美股实时行情解读：道指涨0.06% 特朗普解雇鲍威尔传闻震动市场 投资者布局“陡化交易”对冲风险

   摘要

   美股开盘，道指涨0.06%，标普500指数涨0.16%，纳指涨0.31%。以太坊概念股走强，Gamesquare Holdings涨3.9%，BTCS涨13%。特朗普媒体科技集团（DJT.O）涨5.7%，此前宣布比特币储备购买总额已达20亿美元。极氪（ZK.N）跌3.2%。

   个股行情

   1.达美乐披萨（DPZ.N）第二季度营收11.5亿美元，高于市场预估的11.4亿美元，同比增长4.3%；调整后每股收益3.81美元，预估3.94美元，同比下降5.5%。

   2.Stellantis（STLA.N）二季度全球汽车总出货量预估为140万辆，同比下降6%；2025年上半年预计净营收为743亿欧元，净亏损为23亿欧元。

   3.标普500迎新成员：金融科技Block（XYZ.N）取代能源生产商赫斯（HES.N）。

   4.据媒体报道，英伟达（NVDA.O）已告知其中国客户，其H20芯片的供应有限，而且不打算重启生产。

   5.美国德克萨斯州联邦法官宣布，将于8月28日就司法部与波音（BA.N）达成的刑事和解协议举行听证会。

   6.微软（MSFT.O）服务器软件遭受不明黑客攻击，网络安全分析师警告全球范围内可能出现大规模安全漏洞。

   7.欧盟可能采纳其人工智能行为准则以辅助企业遵守《人工智能法案》，而Meta（META.O）已明确拒绝参与该自愿性框架。

   个股重要消息

   1.美股财报季陷“零容忍”困局：达标仅算及格，高估值成华尔街“紧箍咒”

   财报季正如火如荼地进行，但华尔街向企业传递了一个明确的信息：仅仅"表现良好"已经不够了。摩根大通和美国银行等大型银行公布了稳健的业绩，并传递出消费者具有韧性的信息，但它们的股价在上周结束时涨幅有限。目前市盈率约为40倍的奈飞（NFLX.US）面临了更剧烈的市场反应。尽管这家流媒体巨头公布的营收和利润均超出预期，并上调了全年业绩指引，但其股价上周五仍下跌5%。威廉·布莱尔分析师拉尔夫·沙卡特在针对奈飞财报的评论中写道："整体'良好'的业绩和指引，对于已经被抬高的预期来说还不够好。"这种业绩表现与股价反应之间的脱节并非个案。随着财报季的推进，整体市场正面临着估值高企的问题，人们越来越意识到，即使是强劲的业绩也可能不足以证明当前股价水平的合理性。

   2.美股屡创新高背后藏隐忧！动能减弱或预示涨势见顶

   目前，美国股市处于接近历史高位的位置，原因是市场普遍认为美国经济在特朗普关税政策下仍表现坚挺，且通胀仍然温和。然而，在本月美国股市不断刷新历史高点的表象之下，已有迹象显示，这波上涨行情正在失去动力。标普500指数已经连续17个交易日没有出现单日1%的涨跌幅，这是自去年12月以来持续时间最长的一段相对平静期。投资机构Miller Tabak的首席市场策略师Matt Maley认为，这种波动性的减弱表明，在经历了4月份因关税引发的低点后强势反弹之后，市场的动能正在减弱。还有其他迹象显示动能正在减弱。Solus Alternative Asset Management的首席市场策略师Dan Greenhaus指出，标普500指数成分股中高于其20日或50日移动平均线的比例最近有所下降，这表明这波涨势可能正在失去动力。Matt Maley表示，在过去几周关于美联储主席职位和美国总统特朗普贸易战的新闻接连不断的背景下，投资者似乎已经对等待更多股票加入由科技股主导的美国股市上涨浪潮感到疲惫。他表示：“每当一波狭窄的上涨行情开始失去动力时，通常意味着投资者开始寻找更广泛上涨的迹象。当他们没有看到这些迹象时，往往会暂时撤出市场。”

   3..特朗普解雇鲍威尔传闻震动市场，投资者布局“陡化交易”对冲风险

   上周一则“美国总统特朗普可能解雇美联储主席鲍威尔”的消息引发全球市场震动。在此关键时刻，Citrini Research分析师詹姆斯·范吉伦迅速向约5万名客户发出“宏观交易”警报，提出一个简洁策略：买入两年期美债，同时卖出十年期美债。这一操作的逻辑在于，若新任美联储主席更倾向配合特朗普的降息诉求，短期债券收益率可能因政策宽松预期而下行；而央行独立性被削弱的担忧，则可能推高长期通胀预期，进而抬升长期债券收益率。值得注意的是，这一预期在鲍威尔随后发表讲话后迅速应验，市场波动甚至超出最初预测。尽管特朗普当天晚些时候否认了相关计划，部分市场反应有所逆转，但范吉伦等投资者仍坚持原有策略，认为这一曾被视为“不可想象”的风险正逐渐成为现实威胁。

   4..富国银行踢爆“数据谎言”，60年规律暗示危机逼近

   富国银行在一份最新报告中指出，看似乐观的美国经济数据背后隐藏着一个“令人恐惧”的衰退信号——服务类非必需消费支出正在下降，而这一指标在过去60年间仅在经济衰退期间或紧随其后出现下滑。这一发现与华尔街普遍认为“对等关税未对经济造成显著冲击”的主流叙事形成鲜明对比。富国银行经济学家Tim Quinlan和Shannon Grein在近期发布的报告中指出，所谓“关税影响温和”的说法是“虚假叙事”。他们发现，消费者支出数据已从早期乐观值大幅下修，其中服务支出增长从最初公布的2.4%下调至仅0.6%。更值得警惕的是，这种下滑趋势持续至第二季度。虽然商品类非必需消费保持稳定，但截至5月，服务类支出同比下滑0.3%。“尽管降幅不大，但可怕之处在于，过去60多年里，该指标仅在衰退期间或刚结束时才会下降，”两位经济学家警告称。富国银行强调：“消费者支出远不如我们原先设想——甚至不如最初报告显示的那么稳健。虽然稳定的劳动力市场或许能抵消关税引发的通胀，但消费者行为模式已然改变。”

   经济数据

   加拿大6月工业品物价指数年率改善至1.7%

   加拿大6月工业品物价指数年率前值1.2%，公布值1.7%。工业品价格指数（Industrial Product Price Index，简称IPPI）是通过调查收集部分代表企业的代表产品的价格变动资料加权计算的相对数，以反映工业品价格变动趋势和变动程度。公布值大于预测值，利好加元。

   美股时间段值得关注的事件

   22:00  美国6月谘商会领先指标月率

   待定  菲律宾总统访问美国。

   待定  日本经济再生大臣赤泽亮正访美进行贸易谈判。

   （亚汇网编辑：冰凡）