今日港股行情投行追踪：里昂升联想集团目标价至12.8港元重申“跑赢大市”评级

   大摩：予紫金矿业(02899)“增持”评级目标价20.2港元

   摩根士丹利发布研究报告称，予紫金矿业(02899)“增持”评级，目标价看20.2港元。公司首九个月净利润同比增51%，第三季净利润则按季升5%，符合预期。该行表示，紫金第三季毛利为147亿元人民币，对比第二季则为149亿元人民币。受铜价拖累，整体毛利率由第二季的19.7%收缩至第三季的18.4%。铜及黄金产量有望达到年度目标。

   高盛：维持紫金矿业(02899)目标价21.5港元自由现金流生成改善

   高盛发布研报称，续列紫金矿业(02899)在“确信买入名单”之列，维持“买入”评级，H股目标价21.5港元不变。该行维持对紫金属少数矿商同时受惠产量及商品价格上升的预测，预计紫金2026年经常性业务纯利达413亿元人民币，对比去年224亿元人民币，年复合增长率23%。该行估算紫金股价反映铜价，较现货铜价低22%。该行称，紫金矿业第三季业绩符合该行预期，并高于市场预期，首三季经营现金流同步升40%，自由现金流同步升9倍，净负债率由去年底的115%降至第三季的90%。该行下调对紫金今明两年盈测在2%至5%区间，反映对铜价预测及刚果(金)Kamoa铜矿产量预期被下调，部分由金价预测上调抵销。该行下调对紫金今明两年铜产量预测2%，反映Kamoa铜矿因电力供应不稳下调产量指引，但仍预计期内铜产量有同步8%至10%增长。紫金近期宣布收购Akyem金矿或带来明年黄金产量7%及盈利2%上升空间。

   大摩：维持上海复旦(01385)“与大市同步”评级目标价11.8港元

   摩根士丹利发布研究报告称，预计上海复旦(01385)股价未来30天内有约七至八成机会跑输大市。该行维持对该股“与大市同步”评级，目标价11.8港元。报告中称，上海复旦公布第三季初步业绩，盈利料约7700万元人民币，按季及同比各跌59%及62%，意味仅及该行预测下半年盈利4.23亿元人民币的18%，远低于正常。该行指出，公司因应剧烈市场竞争下调部分产品价格，认为专业的FPGA晶片下行周期持续，因订单能见度仍低。该行指公司股价近期上升，令风险回报不吸引，见到该股短期表现有下行风险。

   高盛：维持美团-W(03690)目标价194港元中东扩张成焦点

   高盛发布研报称，维持美团-W(03690)目标价194港元以及“买入”评级。高盛表示，目前投资者的主要关注点是：旗下Keeta在中东地区的扩张、美团食品配送订单增长/平均订单价值前景、门店竞争、美团InstaMart等扩张等，其中食品配送、门店等业务保持强势和稳定。据悉，9月9日，美团Keeta在中东的Al-Kharj市开始试运营；10月9日在沙特阿拉伯首都利雅得推出，并给予第一单50%的折扣。报告称，美团预计InstaMart仓库将成为按需零售行业的关键驱动力之一，预计2027年美团InstaMart仓库数量将达到超过10万个(GTV目标为2000亿人民币)，而目前仓库的数量是3万个。

   里昂：升联想集团(00992)目标价至12.8港元重申“跑赢大市”评级

   里昂发布研报称，将联想集团(00992)2025财年净利润预测由12亿美元上调至13亿美元，而2026财年预测则由14.9亿美元上调至15.6亿美元，目标价由12.2港元上调至12.8港元，重申“跑赢大市”评级。报告称，该行预计集团第二财季的净利润达3.7亿美元，高于早前预测的3.31亿美元，主要是由于稳健的个人电脑增长势头。该行预期集团第三财季表现强劲，并受惠于进一步的个人电脑势头及人工智能服务器交付。里昂表示，根据IDC的资料，集团今年第三季度的个人电脑出货量跑赢市场，该行预计其在第四季将继续扩大市场占有率。

   （亚汇网编辑：静香）