外汇早报：杰克逊霍尔年会或引发市场波动 中东冲突持续提振黄金（2024/8/19）

   基本消息面

   美国8月密歇根大学消费者信心指数五个月内首次增长，通胀预期不变，新屋开工和营建许可等楼市指标持续受到高利率压力。数据增强市场对美国经济软着陆的信心，9月美联储大幅降息50个基点的预期降温，美元指数冲高回落。加沙停火谈判举步维艰，黄金和油价因此获支撑。

   据CME“美联储观察”：美联储9月降息25个基点的概率为72.5%，降息50个基点的概率为27.5%。美联储到11月累计降息50个基点的概率为56.3%，累计降息75个基点的概率为37.6%，累计降息100个基点的概率为6.2%。

   本周伊朗可能报复袭击以色列，还有美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔年会上的讲话，可能再次引发波动。

   全球主要市场行情一览

   贵金属

   因美元走软和美联储降息在即的预期提振下，现货黄金上破2500美元，再创历史新高，最终收涨2.08%，报2507.7美元。现货白银最终收涨2.31%，报29.02美元。

   国际地缘紧张局势持续。库尔斯克核电站城市上空发出巨大爆炸声，以色列击毙2名哈马斯高级别成员，华尔街认为金价距离3000美元不再遥远。

   原油

   中东进一步冲突尚未实质爆发，但停火谈判仍未取得进展。上周五WTI原油盘中一度跌破75关口，最终收跌1.92%，报75.41美元/桶；布伦特原油最终收跌1.66%，报79.07美元/桶

   以色列总理办公室称，对推进停火协议的可能性表示“谨慎乐观”。

   不过，投行仍看涨油价。德商银行预计，预计到2024年底，布伦特原油价格将达到每桶85美元，WTI原油价格将达到每桶80美元。

   外汇

   上周外汇市场经历了剧烈波动。 美元在上周初因通胀下降和消费韧性而获得涨幅，但随后受楼市数据低迷影响而承压。美国经济数据的复杂性导致市场对美联储降息预期的波动。上周五美元指数收跌0.62%，报102.41。

   尽管日元上周疲软，但交易员们抑制了对其他主要央行降息的预期，显示出市场对日元的复杂看法。日本央行的政策变动和市场对经济前景的评估是影响日元走势的主要因素。上周五美元兑日元收跌1.13%，报147.59。

   英镑上周表现坚挺，得益于英国7月零售销售额的增长和欧锦赛期间的额外消费提振。尽管英国经济面临脱欧等不确定性，但短期内英镑的坚挺表现显示出市场对其经济数据的积极响应。上周五英镑兑美元收涨0.76%，报1.2943。

   尽管欧洲经济数据整体稳定，但市场对欧洲增长势头可能停滞的担忧影响了欧元的走势。上周五欧元兑美元收涨0.49%，报1.1026。

   加元上周呈现窄幅波动，受到油价波动和贸易条件走软的影响。加拿大6月份制造业销售额下降，而7月份新屋开工量攀升，显示出国内经济的复杂性。上周五美元兑加元收跌0.36%，报1.3680。

   商品

   COMEX 8月黄金期货收涨1.82%，报2537.8美元/盎司，全周累计涨约2.6%。COMEX 9月白银期货收涨1.52%，报28.849美元/盎司，全周累计涨近4.6%。伦钴周五跌超4%，全周累跌超6%，伦铜、伦铝全周累涨约2.8%。

   股市

   上周五美股低开高走，三大股指齐创九个月最强周涨，标普纳指七连涨、五周来首度周涨。道琼斯指数8月16日（上周五）收盘上涨96.70点，涨幅0.24%，报40659.76点； 标普500指数8月16日（上周五）收盘上涨11.03点，涨幅0.20%，报5554.25点； 纳斯达克综合指数8月16日（上周五）收盘上涨37.22点，涨幅0.21%，报17631.72点。

   亚太股市集体上涨，日经225指数收盘上涨3.6%，报38062.67点，较8月5日低点回升超过20%，进入技术性牛市，本周累涨近9%。东证指数收涨3%。

   A股三大指数震荡调整。中国上证综指8月16日（周五）收盘上涨2.07点，涨幅：0.07%，报2879.43点； 中国深证成指8月16日（周五）收盘下跌20.25点，跌幅：0.24%，报8349.87点； 中国沪深300指数8月16日（周五）收盘上涨3.68点，涨幅：0.11%，报3345.63点； 中国创业板指数8月16日（周五）收盘下跌1.25点，跌幅：0.08%，报1591.46点； 中国科创50指数8月16日（周五）收盘下跌2.33点，跌幅：0.33%，报705.22点。

   德国DAX30指数8月16日（上周五）收盘上涨148.60点，涨幅0.82%，报18330.25点； 英国富时100指数8月16日（上周五）收盘下跌37.40点，跌幅0.45%，报8309.95点； 法国CAC40指数8月16日（上周五）收盘上涨26.33点，涨幅0.35%，报7449.70点； 欧洲斯托克50指数8月16日（上周五）收盘上涨34.30点，涨幅0.71%，报4840.55点； 西班牙IBEX35指数8月16日（上周五）收盘上涨62.40点，涨幅0.57%，报10948.00点； 意大利富时MIB指数8月16日（上周五）收盘上涨700.97点，涨幅2.17%，报33029.00点。

   债市

   上周五（8月16日）欧市尾盘，英国10年期国债收益率涨0.3个基点，报3.926%，本周累计下跌1.9个基点，整体呈现出V型走势、8月14日（美国CPI日）一度跌至3.812%。两年期英债收益率涨2.7个基点，报3.680%，本周累涨2.7个基点，整体呈现出V型反转，美国CPI数据发布前一度跌至3.531%。30年期英债收益率跌1.1个基点，50年期英债收益率跌1.6个基点。2/10年期英债收益率利差跌2.483个基点，报+24.372个基点，本周累跌4.657个基点。

   上周五美债收益率回落，对利率更敏感的两年期短债收益率一度降超7个基点、脱离一周高位；十年期美债收益率连降三周。

   到债市尾盘，美国十年期国债收益率约为3.88%，日内降约3个基点，全周累计降约6个基点；两年期美债收益率约为4.05%，日内降约5个基点，周五大致持平一周前水平。

   国际要闻

   ①以色列和哈马斯称在停火关键问题上仍存分歧；加沙停火谈判暂停，定于本周重启

   ②据日本共同社：日本数字化大臣河野太郎将在一周内宣布参选自民党领导人

   ③世卫组织敦促增产猴痘疫苗，欧洲疾控中心上调感染风险级别

   ④鲍威尔与美国大行CEO举行了闭门会议，以避免资本改革计划法律战

   ⑤据日本共同社：日本数字化大臣河野太郎将在一周内宣布参选自民党领导人

   国内要闻

   ①中国石化投资成立综合能源销售公司

   ②四川启动交通运输大规模设备更新，预计到2027年带动设备投资总规模超200亿元

   ③全国首部小米产业地方性法规9月1日实施

   ④京津冀低空经济产业联盟在津成立

   ⑤四川天马屋顶分布式光伏项目正式发电并网

   ⑥中国乌鲁木齐至英国英格兰西南部地区首条全货运航线开

   机构观点汇总

   ①高盛：预计沙特将削减针对石油行业的巨额支出

   ②加拿大皇家银行：随着一波新的液化天然气出口项目将冲击市场，中长期天然气价格可能会更加稳定

   ③摩根大通对美元深感失望，大幅下调美元兑日元预期，预测2024年第四季度将为146，在2025年第二季度为144，之前预测为147

   ④荷兰国际：欧元三季度末前有迈向1.12的空间

   ⑤瑞典北欧斯安银行：瑞典央行本周可能降息25个基点

   ⑥华创证券：智能眼镜有望成为AI最佳落地终端之一

   ⑦开源证券：关注医美、化妆品行业的投资机会

   ⑧中信证券：坚定看好AI+AR眼镜的结合

   ⑨中信建投：需求预期有望提振，白酒配置价值凸显

   ⑩国信证券：港股反弹格局有望在短期内得到确立

   （亚汇网编辑：章天）