今日外汇市场分析：PCE数据或增强美联储降息信心？

  亚盘市场回顾

  周四，美元指数维持区间震荡，最低触及104.08, 最终收涨0.06%,报104.39。截至目前，美元报价104.27。

  外汇市场基本面综述

  美国二季度GDP录得2.8%,高于预期的2%,利率期货 继续定价对美联储9月份开始降息的押注，预计2024年 余下的每次会议都将降息。

  日经225指数连续第七天下跌，收跌3.28%,进入技术 性修正。日本内阁官房长官林芳正：不对股市和外汇 的每日波动发表评论。

  机构观点汇总

  凯投宏观：CPI数据在一定程度降低了日本央行的加息概率

  由于交易员消化了早些时候公布的东京7月份通胀数据，日元对其他10国集团货币和亚洲货币在早盘涨跌互现。凯投宏观亚太区主管Marcel Thieliant在一篇评论文章中称，目前还不清楚日本央行对东京CPI和全国CPI的重视程度。不过，Thieliant表示，这些数据在一定程度上降低了日本央行在下周会议上加息的可能性。美元兑日元下跌0.19%，至153.66；澳元兑日元在100.68变动不大；欧元兑日元交投在166.77。(金十数据APP)

  摩根大通前瞻核心PCE：尽管有所加速，但仍是较低水平

  根据已经公布的CPI、PPI和进口价格数据，我们预计美国6月核心PCE数据环比将增加0.2%，这将维持去年同比2.6%的增速，而整体PCE月率为0.1%。最新的核心PCE数据将较上月有所加速，但与一季度相比，仍是较低水平。美联储官员最近的言论表明，他们认为通胀数据总体上是有利的，与今年晚些时候首次降息一致。

  此外，我们预计实际总支出环比增长0.2%，再加上对前几个月数据的上修预期，二季度消费者总支出环比将增长约2%。6月零售销售数据不错，我们预计公用事业支出和其他服务将作出积极贡献，并在一定程度上被汽车支出下降所抵消。

  最后，实际可支配收入在5月份强劲增长0.5%之后，6月份略有放缓，但我们预测的0.3%月率增长仍相当可观。名义工资月度增长应为0.4%左右，这与6月份私营企业工人每周薪资增长一致。(金十数据APP)

  荷兰国际银行：下周英央行投票票型或会变成...

  市场认为下周英央行降息的可能性是50%。逻辑很简单，9名委员中2名已经投票支持降息，2-3名持相反观点，明显抵制降息。剩下4-5名委员处于中间位置，似乎左右为难。6月英央行会议表明，部分委员认为政策决定是经过精心权衡的，但除此之外，自7月英国大选以来，我们几乎没有收到英央行的任何消息。缺乏表态使得我们很难对下周会议做出强有力的判断，但我们坚持英央行将在8月降息，投票比例为6:3。

  虽然自5月份经济预测以来，市场掉期利率下降表明，中期经济增长和通胀均温和上升，但不足以推动降息。我们预计英央行将更新其前瞻性指引，指出进一步逐步降息，但不会承诺在任何特定会议上采取行动。

  瑞典北欧斯安银行：美联储距降息越来越近，但7月会议或毫无新意？

  预计美联储在7月会议上将维持利率不变。5月和6月CPI数据走软、美国经济放缓的迹象以及劳动力市场平衡改善支持了我们对9月降息的预期。我们还预计12月将再次降息25个基点。然而，9月之前还需要两次CPI和PCE数据来支持通胀放缓，因为美联储主席鲍威尔一直强调，在美联储采取任何行动之前需要更多“好数据”。他表示信心增强，但避免直截了当地暗示9月降息。

  虽然声明和美联储主席鲍威尔可能会对通胀更为乐观，但预计7月会议不会显示出指引的任何变化。尽管2024年一季度数据降低了美联储接近可持续通胀水平的信心，但最近的通胀数据应会再次增强其信心。只要劳动力市场保持其最佳状态，即就业增长稳健但不过度强劲，失业率温和上升但不高，美联储就可以等待更多有关通胀进展的证据。因此，我们预计声明中不会包含任何可能改变市场对9月降息预期的信息。

  （亚汇网编辑：林雪）