中金：维持港交所(00388)“跑赢行业”评级 目标价降至440港元
亚汇网
2024-10-17 00:30:01
中金发布研究报告称，维持港交所(00388)“跑赢行业”评级，预计第三季度收入同比增6%，环比持平至54.1亿元，剔除投资收益后主营业务收入同比增8%，环比跌1%至41.5亿元，盈利同比增7%，环比持平至31.5亿元。目标价下调8%至440港元。
该行认为，海外流动性边际宽松、及潜在经济政策持续出台或进一步催化港股交易情绪、为港交所盈利及估值提供下行保护;上行空间来看港交所当前交易于30倍前瞻一年P/E，相较过往港股修复时期的估值高点仍存较大空间，此外从ADT敏感性来看，在2025年中枢假设下，若ADT每提升10%、测算将带动净利润提升8.6%，若ADT预期持续提升，将进一步打开港交所估值上行空间。
该行表示，由于成交假设调整及2025年税收政策变化，该行将港交所2024年及2025盈利预测分别下调2%及6%，至131亿元及143亿元。
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