黄金市场今日分析：中东局势骤然紧张 美联储释放鸽派信号 黄金冲破近期高点

  昨日市场回顾

  周三，现货黄金延续涨势，在中东地缘局势升级和 美联储降息“松口”的共同助推下，一度逼近2450，截至目前，黄金报价2447.94。

  黄金市场基本面综述

  美联储维持利率不变，并对声明进行了拟合近期降息 呼声的修改，但仍保留“在对通胀有更大信心之前不 会降息”的措辞。鲍威尔表示本次会议对降息进行了 深度讨论，数据符合要求的情况下最快9月降息，其还 弱化通胀对决策的影响并增加对就业市场走弱的关注。 利率期货市场加大美联储今年降息幅度押注至近3次。

  美国7月ADP 就业人数增加12.2万人，低于预期的15万 人，为2024年1月以来最小增幅。前值由15万人修正为 15.5万人。另外，美联储密切关注的美国劳动力成本 增长广义指标在第二季度的降温幅度超过预期，支持 了通胀压力逐渐缓解的趋势。美国第二季度劳工成本 指数季率录得0.9%,此前该指数在2024年初创下了一 年来的最大涨幅。

  中东局势突发升级，哈马斯领导人哈尼亚在伊朗首都 德黑兰遭袭身亡，伊朗外交部回应称，哈尼亚的鲜血 “绝不会白流”。据美媒报道，伊朗领导人下令对以 色列发动避免伤及平民的直接袭击。欧盟和美国争相 向中东派出外交人员试图避免冲突扩大。布林肯澄清 称美国未参与哈尼亚的被杀事件。

  机构观点汇总

  分析师Bruce Powers：黄金7月收官成绩不斐，8月能否实现开门红？

  周三，现货黄金继续走强，突破上周的波动高点2432后触及2451高点。这是继上周成功测试50日均线附近的支撑位后出现的看涨逆转。昨日黄金收复了20日均线，为可能继续走高提供了预警。此外，日线收盘价高于上周波动高点2432，也确认了近期看跌回撤的逆转。若现货黄金能持续企稳并突破5月20日之前的趋势高点2450阻力附近，将令黄金处于上试的有利位置，并可能会越过近期历史高点2484。除了日线级别的看涨行为外，黄金还引发了周线级别的看涨反转。上周高点为2432，若本周最终黄金能收于此水平之上，将进一步证实需求的增强。

  新高首个目标为ABCD上行形态的完成位2480，进一步向上则是2566附近的斐波那契拓展目标。一个来自长期上升的ABCD形态，第二个来自较短的上行ABCD形态，从6月波动低点开始。我们认为月线图证实了黄金的看涨前景。

  分析师Christian Borjon Valencia：本周还剩非农这关键一环！黄金上方目标指向...

  美联储主席鲍威尔表示，反通胀进程已经取得进一步进展，并认识到就业市场的下行风险，但认为目前的劳动力市场不太可能成为通胀压力的来源。如果看到就业市场出现明显下滑，应该会做出回应。继这些言论之后，本周五的美国7月非农数据将成为美联储转向更加关注就业的关键一环。目前利率市场已将年底前降息70个基点进行计价。此外，由于地缘政治风险上升，昨日黄金也出现了避险需求。

  日线级别上，现货黄金上行趋势仍完好。相对强弱指标（RSI）显示势头有利于多头，不过地缘政治风险或会影响金价。若黄金能持续企稳2450美元上方，下个阻力将是历史高点2483美元，然后是2500美元。另一方面，若黄金跌破2400美元，将会出现关键支撑，首个支撑见于7月30日低点2376美元，其次是50日SMA 2359美元。进一步下跌的话，多头将让位于100日SMA 2331美元。

  债务增加影响美元世界货币低位，黄金有望成为最强竞争者

  美联储准备最早在9月降息，西方投资需求正慢慢开始在黄金市场上重新出现。美联储的降息预期让黄金投资更具吸引力，因为持有黄金的机会成本随之降低。然而，专业投资者尚未收到明确的买入信号。

  Sprott执行合伙人Ryan McIntyre：只有当市场出现更多避险需求时，投资者的态度才可能转变。

  尽管美联储降息，但美国的实际利率依然较高，大型基金依然能通过短期货币市场基金获得收益。这种策略在美联储维持其激进货币政策期间已经证明是有利可图的。要改变投资者构建投资组合的思路，需要出现一些显着变化。黄金作为一种无息资产，其独特的投资价值尚未被充分认识。

  随着经济增长放缓可能影响股市，投资情绪预计会发生显着变化。美国股市及其他资产类别的极端估值已经引起关注。在多元化投资需求下，黄金成为首选。尽管美国经济目前表现强劲，第二季度GDP增长超出预期，但财政赤字的增长仍是一个警示信号。在经济繁荣时期，高达7%的财政赤字应引起警觉，因为不断增加的债务可能影响美元的全球储备货币地位。

  目前黄金价格并未充分反映全球范围内的巨额财政赤字。虽然美联储的降息预期，短期内为黄金市场带来波动，但长期看，不断增长的财政赤字对黄金的影响更为深远。美元面临贬值的风险日益增大。

  支撑美元作为世界储备货币地位的主要因素是目前缺乏替代品。没有其他国家的债券市场能与美国相匹敌，也没有货币能威胁到美元的地位。但随着各国外汇储备多元化，黄金有望成为美元的主要竞争者。

  市场综合观点：美联储为黄金走高“筑巢”，历史新高再次可期？

  隔夜美联储重申，在对通胀持续向2%目标迈进更有信心之前，降息是不合适的。不过他们指出，通胀放缓取得了进一步进展，并表示对劳动力市场的担忧日益加剧。GraniteShares首席营收官Paul Marino指出，美联储在其政策声明中增加了几处微妙的鸽派变动，表明它正在为即将降息做好准备。它还提到，尽管通胀有所缓解，但仍略有上升。这两种情况都对黄金有利，黄金将受益于较低的利率和持续的通胀环境，也推动了黄金在隔夜创下日高。交易员喜欢这种情绪以及来自中国的买盘，我们认为这种环境对黄金非常利好。

  与此同时，周三，哈马斯最高政治领导人哈尼耶遇袭身亡。Kitco高级分析师Jim Wyckoff指出，暗杀事件或会导致中东军事行动大规模爆发，可能包括以色列与伊朗之间的直接对抗。而在消息之后，金银也出现了部分避险买盘。

      （亚汇网编辑：林雪）