今日外汇交易必读：美联储鹰派降息 美元突破108关口 关注美国关键GDP和通胀数据
亚汇网
2024-12-19 09:25:02
周四亚盘，美元指数徘徊于108.08附近，非美货币震荡。日内需要提醒的是交易员们还在关注本周晚些时候将公布的美国关键GDP和通胀数据，这些数据可能会进一步影响人们对货币政策的预期。本交易日还将出炉日本央行利率决议和英国央行利率决议，投资者也需要予以关注。
主要货币走势分析
美元：美元指数徘徊于108关口上方，衡量美元兑一篮子货币价值的美元指数周三保持在 107.80 附近，此前美联储普遍预期将降息 25 个基点，使基准利率达到 4.25%-4.50% 的区间。美联储的最新预测表明了更为谨慎但略带鹰派的方法，将 2025 年的利率预测从 3.4% 上调至 3.9%，2026 年的目标为 3.4%。尽管存在经济不确定性，包括劳动力市场疲软和持续的通货膨胀，但央行的逐步政策调整表明，在控制价格压力和支持增长之间需要谨慎平衡。技术上，106.52是新的第一支持水平，以防获利回吐。 接下来是关键水平105.53（4月11日的高点），在进入104区域之前，该水平将发挥作用。 如果美元指数跌向104.00，位于104.19的200日均线应能抑制任何跌势。
欧元：欧元/美元在周四的亚洲交易时段跌至 1.0370 附近。美联储 （Fed） 的鹰派降息提振了美元 （USD） 并拖累主要货币对走低。周四晚些时候，美国将发布每周初请失业金人数、成屋销售和第三季度 （Q3） 国内生产总值年化终值。另一方面，由于政策制定者担心欧元区日益增长的经济风险，投资者预计欧洲央行 （ECB） 将在 2025 年 6 月之前的每次会议上降息。欧洲央行激进降息的预期可能会继续削弱共同货币。技术指标反映了平静的环境。相对强弱指数 （RSI） 持平于 42，稳固处于负值区域，表明购买兴趣有限。同时，移动平均收敛散度 （MACD） 直方图显示平坦的绿色条，强调该货币对缺乏决定性的势头。
英镑：英镑在当天早些时候找到近期支撑，导致英镑/美元触及盘中高点 1.2725。触发因素是英国 （UK） 消费者价格指数 （CPI），根据英国国家统计局 （ONS） 周三发布的数据，该指数在 10 月份增长 2.3% 后，11 月同比增长 2.6%。与 11 月的会议相比，美联储对其政策声明进行了细微的修改。尽管如此，点阵图显示，政策制定者现在预计 2025 年只会降息两次，从而导致鹰派降息，在规避风险的环境中提振了对美元的需求。技术上，相对强弱指数 （RSI） 显示卖家负责，因为 RSI 在看跌区域的目标是更低的目标，也就是说，英镑/美元的第一个支撑位将是12月17日的低点水平1.2665。如果清除，它将为测试 12 月 13 日的定律 1.2605 扫清障碍，然后是 11 月 22 日的周期低点 1.2486。另一方面，如果英镑/美元攀升至 1.2700 上方，买家必须攀升至 1.2814/16 区域上方，即 50 天和 200 天均线的交汇处。
外汇市场消息汇总
1、欧盟-西巴尔干峰会聚焦入盟进程问题
当地时间18日，欧盟-西巴尔干峰会在布鲁塞尔举行。西巴尔干国家入盟进程问题成为会议讨论一大焦点。根据欧盟方面的消息，黑山和阿尔巴尼亚近来在漫长的入盟谈判中取得了一些进展。黑山计划在2028年前加入欧盟；而阿尔巴尼亚总理埃迪·拉马则在当天的峰会前表示，希望阿尔巴尼亚在十年内完成入盟谈判。西巴尔干国家包括塞尔维亚、克罗地亚、阿尔巴尼亚、北马其顿、波黑、黑山等国家。其中，克罗地亚2013年加入欧盟，其他西巴尔干国家虽不同程度地开启加入欧盟的进程，但进展缓慢。
2、美联储再降息25基点，中国央行降准降息在路上
北京时间12月19日凌晨，在结束两天的议息会议后，美联储宣布，降息25个基点，将联邦基金利率目标区间下调至4.25%-4.50%。继中共中央政治局会议定调货币政策“适度宽松”后，12月11日至12日召开的中央经济工作会议再次强调“要实施适度宽松的货币政策”，并对此进行更为细化的部署。东方金诚首席宏观分析师王青预计，2025年，央行会继续实施有力度的降息降准，其中政策性降息幅度有可能达到0.5个百分点，明显高于今年0.3个百分点的降息幅度，而且各类结构性货币政策工具利率也会适时下调，进而引导企业和居民融资成本下行。
3、特朗普和万斯发布联合声明 呼吁国会现在开始讨论债务上限问题
美国候任总统特朗普和候任副总统万斯在X上发布联合声明，表示“提高债务上限并非好事，但我们宁愿在拜登任内这样做。”“如果民主党人现在不愿就债务上限问题合作，那么谁会认为他们会在6月我们执政期间合作呢？现在就让我们进行这场辩论吧，”特朗普和万斯在声明中说。特朗普和万斯还呼吁国会“通过一项精简的支出法案，不让美国参议院多数党领袖舒默和民主党人为所欲为。”
4、核心通胀明春或降温，英国央行降息节奏有望加快！
英国服务业通胀维持在5%，并且市场预计在未来几个月内将保持在这一水平附近。然而，如果明年4月与通胀挂钩的价格上涨放缓，核心服务业通胀可能显著下降，这或将成为英国央行加快降息步伐的重要催化剂，快于市场当前的预期。
5、欧元在德国经济好转之前保持疲软
对欧元区增长故事的最新影响——德国Ifo指数再次下滑——应该会使市场对欧洲央行定价的鸽派倾向保持不变，即便人们正在形成共识，即即将到来的德国大选将带来某种程度的财政支持。最终，大西洋利差大幅收窄在短期内似乎不太可能。尽管如此，我们仍愿意在新的一年里保持对该货币对的负面看法，特朗普第二任期的开始应该会提供多种理由保持看跌。
机构观点
1、华侨银行：坚持日本央行今日将加息 美日倾向下行
新加坡华侨银行分析师指出，虽然市场目前共识倾向于日本央行今日不加息，但我们坚持加息观点。因为最近基本工资的上涨支持了劳动力市场积极发展的观点，同时服务业通胀仍在上升，第三季度GDP有所好转，预计2025年工资将增长5-6%。而对于美元/日元来说，不仅仅是日元或日本央行，美联储和美国的数据也很重要。虽然我们认为，随着美联储降息和日本央行加息，美元/日元的整体走势倾向于下行。风险在于各自的政策正常化步伐放缓，尤其是如果美联储指引的降息速度要慢得多，或者日本央行表现出犹豫的话。然后美元兑日元可能面临间歇性上行风险。
2、澳新银行：新西兰联储下次可能考虑降息75BP
新西兰第三季度GDP下滑1.0%，经济陷入低谷。澳新银行经济学家亨利·拉塞尔表示，就明年2月底的下一次货币政策会议而言，货币市场现在将权衡新西兰联储是降息50个基点还是75个基点，而不是降息25个基点还是50个基点。鉴于高频数据明显反弹，澳新银行仍倾向于新西兰联储将降息50个基点。但未来任何数据中出现的鸽派意外，都可能导致降息75个基点。
3、招商宏观：美联储明年降息或集中在下半年
主要货币走势分析
美元：美元指数徘徊于108关口上方，衡量美元兑一篮子货币价值的美元指数周三保持在 107.80 附近，此前美联储普遍预期将降息 25 个基点，使基准利率达到 4.25%-4.50% 的区间。美联储的最新预测表明了更为谨慎但略带鹰派的方法，将 2025 年的利率预测从 3.4% 上调至 3.9%，2026 年的目标为 3.4%。尽管存在经济不确定性，包括劳动力市场疲软和持续的通货膨胀，但央行的逐步政策调整表明，在控制价格压力和支持增长之间需要谨慎平衡。技术上，106.52是新的第一支持水平，以防获利回吐。 接下来是关键水平105.53（4月11日的高点），在进入104区域之前，该水平将发挥作用。 如果美元指数跌向104.00，位于104.19的200日均线应能抑制任何跌势。
1、欧盟-西巴尔干峰会聚焦入盟进程问题
当地时间18日，欧盟-西巴尔干峰会在布鲁塞尔举行。西巴尔干国家入盟进程问题成为会议讨论一大焦点。根据欧盟方面的消息，黑山和阿尔巴尼亚近来在漫长的入盟谈判中取得了一些进展。黑山计划在2028年前加入欧盟；而阿尔巴尼亚总理埃迪·拉马则在当天的峰会前表示，希望阿尔巴尼亚在十年内完成入盟谈判。西巴尔干国家包括塞尔维亚、克罗地亚、阿尔巴尼亚、北马其顿、波黑、黑山等国家。其中，克罗地亚2013年加入欧盟，其他西巴尔干国家虽不同程度地开启加入欧盟的进程，但进展缓慢。
2、美联储再降息25基点，中国央行降准降息在路上
北京时间12月19日凌晨，在结束两天的议息会议后，美联储宣布，降息25个基点，将联邦基金利率目标区间下调至4.25%-4.50%。继中共中央政治局会议定调货币政策“适度宽松”后，12月11日至12日召开的中央经济工作会议再次强调“要实施适度宽松的货币政策”，并对此进行更为细化的部署。东方金诚首席宏观分析师王青预计，2025年，央行会继续实施有力度的降息降准，其中政策性降息幅度有可能达到0.5个百分点，明显高于今年0.3个百分点的降息幅度，而且各类结构性货币政策工具利率也会适时下调，进而引导企业和居民融资成本下行。
3、特朗普和万斯发布联合声明 呼吁国会现在开始讨论债务上限问题
美国候任总统特朗普和候任副总统万斯在X上发布联合声明，表示“提高债务上限并非好事，但我们宁愿在拜登任内这样做。”“如果民主党人现在不愿就债务上限问题合作，那么谁会认为他们会在6月我们执政期间合作呢？现在就让我们进行这场辩论吧，”特朗普和万斯在声明中说。特朗普和万斯还呼吁国会“通过一项精简的支出法案，不让美国参议院多数党领袖舒默和民主党人为所欲为。”
4、核心通胀明春或降温，英国央行降息节奏有望加快！
英国服务业通胀维持在5%，并且市场预计在未来几个月内将保持在这一水平附近。然而，如果明年4月与通胀挂钩的价格上涨放缓，核心服务业通胀可能显著下降，这或将成为英国央行加快降息步伐的重要催化剂，快于市场当前的预期。
5、欧元在德国经济好转之前保持疲软
对欧元区增长故事的最新影响——德国Ifo指数再次下滑——应该会使市场对欧洲央行定价的鸽派倾向保持不变，即便人们正在形成共识，即即将到来的德国大选将带来某种程度的财政支持。最终，大西洋利差大幅收窄在短期内似乎不太可能。尽管如此，我们仍愿意在新的一年里保持对该货币对的负面看法，特朗普第二任期的开始应该会提供多种理由保持看跌。
机构观点
1、华侨银行：坚持日本央行今日将加息 美日倾向下行
新加坡华侨银行分析师指出，虽然市场目前共识倾向于日本央行今日不加息，但我们坚持加息观点。因为最近基本工资的上涨支持了劳动力市场积极发展的观点，同时服务业通胀仍在上升，第三季度GDP有所好转，预计2025年工资将增长5-6%。而对于美元/日元来说，不仅仅是日元或日本央行，美联储和美国的数据也很重要。虽然我们认为，随着美联储降息和日本央行加息，美元/日元的整体走势倾向于下行。风险在于各自的政策正常化步伐放缓，尤其是如果美联储指引的降息速度要慢得多，或者日本央行表现出犹豫的话。然后美元兑日元可能面临间歇性上行风险。
2、澳新银行：新西兰联储下次可能考虑降息75BP
新西兰第三季度GDP下滑1.0%，经济陷入低谷。澳新银行经济学家亨利·拉塞尔表示，就明年2月底的下一次货币政策会议而言，货币市场现在将权衡新西兰联储是降息50个基点还是75个基点，而不是降息25个基点还是50个基点。鉴于高频数据明显反弹，澳新银行仍倾向于新西兰联储将降息50个基点。但未来任何数据中出现的鸽派意外，都可能导致降息75个基点。
3、招商宏观：美联储明年降息或集中在下半年
研报称，怎么理解目前美联储的态度及后续政策节奏？明年1月或暂停降息，全年降息50BP左右，但大概率集中在下半年。鲍威尔发言表明，只要经济、就业保持稳定、通胀仍有黏性，暂停降息就是大概率事件，那么触发降息的因素是经济、就业风险增加或通胀快速下行。我们预计在经济和资产价格稳定、通胀存在上行风险等因素共振下，明年Q1乃至H1美联储暂停降息概率更高；若特朗普政策引发经济放缓、美股止涨回落，届时美联储或重新降息。
（亚汇网编辑：小七）
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