外汇早报：特朗普承诺取消能源出口的所有限制 还要“收回”巴拿马运河 金价受益于美元走软（2024/12/23）

   基本消息面

   周一（北京时间12月23日），现货黄金交投于2623附近，金价受到美元和美债收益率走软支撑，美原油交投于69.55美元/桶附近，市场关注需求预期，周末特朗普承诺取消拜登对能源生产和出口的所有限制，这或许短暂限制油价涨幅。

   道琼斯工业指数上周五上涨1.18%，报42841.06点；标普500指数上涨1.09%，报5930.90点；纳斯达克指数上涨1.03%，报19572.60点。

   日内重点关注：英国第三季度生产法GDP年率终值、加拿大10月季调后GDP数据、美国12月谘商会消费者信心指数。

   股市

   美股市在经历了两个交易日的低迷之后于上周五大涨，此前公布的通胀数据低于预期，且美联储官员的发言缓解了市场对利率路径的担忧。

   11月美国个人消费支出（PCE）物价指数同比上升2.4%，略低于路透调查经济学家预计的2.5%。11月消费者支出增加，这是经济彰显韧性的又一迹象。数据公布后，交易员略微增加了对美联储2025年降息的押注，目前预计首次降息将在3月，另一次降息将在10月。数据公布前，他们认为2025年12月前第二次降息的可能性约为50%。

   周四，美联储宣布年内第三次降息，但在经济预测摘要中预期2025年仅降息两次，每次25个基点，这暗示了决策者认为经济持续健康且通胀具有粘性。9月的预测为明年降息四次。这导致股市出现短暂大幅抛售。美联储官员的发言也提供了支撑，其中一些官员承认他们开始在展望中将关税等财政政策的不确定性纳入考量。

   InfrastructureCapitalAdvisors首席执行官JayHatfield称："这很明显是怎么回事只是PCE加上美联储的鸽派发言盖过了市场对鹰派降息的过度反应，而鹰派降息是大家已经预料到的。在美联储的这一轮周期中，这种情况我们已经见过得有10次了。市场总是一边倒地反应过度。"道指和标普指数创下11月6日以来的最大单日百分比涨幅。

   上周，标普500指数下跌1.99%，纳指下跌1.78%，道指下跌2.25%。纳指结束了连续四周上涨的趋势，标普500指数创下六周以来的最大单周跌幅。道指连续第三周下跌。

   标普指数的11个主要板块均上涨，其中房地产板块领涨，涨幅达1.8%，美国公债收益率下降也带来提振。罗素2000小盘股指数上涨0.9%，这类股票可能受益于利率下降。

   上周五恰逢与股票、指数期权和期货挂钩的季度衍生品合约同时到期，也被称为"三巫聚首"，这导致交易活动增加。

   金市

   金价上周五延续涨势，受美元和美债收益率走软支撑，此前美国经济数据显示通胀放缓，但美联储鹰派的利率前景使金价有望录得周度跌幅。现货金报每盎司2624.15美元，上涨1.2%；美国期金报2645.10美元，上涨1.4%。美元从两年高点下跌了0.6%，美债收益率从逾六个月的高点回落。

   报告显示，11月份的月度通胀率在近几个月几乎没有改善之后有所放缓。个人消费支出（PCE）价格指数在10月份上涨0.2%后，上个月又上涨了0.1%。BlueLineFutures首席市场策略师PhillipStreible说，"不仅是PCE数据，个人收入数据和个人支出数据都弱于预期，我们看到人们重新回到黄金市场，重新建立头寸。"

   上周，金价下跌了0.9%，因为美联储的"点阵图"显示，2025年只会降息两次，每次25个基点，这表明宽松政策比9月份预计的要少。

   现货白银上涨1.8%，至每盎司29.54美元；铂金上涨0.5%，至928.34美元；钯金攀升1.5%，至919.56美元。

   油市

   油价上周五收盘基本持平，因市场权衡需求和美国降息预期，此前数据显示美国通胀正在降温。布伦特原油期货收0.08%，至每桶72.94美元，而美国原油期货上涨0.12%，至每桶69.46美元。两种指标原油期货上周均下跌约2.5%。

   美元周五从两年高点回落，但有望连续第三周上涨，此前数据显示，美国通胀正在降温，美联储如预期降息，但也下调了明年降息预期，美元走弱使石油对其他货币持有者来说更便宜，而降息可能刺激经济增长和石油需求。11月份月度通胀率在近几个月几乎没有改善之后有所放缓，推动华尔街主要指数在周五的波动交易中走高。

   纽约AgainCapital合伙人JohnKilduff表示，“市场对需求前景感到担忧。”

   石油输出国组织及其盟友组成的OPEC+最近连续第五个月下调了对2024年全球石油需求增长的预测。摩根大通认为，石油市场将从2024年的平衡状态转变为2025年的120万桶/日的过剩状态，因为该行预测2025年非OPEC+供应量将增加180万桶/日，而OPEC产量将保持在当前水平。

   美国当选总统特朗普上周五表示，如果欧盟不通过与世界最大经济体美国进行大规模石油和天然气贸易来削减其与美国之间不断扩大的赤字，欧盟可能会面临关税。

   汇市

   美元上周五下跌0.72%，报107.64，此前一度飙升至108.54，为2022年11月以来的最高水平，但连续第三周周线上涨，数据显示通胀放缓，此前两天，美联储降息，并表示通胀顽固到足以在2025年缩减降息幅度。

   美国商务部的数据显示，美联储首选的通胀指标个人消费支出价格指数在11月份上涨了0.1%，而10月份的涨幅为0.2%，未作修正。11月，PCE物价指数同比上升了2.4%，而10月同比上升了2.3%。

   美联储上周四将利率下调了25个基点，官员们表示，2025年的降息次数将减少，因为尽管近期通胀下行，但仍高于目标范围。指标美国10年期公债收益率下跌6.2个基点至4.51%。在美联储利率决议后触及六个半月高点。

   ForexLive首席货币分析师AdamButton说："通胀数据比人们担心的要温和得多；美联储在会议上把焦点重新转向了通胀，然后数据就不那么令人担忧了。我认为市场听到了美联储的话，开始担心通胀。但随后的数据显示，通胀仍在放缓，而且肯定没有达到令人担忧的水平。"

   美元兑瑞士法郎下跌0.79%，至0.892瑞士法郎，录得周线跌幅。欧元走高，盘中一度跌至1.03435美元的一个月低点，连续第三周下跌，部分原因是受特朗普称欧盟必须购买更多美国石油和天然气以弥补其与世界最大经济体之间的"巨大赤字"，否则将面临关税的影响。欧元尾盘上涨0.76%，报1.044175美元。

   在日本央行维持利率不变后，美元跌至五个月低点157.93日元，英镑跌至一个月低点1.2475美元，但尾盘报1.25990美元，上涨0.77%，连续第三周下跌。英国央行周四维持利率不变。

   FXStreet.com高级分析师JosephTrevisani说："在周四的美联储会议前后，基本上是一个利率游戏，这并不是说他们做了什么，而催化剂是对明年联邦基金利率的经济预测发生了变化。市场看到美联储正在回调。我一直认为他们会在1月份暂停加息。我很确定他们会这样做。"

   国际要闻

   俄罗斯总统普京：准备在不损害俄罗斯利益的前提下，正常化与美国及其他西方国家的关系

   据塔斯社报道，俄罗斯总统普京在周日接受采访时表示，俄罗斯准备在不损害其利益的前提下，正常化与美国及其他西方国家的关系。普京在被问及俄罗斯与美国正常化关系的可能性时说道，“只要有意愿，一切都可以做到。我们从未放弃这种愿望”。他强调，国际关系是瞬息万变的，而唯一不变的就是利益，在这种情况下，“俄罗斯及其人民的利益”无疑占据首位。普京强调，“如果我们看到局势发生变化，出现与其他国家建立关系的机会和前景，那么我们对此持开放态度。这不取决于我们，而是取决于他们。但前提是不能损害俄罗斯联邦的利益。”

   巴勒斯坦官员：加沙停火谈判已完成90%

   记者当地时间12月22日获悉，一名参与谈判的巴勒斯坦高级官员称，以色列与巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）就加沙地带停火和交换被扣押人员的谈判已完成90%，但仍有部分关键问题需要解决。这名官员表示，其中一个主要症结是以色列在加沙与埃及交界的“费城走廊”的驻军问题。此外，相关方还在讨论在以色列与加沙交界地区建立一个数公里宽的缓冲区，以色列将在这一地区留驻军队。该官员说，如果这些悬而未决的问题得以解决，相关方将在数天内达成一项分三阶段实施的停火协议。

   拜登签署应急拨款法案，以防止美政府“停摆”

   当地时间12月21日，美国总统拜登签署了一项防止政府“停摆”的应急拨款法案。这一最新法案将继续为美国政府提供运转资金直至明年3月，从而避免联邦政府部分机构在美国东部时间21日0时之后陷入“停摆”。据悉，最新的法案与19日未能通过的法案几乎相同，但删除了有关债务上限的部分。它留下了三个主要部分：政府支出的短期延长、数十亿美元的救灾资金和对农民的额外援助。美国国会众、参议院此前分别投票通过了该法案。

   日本民调显示石破内阁支持率下降至41%

   《日本经济新闻》与东京电视台于12月20日至22日在日本全国范围内进行的最新民调结果显示，石破内阁支持率为41%，较该机构11月的民调结果下降5个百分点；不支持率为51%，较上个月上升5个百分点。

   卡塔尔警告：欧盟新指令或致卡方停止向欧盟输送天然气

   卡塔尔能源事务国务大臣、卡塔尔能源公司总裁兼首席执行官萨阿德·卡比警告，欧盟新指令或导致卡塔尔停止向欧盟输送天然气。卡比说，如果欧盟实施《企业可持续发展尽职调查指令》，让卡塔尔能源公司损失5%的收入，那卡方宁愿不进入欧洲市场。他强调，他不是在虚张声势，因为卡塔尔能源公司的收入属于卡塔尔政府和人民，没有人会接受损失这么多资金。卡比称，欧盟应该对《企业可持续发展尽职调查指令》进行审查。

   特朗普威胁“收回”巴拿马运河

   美国当选总统特朗普21日说，巴拿马运河是“美国重要国家资产”，威胁美国将“收回”巴拿马运河。巴拿马学者批评特朗普此番言论“荒谬至极”。特朗普当天在社交媒体上写道，“巴拿马运河对美国经济和国家安全起着关键作用，被认为是美国重要国家资产”“一个安全的巴拿马运河对美国的商业和海军从大西洋到太平洋的快速部署至关重要，大大缩短了到美国港口的航行时间”“美国是巴拿马运河的头号用户，超过70%的过境货物驶往或来自美国港口”。巴拿马大学运河和国际关系学院副院长琼斯·库珀表示，巴拿马是巴拿马运河的正当主人，美国“收回”巴拿马运河的说法“没有任何法律依据，荒谬至极”。占领巴拿马运河期间，美国获利巨大，而巴拿马获得的利益却微乎其微。

   特朗普承诺取消拜登对能源生产和出口的所有限制

   美国当选总统唐纳德·特朗普承诺取消由现任总统乔·拜登引入的对能源生产和天然气出口的所有限制。特朗普在亚利桑那州举行的“美国转折点（TurningPointUSA）”大会上说："为了拯救我们的经济，我将在就职第一天签署行政命令，结束拜登对能源生产的所有限制，结束他对电动汽车的疯狂授权，同时取消他对天然气出口的禁令。”他补充说，他将宣布美国进入能源紧急状态。。

   特朗普期待与普京就解决乌克兰冲突举行会晤

   美国当选总统唐纳德·特朗普周日表示，他将等待与俄罗斯总统弗拉基米尔·普京举行会晤，以解决乌克兰冲突。他在亚利桑那州举行的“美国转折点（TurningPointUSA）”会议上指出：“普京总统说他希望尽快与我会面。因此，我们将等待这次会晤，我们必须结束这场战争。”特朗普称乌克兰冲突为“可怕的”，并再次强调，如果他是美国总统而不是现任总统乔·拜登，这场冲突就不会发生。

   特朗普就任首日将宣布美国退出世卫组织

   英国《金融时报》网站22日报道说，美国当选总统特朗普团队正推动在特朗普就任首日让美国退出世界卫生组织。报道说，据特朗普团队成员透露，他们有意推动特朗普在明年1月20日宣誓就职当天宣布美国退出世卫组织。报道援引专家的话说，美国退出世卫组织将给全球卫生带来“灾难性”影响。世卫组织将失去最大的资金来源，从而削弱该机构应对像新冠疫情等公共卫生危机的能力。

   国内要闻

   GGII：预计2024年中国工业机器人全年销量约30万台，同比下滑5%左右

   高工机器人产业研究所（GGII）预计2024年中国工业机器人全年销量约30万台，同比下滑5%左右。从需求端角度看，工业机器人下游应用领域延续分化态势，三大基本盘（汽车及零部件、3C、新能源）中仅3C电子与汽车零部件行业增长相对亮眼，汽车整车与新能源行业承压明显，尤其是新能源行业，需求呈现大幅下滑态势；食品、金属制品等行业呈现稳健增长态势；半导体行业受益于行业需求的释放，需求增长亮眼，不少晶圆搬运机器人厂商受益其中；物流仓储行业延续承压态势，需求呈下滑趋势。其它一般工业鲜有明显复苏迹象，GGII判断，需求问题已成为当前产业链核心矛盾点。从企业层面来看，内外资企业分化加剧，从前三季度业绩增长情况来看，国产头部企业业绩增长均高于外资厂商。

   增值税法草案有望通过规定9项免征增值税

   增值税法草案提请十四届全国人大常委会第十三次会议审议，该草案经过两次审议修改，有望能得到本次常委会会议审议通过。增值税法草案三次审议稿完善税收优惠规定：小规模纳税人发生应税交易，销售额未达到国务院规定的增值税起征点的，免征增值税；达到起征点的，依照本法规定全额计算缴纳增值税。

   上海港集装箱年吞吐量突破5000万标箱

   12月22日，随着停靠在洋山港的远洋巨轮上一个集装箱被顺利吊起，标志着上海港2024年集装箱吞吐量突破5000万标箱，成为全球首个突破5000万大关的集装箱码头。

   （亚汇网编辑：章天）