纽盘美元/日元汇率走势分析（2024年8月5日）

   周一纽盘，美元兑日元交投于142.607，跌幅为2.71%。

   日元基本面分析

   受8月2日（上周五）美股重挫影响，8月5日早盘，全球金融市场恐慌情绪继续蔓延，亚太股市大幅走低，日韩股市暴跌均触发熔断机制。

   截至8月5日收盘，日经225指数下跌4451.28点，跌幅12.4%，报31458.42点，已抹去今年以来所有涨幅，日经指数创下史上最大下跌点数，超越1987年10月黑色星期一的纪录。韩国创业板指暴跌8%后触发熔断机制，恢复交易后跌幅扩大至9%。此外，美元兑日元日内暴跌3%，至一月初以来新低，最低触及141.8145。

   日股创下史上最大跌幅

   8月5日，日经225指数收盘下跌4451.28点，跌幅12.4%，报31458.42点，已抹去今年以来所有涨幅，日经指数创下史上最大下跌点数，超越1987年10月黑色星期一的纪录。韩国股市综合股价指数收盘下跌8.78%。韩国科斯达克指数跌超11%。浦项制铁、LG化学跌近12%，三星电子、起亚汽车跌超10%。

   与此同时，台湾加权指数收盘下跌1807.21点，跌幅8.35%，报19830.88点，较7月11日历史最高点跌18.8%，创史上最大单日跌幅。新加坡海峡时报指数下跌5%，报3211.96点；印度股指NIFTY扩大跌幅，下跌4.75%。A股三大指数下跌超1%创近半年以来新低，全市场超4700股下跌。

   “日本股市暴跌是日本国内和国外双重因素所致，日本国内因素，在7月31日日本央行将利率区间由0%—0.1%调整为0.15%—0.25%，上下限同时上调0.15%，这是自今年3月首次加息以来第二次加息。日本央行表示后续将缩减购债计划，市场预期日本央行后续可能继续加息。”创元期货分析师何燚采访时表示。

   何燚表示，日本央行加息导致资金借贷成本上升，企业方面资金成本增加，不利于上市企业盈利，导致投资者对企业盈利预期的转变；对于投资者而言，资金借贷成本增加，降低了投资吸引力，同时加息导致日元升值，投资者选择抛售股票而持有日元现金。

   此外，从汇率的角度来看，日本央行加息，导致日元升值，不利于日本出口，日本属于外向型国家，国内经济高度依赖出口，出口占其国民生产总值比例为20%以上，加息不利于出口，导致市场预期日本企业盈利下降，股价未来下跌，进而抛售股票；从资金面来看，日本央行加息，日元升值，导致之前借入日元，在国际市场抛售，买入美元进行套息交易投资的国际资本短期内亏损，这部分资金可能保留了部分日元股票头寸，为支付亏损，卖出日元股票。

   “日本过去20多年都是实行低利率的措施，在这个基础上，由于借钱成本非常低，外汇市场就形成了一种交易策略，从日元市场借钱，然后再兑换成一些高息的货币，比如说澳元，这样的交易以前做的比较多。如果汇率不发生非常大的变化，这是一个非常稳定的套利模式。”芝加哥商品交易所前战略规划总监黄劲文表示。

   那这个市场有多大呢？黄劲文表示，由于都是银行间市场的交易，大概有几万亿美元的规模。现在突然发生了变化，日本在无预警情况下开始升息。与此同时，叠加美联储降息的预期大幅上升，这也就进一步压缩了美元和日元之间的利差，这自然也导致这种日元套利交易的仓位就要面临平仓的风险。由于他们大部分交易是加了非常大的杠杆，比如50倍、100倍，由于交易杠杆过大，这也容易引发资本市场连锁反应。

   美元/日元技术走势分析

   美元兑日元价格在测试151.10区域后强劲向下反弹，超过我们在146.50的第一个负目标，并达到145.35的第二个目标，注意价格今天开始进一步下跌，以打破这一水平，并为在短期和中期基础上实现更多下跌开辟道路，注意下一个负站在b 142.00之后达到143.40。

   EMA50形成的负面压力支持建议的负面情景的延续，注意到未能确认突破145.35将导致价格开始恢复尝试，并实现从146.50开始的收益，然后是148.53。

   今天的预期交易区间在144.00支撑和145.90阻力之间

   趋势预测：看跌

   （亚汇网编辑：冰凡）