，这要归功于美元走软和法国政治不确定性的降低。不过，特朗普提出的贸易政策可能会给市场注入新的不确定性。额外的关税可能会推高美国的通胀，从而可能促使美联储采取更激进的立场。这种情况可能会提振美元，给欧元兑美元和其他风险敏感型资产带来压力。
货币政策仍是重中之重，目前美联储和欧洲央行的利率问题已成为市场关注的焦点。鲍威尔在周三的讲话中表现出谨慎的态度，暗示目前可能不需要进一步降息，这缓和了市场对美联储在12月会议上进一步宽松的猜测，并推动美元指数从日内低位反弹。而对于欧洲央行而言，欧元区的通胀高企依旧是他们需要关注的主要问题。11月德国和欧元区的CPI数据再度上涨，整个欧元区的工资增速也加速上行，第三季度数据达到了惊人的5.42%。与此同时，欧洲央行行长拉加德在周三的讲话偏向中立，并重申了欧元区经济增长正面临下行风险。从技术面来看，欧美的下行趋势不变。下行方面，空头首要关注关键支撑位11月22日低点1.0331。如果跌破，则会为测试1.0290打开大门。在完成这一目标后，则关注自2022年11月以来从未见过的低位1.0222。上行方面，关键阻力位在11月20日以来的周度高点1.0609。若能突破，多头将会把上行目标上移至200日SMA1.0846。就目前来说，只要欧美未能突破200日SMA的阻力，看跌趋势将会延续。
四小时图显示欧美存在短期盘整的可能。值得关注的阻力位分别是1.0596、1.0609和1.0653。下行方面，支撑位在1.0460、1.0424和关键的年度低点1.0331。
（亚汇网编辑：林雪）
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