Hi! 这里是古奇网 专业全球财经资讯,交易员都在用!
2024-3-08 14:7:17 | 星期五

今日六大机构货币黄金原油观点分析(2024年11月28日)

亚汇网
2024-11-28 13:20:02
  法农信贷:欧央行未来降息新场景推演

  自9月会议以来,欧央行已经改变了其通胀前景,我们认为其新的轨迹与我们的预期接近,这意味着核心通胀将在明年年中趋近于2%,并可能在2026年跌破2%。更重要的是,欧央行对自己的预测更有信心了。欧央行现在可以消除其鹰派偏见,采取更平衡的货币政策立场。基于这些考虑,我们认为欧央行将希望尽快向中性利率靠拢。

  然而,我们继续排除降息50个基点的可能性,除非出现经济衰退。在我们看来,降息50个基点的门槛非常高,而且不太可能仅仅基于通胀的发展,这将需要一个外部因素(或者经济显着恶化)。因此每次会议将降息25个基点,直至2025年4月终端利率达到2.25%。若2025年下半年显示欧元区通胀将降至2%下方,并在很长一段时间内保持在2%以下,那么欧央行可能会进一步降息,但这将是2026年或2025年底的事情。

  但若数据在今年年底前得到充分改善,通胀比预期更棘手,那么欧央行可能会决定跳过降息(1月或4月)。此外,当接近中性利率时,欧央行可能决定放慢降息步伐,从而跳过4月会议,选择在6月份降息。最后,欧央行可能会像我们一样对中性利率做出同样的预测,从而在2.5%水平结束降息周期。然而,鸽派方面,欧央行可能会决定继续快速降息,直到短期内降至2%,但我们不认为欧央行终端利率会降至1.75%。不过欧央行可以重新开始降息,但在2025年底或2026年。

  瑞银:日本和澳大利亚的经济增长明年仍可能回升

  金十数据11月28日讯,瑞银全球财富管理首席投资办公室表示,亚洲明年将面临关税引发的经济放缓,并面临更具破坏性的普遍关税的重大风险。瑞银表示,在特定双边关税的基本情况下,2025年全球经济增长可能会从2024年预计的3.2%下降10-20个基点。亚洲的趋势增长率可能会从5%-5.5%平均放缓0.5-1个百分点。亚太地区部分发达国家经济可能会出现一些加速。随着工资上涨转化为消费,日本2025年的经济增长率预计为1.1%,2024年为负0.2%。瑞银因此预计日本央行将在2025年加息两次。此外,他们预计澳大利亚的GDP增长率将从2024年的1.2%升至2025年的2.0%,这在一定程度上得益于刺激消费的财政措施。

  BCAResearch大宗商品策略师RoukayaIbrahim:新兴市场购金热情将持续下去,继续逢低买入黄金

  特朗普继续推行美国优先政策可能会适得其反,特朗普政府采取的“极限施压”和“火与怒”策略将巩固新兴市场央行提高黄金储备比例的兴趣。因此,我们预计新兴市场央行购买黄金的热情(按历史标准来看仍处于高位)将持续下去,这对黄金是利好因素。在当前环境下,我们建议逢低买入黄金,因为黄金仍持有多头仓位。

  黄金是最有可能从特朗普政府的政策中获益的主要商品,除此之外全球政策不确定性的增加将支撑黄金需求。随着特朗普政策加剧地缘政治不确定性,新政府不太可能控制政府支出,而赤字增加应该会为贵金属提供另一个有利支撑。作为对冲通胀的工具,黄金可能会在这种情况下受益。尽管我们仍对黄金保持乐观态度,但我也认为,2025年黄金市场并非没有风险。

  随着美联储开始新一轮宽松周期,黄金成功守住了关键支撑位。不过,推动通胀的特朗普政府的政策可能会影响降息,这将给黄金带来阻力。具体来说,美联储可能会采取更紧缩的货币政策立场,以应特朗普政府可能出台的经济政策。财政赤字的扩大可能促使美联储推迟降息。此外,考虑到过去几年的高通胀环境,即使通胀飙升可能是暂时的,政策制定者也不能忽视任何由关税引发的通胀飙升。我们预计黄金将继续在商品领域表现出色。

  道明证券:黄金可能已经找到暂时的平衡

  黄金宏观基金巧妙地在美国大选后的几周内清算了近60%的极端头寸规模,从而减轻了随后的下行风险。CTA仓位变化导致了黄金行情陷入震荡,但现在CTA不太可能增加下行动能,直到价格下破2550美元。而上海交易员的头寸一直处于显着的下降趋势,但在过去几个交易日中已经稳定下来。另一方面,虽然买盘枯竭似乎很明显,但金价将需要另一个催化剂来推动下轮平仓,这表明短期内前景将处于区间波动。

  而白银市场仓位保持情绪,CTA流动的当前设置指向明显的上行不对称性,因此算法将在价格上涨时买入,但在未来一周内将不再在价格下跌时卖出。因此从金银比角度来看,白银市场存在有利因素。

  高盛:减产更有可能持续到这一时间,而不是1月

  在遵守OPEC+减产协议的情况下,伊拉克、哈萨克斯坦和俄罗斯的原油产量有所下降,支持布油价格在短期内小幅上涨。由于近期油价下跌,沙特阿拉伯更有可能延长石油减产,我们现在认为石油减产将持续到2025年4月,而不是1月。我们维持对2025年布油均价76美元/桶的预期不变。OPEC+的任何增产行动都将是渐进的,并以数据为导向。对OPEC+减产的遵守程度不断提高,表明该组织成员国正在共同努力稳定油价。

  花旗:在熊市的追逐下,欧佩克不会退出减产?

  欧佩克+将于12月1日再次召开会议,以决定石油生产政策。我们的基本预测是,欧佩克+将减产计划推迟一个季度至4月25日。若没有重大供应中断,我们仍然预计欧佩克+将减产延长至2025年,但全球库存仍将增加约100万桶/日。预计2025年布伦特原油价格将保持在60美元/桶,2025年一季度为65美元/桶。同时,特朗普即将宣布对墨西哥和加拿大征收25%的关税。若没有豁免措施,这将增加美国炼油商和消费者的成本。

  (亚汇网编辑:林雪)
- 正文结束 -
上一篇:今日港股行情投行追踪:国泰君安:维持周大福“增持”评级目标价降至8.58港元
下一篇:今日港股异动个股一览:中教控股再跌近3%全年纯利同比跌近七成遭多家大行下调目标价

原油行情走势展望:贸易乐观情绪和黑海供应中断 原油升至66美元以上

WTI原油在长期下降趋势线阻力位遭到强烈拒绝,证实了更广泛的看跌结构仍然完好无损。 在未能维持突破66.16美元附近的关键阻力区后,这种能源商品目前的交易价格约为70.00美元,这表明卖家正在扞卫这一关键技术水平。 自2024年初以来一直存在的下降趋势线继续成为任何修正反�
2025-07-25

今日外汇决策分析:下周中美日央行风暴来袭!

7月25日,美元(UD)指数周四上涨超过0.3%,结束了连续四天的下跌。周五早些时候,随着投资者等待下一个催化剂,金融市场的走势变得低迷。当天晚些时候,美国经济日历中将出现6月耐用品订单。 正如人们普遍预期的那样,欧洲央行(C)在7月政策会议后维持关键利率不变。在会后
2025-07-25

黄金行情走势展望:金价抛售倾向有增无减 期待美国数据以获得新的动力

7月25日,周五欧市盘中,金价在欧洲时段前半段延续盘中稳步下跌,并跌至日新低,在最后一小时回到接近3350美元的水平。周四的美国宏观数据再次证实了对美联储下周将维持利率稳定的押注。这反过来又有助于美元(UD)连续第二天吸引一些后续买家,并推动资金流离无收益的黄金。
2025-07-25

欧元/美元汇率走势预测:欧元/美元在平静的市场中摇摆不定

7月25日,周五欧市盘中,欧元/美元基本持平,在前一天触及的三周高点附近巩固涨幅。在美国积极的宏观经济数据的支撑下,美元略有走强,这抵消了欧洲央行(C)在周四货币政策决定后的鹰派立场。 在欧洲央行做出货币政策决定后,欧元(UR)在周四从1.1750高点回落后,周五欧洲早
2025-07-25

A股复盘必读:科创50指数大涨超2% 半导体板块走强

A股收盘情况 A股三大指数今日集体小幅回调,截止收盘,沪指跌0.33%,收报3593.66点;深证成指跌0.22%,收报11168.14点;创业板指跌0.23%,收报2340.06点。沪深两市成交额达到17873亿,较昨日缩量574亿。 北向资金净流入情况 7月24日北向资金TF买入及卖出成交
2025-07-25

07月25日涨停牛股点评:个护用品卫生巾纸尿裤 百亚股份触及涨停 光刻机概念压缩机主业上海国企 海立股份触及涨停

今日大盘走势 A股三大指数今日集体调整,沪指回落至3600点下方;截至收盘,沪指跌0.33%报3593点,深证成指跌0.22%,创业板指跌0.23%,科创50指数涨2.07%。全天成交1.81万亿元,较前一交易日缩量584亿元,全市场超2700股下跌。盘面上,雅下水电概念大幅回撤,华新水泥、苏
2025-07-25

德国国债扩大跌幅 交易员削减欧洲央行降息押注

【德国国债扩大跌幅交易员削减欧洲央行降息押注】德国10年期国债收益率升至3月以来最高水平,在欧洲央行周四维持利率不变并表达鹰派立场后,货币市场进一步大幅削减其再次降息的押注。德国10年期国债收益率上涨5个基点至2.75%,为3月28日以来的最高水平;美国10年期国债收益率
2025-07-25

港股收评:三大指数均跌超1%,科技金融低迷,半导体股异动大幅拉升

港股收盘行情: 香港恒生指数7月25日(周五)收盘下跌278.83点,跌幅1.09%,报25388.35点; 香港恒生科技指数7月25日(周五)收盘下跌65.1点,跌幅1.13%,报5677.9点; 国企指数7月25日(周五)收盘下跌107.13点,跌幅1.16%,报9150.49点; 红筹指数7
2025-07-25

高盛等投行预计欧洲央行本轮降息周期结束

【高盛等投行预计欧洲央行本轮降息周期结束】vJarith等高盛经济学家认为“降息周期已经结束”,欧洲央行决策者现在可能不会在9月降息。他们将终端存款利率预测从之前的1.75%上调至2%,并指出欧洲央行行长拉加德关于欧盟经济韧性的评论,以及关税对通胀的净影响尚不明确的事实。
2025-07-25

泽连斯基:美国将从乌克兰购买无人机

【泽连斯基:美国将从乌克兰购买无人机】乌克兰总统泽连斯基24日透露,美国将从乌克兰购买无人机,他已责成国家安全和国防委员会秘书乌梅罗夫、国防部长什梅加尔和总统战略问题顾问卡梅申,筹备价值在100亿至200亿美元左右的相关合同。泽连斯基指出,近期乌克兰与美国达成该项
2025-07-25

港股各大机构最新研报(2025/7/25)

一、星展:升九龙仓置业(01997.HK)目标价至25.2港元维持“持有”评级 星展发布研报称,九龙仓置业(01997.HK)两大标志性购物地标“海港城”和“时代广场”,客流量虽然增加,但仍面临压力(租户销售持续疲弱,短期内拖累商场的营业额租金);虽然出租率保持稳定,但
2025-07-25

香港特别行政区政府政务司司长陈国基:组委会正积极争取内地居民赴港签注便利措施

【香港特别行政区政府政务司司长陈国基:组委会正积极争取内地居民赴港签注便利措施】7月25日,国新办就第十五届全国运动会筹办情况举行新闻发布会。第十五届全国运动会组织委员会副主任、香港特别行政区政府政务司司长陈国基介绍,作为首次由粤港澳三地联合承办的国家级运动会
2025-07-25

欧洲央行调查显示通胀趋缓 长期料稳定于2%目标水平

【欧洲央行调查显示通胀趋缓长期料稳定于2%目标水平】欧洲央行周五公布的专业预测者调查显示,欧元区今明两年通胀可能低于此前预期,长期将维持在央行2%的目标附近。这项为政策审议提供关键依据的调查表明,通胀率今年预计平均为2%,低于三个月前预测的2.2%;明年料进一步放缓
2025-07-25

日本央行据悉考虑今年再次加息可能 美日贸易协议减少不确定性

【日本央行据悉考虑今年再次加息可能美日贸易协议减少不确定性】据知情人士称,本周美国和日本达成贸易协议后,日本央行官员预计今年有可能会考虑再次加息。知情人士称,官员们认为贸易协议减少了日本经济和企业面临的一个重大不确定性来源,使央行能够专注于监测关税对即将公
2025-07-25

今日投行/机构观点梳理(2025-07-25)

每日投行/机构观点梳理(2025-07-25) 国外 1.高盛不再预期欧洲央行年内降息。 2.美银:美联储独立性存疑施压美元市场担忧加剧宽松倾向。 3.小摩:美股还有显著上行空间,泡沫担忧难挡多头情绪。 4.德银:美股杠杆过热,市场亢奋恐伤及信贷表现。 5.荷兰国际:欧
2025-07-25

7月25日讯,香港证监会与廉政公署2025年7月23日采取代号“杠杆”的联合行动

香港证监会与廉署采取联合行动打击涉嫌市场操纵及贪污行为拘上市公司两前高层 7月25日讯,香港证监会与廉政公署2025年7月23日采取代号“杠杆”的联合行动,打击一个运作精密的犯罪集团,怀疑以贪腐手段造市,操纵一家上市公司的股份。被捕人士涉嫌串谋使用载有虚假资料的文
2025-07-25

今日美元指数汇率走势预测(2025年7月25日)

7月25日,周五欧市盘中,美元指数连续第二天走高,但缺乏看涨信念。此外,在为隔夜从两周半低点反弹的延续做准备之前,基本面背景需要谨慎行事。 周四公布的数据表明,美国劳动力市场仍然具有弹性。除此之外,标准普尔全球采购经理人指数(I)的初步观察显示,制造业和服务业
2025-07-25

土耳其央行通过传统方式开展4吨黄金换里拉的1周期限卖端掉期拍卖

土耳其央行通过传统方式开展4吨黄金换里拉的1周期限卖端掉期拍卖。
2025-07-25

大华银行:24小时前瞻欧元、英镑、澳元走势(2025年7月25日)

以下是大华银行前瞻未来24小时欧元、英镑、澳元走势。 欧元/美元 日内观点:欧元可能会进一步回落,但任何下跌都可能是1.1715/1.1775区间的一部分。欧元两天前升至1.1775的高点。昨天,我们表示,“虽然负分化开始形成,但欧元可能会在预期回落之前小幅突破1.1795的水平。”
2025-07-25

乌克兰称,星链全球服务中断影响了其军事通信

乌克兰称,星链全球服务中断影响了其军事通信。
2025-07-25