美银证券：维持中国人寿(02628)“买入”评级 目标价上调至15.1港元
亚汇网
2024-08-30 14:35:01
美银证券发布研究报告称，维持中国人寿(02628)“买入”评级，上调对国寿今明两年盈利增长24%至79%，反映更高的投资回报假设，并上调对国寿后年盈利预测12%，目标价由13.5港元上调至15.1港元，基于股本回报率改善。
报告中称，公司中期纯利同比升6%，胜于该行预期的跌5%。中期新业务价值同比升19%，亦胜于该行预期的升16%。新业务价值增长主要由新业务价值比率改善推动，与同业一样，也受惠于支持性的监管变化。该行推算国寿首年保费收入同比跌2%，受银保渠道贡献下降影响，但仍胜于大部分同业。
该行指出，公司中期净投资收益同比升102%，但主要来自公平值利润，相信主要来自债券，且会在内地债市下半年扭转的情况下受到影响。
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