今日港股行情投行追踪：野村降中兴通讯目标价至21港元评级降至“中性”

   高盛：维持汇丰控股(00005)“买入”评级组织结构调整以降低成本

   高盛发布研报称，维持汇丰控股(00005)目标价82港元，评级“买入”不变。据悉，汇丰控股于10月21日公布新的组织架构及委任新的财务总监，集团将分成四个主要业务，明年1月1日起生效。高盛认为，公司架构改变应有三个原因，一是简化中国香港及英国本地市场的管理重点，并强调在国际银行业务，特别是交易银行和财富管理方面的优势，二是节省成本，或裁走重复的职层或生产力不高的组别，三是将未来的投资或资本引导至回报更高的业务。高盛称，今次的变动令汇丰控股管理层有足够空间去减省成本，并改善或减少在新成立的企业及机构理财(CIB)部门中的低效资产负债表和风险加权资产。该行相信，更多有关细节会在2024财年全年业绩中揭晓，预期会有一个“成本”削减或控制计划，至少会有一个计划是使成本增长低于市场预测约3%，同时还会设定新的2026财年及以后的回报率(ROTE)目标。

   高盛：维持波司登(03998)“买入”评级目标价上调至6.4港元

   高盛发布研究报告称，维持波司登(03998)“买入”评级，对2025至2027财年的盈利预测大致维持不变，并等待“双11”及旺季销售数据。目标价则由5.8港元上调至6.4港元。公司将于11月底公布截至9月底的2025财年上半年业绩。预计期内集团销售、核心经营溢利和纯利将分别同比增长14%、21%和16%。该行预期集团上半财年毛利率将稳定在49.6%，核心经营溢利率则预计提高1个百分点，达到16%。高盛表示，波司登仍能凭借其推出和扩大热门SKU的能力、良好的渠道管理以释放低渗透省份的需求，以及提高店铺生产力，实现稳定增长。此外，波司登品牌在黄金周的销售增长强劲。

   中金：升李宁(02331)目标价至20.82港元维持“跑赢行业“评级

   中金发布研报称，上调李宁(02331)目标价至20.82港元，主要考虑行业估值中枢提升；维持对该公司2024和2025年每股盈利预测1.25和1.43元人民币不变，维持“跑赢行业”评级。据悉，公司2024年第三季直营渠道中的奧莱部分继续今年以来的亮眼表现。线上通路在客流改善、产品更加向专业品类聚焦等因素带动下流水年增长中单位数。中金称，李宁第三季线上表现好于线下，直营渠道表现好于批发渠道；品类方面，跑鞋延续2024年第一季的优秀增长趋势趋势。另外，李宁与红杉设立合资公司，借力继续发展海外市场，中金认为，这是李宁迈出全球化的重要一步，红杉的全球化资源有望为公司的全球化实现助力。

   野村：升泡泡玛特(09992)目标价至75港元第三季增长超预期

   野村发布报告称，将泡泡玛特(09992)目标价从54港元上调38.9%至75港元，评级为“买入”。该行表示，泡泡玛特2024年第三季业绩远远超出对国内外市场本已很高的销售业绩预期。据悉，该公司第三季总销售额同比增120-125%，其中国内市场较去年同期增长55-60%，海外市场较去年同期增长4.4倍。野村称，相信该公司有巨大潜力超越2024财年全年销售增长指引(年增60%以上)。

   野村：降中兴通讯(00763)目标价至21港元评级降至“中性”

   野村发布研报称，将中兴通讯(00763)2024-26财年盈利预测下调4-8%，以反映电信设备收入增长可能慢于预期，并将H股目标价从22港元下调4.5%至21港元，评级从“买入”下调至“中性”。中兴通讯2024年第三季业绩疲弱，收入及利润同比减3.9%及8.2%，该行认为可能是由于内地电信业需求持续疲软。虽然该行认为消费者和企业领域的需求仍然健康，但认为不能完全抵销国内业务疲软带来的收入和利润压力。

   （亚汇网编辑：静香）