七大机构预测明日股市行情大盘走势（2024年11月14日）

   今日盘面：

   A股三大指数今日集体回调，截止收盘，沪指跌1.73%，收报3379.84点；深证成指跌2.83%，收报11037.78点；创业板指跌3.40%，收报2334.96点。沪深两市成交额达到1.83万亿元，较昨日缩量逾1700亿。

   七大机构明日股市行情大盘走势观点汇总：

   银河证券研报指出，居民部门信贷需求边际修复，增量政策初见成效。10万亿元化债组合拳出台，政府债有望继续支撑社融。基本面积极因素累积，利好银行信贷投放和资产质量。继续看好银行板块红利价值，维持推荐评级。个股方面，推荐工商银行、建设银行、邮储银行、江苏银行、常熟银行。

   国海证券研报指出，10月M1同比降幅环比收窄，居民中长期贷款增量同比有所回暖，维持银行行业“推荐”评级。建议关注邮储银行、中信银行、兴业银行、江苏银行、杭州银行、宁波银行、齐鲁银行。

   五矿证券研报指出，1）相比晶硅，钙钛矿转化效率天花板更高，量产成本更低。钙钛矿单节/叠层电池理论转化效率达到33%和45%，相比晶硅电池具备更高的天花板。目前钙钛矿电池产业化应用还在早期阶段，但是晶硅和非晶硅企业纷纷入局，各路资本也相继进入，产业化进程受到市场广泛关注。2）钙钛矿目前还处于早期阶段，需要解决稳定性及工艺问题实现规模化量产。目前钙钛矿产业化还处于前期，企业产线还在小试/中试阶段，寿命（稳定性）和转化效率是钙钛矿产业化的主要阻力，需要各膜层材料以及工艺的相互配合提高产品稳定性。3）相比单节电池，叠层电池效率更高，硅钙四端叠产业化更快，硅钙两端叠是中期解决方案，全钙钛矿叠层是终极方案。钙钛矿效率需要持续提升，除材料性能推进外，叠层电池的提效作用更为明显。四端叠电池工艺相对简单，且叠加的钙钛矿层可以为晶硅电池实现效率增益，可能率先实现产业化应用，四端叠技术也可能是TOPCON电池提效的不错手段。4）非晶硅企业拓荒钙钛矿，晶硅企业随后入局，或出现企业整合。非晶硅企业是钙钛矿电池的拓荒者，他们加速了钙钛矿电池的产业发展，也希望通过这一新技术入局光伏行业；而传统晶硅企业发展钙钛矿在时间线上略晚，他们更重视两端叠技术的发展对晶硅电池带来的提效作用。

   开源证券研报指出，自主可控日益紧迫，国产半导体产业链加速渗透。建议关注：1、封测环节：2024年上半年封测订单及产能利用率快速回升，AI、高端消费电子等先进封测需求快速增长。随着进入2024年四季度产业链传统旺季及2025年新品备库，预计封测稼动率及部分产品有提价动力，建议关注先进封装产业链相关头部企业投资机遇，长电科技、通富微电、长电科技等。2、半导体设备和零部件：随着国内先进逻辑、存储晶圆厂持续推进扩产规划，半导体核心设备及零部件新签订单有望保持高增长。建议关注：北方华创、中微公司等。3、半导体材料：看好三条主线：1）主营业务盈利能力强且往平台化布局较为完善完的公司，如江丰电子等；2）产品国产化率低且有望持续提升的公司，如鼎龙股份等；3）先进封装相关材料受益公司，如联瑞新材等。

   光大证券研报指出，1）鸿腾精密科技2024年三季度实现收入11.74亿美元，同比增长1%；净利润6800万美元，同比增长24%。盈利能力提升主要系公司组织管理和生产效率改善。2）网络基础设施业务强劲增长。AI需求强劲驱动网络基础设施营收高速增长：主板连接器和线缆销售额同比增长三倍。AI服务器背板连接器和高速铜缆持续认证中。光学产品方面，1.6T光模块已送样客户进行评估。3）汽车业务方面，Kabel整合即将完成，和Alrajhi携手入局沙特电动汽车充电桩市场。三季度公司汽车业务营收不及指引，主要系汽车行业整体疲软。4）声学产线进展顺利，消费电子整体需求疲软。声学产线方面，公司声学产线已开始盈利，且仍有盈利改善空间。印度工厂预计将于2025年初完工，有望应用公司管理经验改善生产效率，提高盈利能力。受Belkin新品及可穿戴无线充电产品出货疲软影响，公司预计四季度系统终端产品营收将下降个位数至双位数。

   中金公司研报指出，生猪养殖切换新范式，饲料出海新空间。1）生猪养殖：范式革新，龙头强者更强。猪价端，因猪企资产负债表压力导致的“高盈利、慢回补”，判断2025年猪价或平稳回落，高效龙头仍有望全年盈利。长期看，猪价呈现波动加大、周期缩短新范式。企业端，行业从“向外看”的资本驱动回归“向内求”的成本驱动，大体量、低成本对于猪企内生增长动能缺一不可，高质量大体量龙头具备稀缺性。2）白鸡：消费复苏进展是边际定价关键，预计2025年供给仍较宽松。3）饲料：国内侧，水产存塘偏低叠加消费需求复苏，价格或存支撑，水产料有望景气向上；海外侧，东南亚7国人均动物蛋白消费水平仅为中国2005年水平，龙头有望输出技术、管理、服务优势出海降维打击。4）动保：宠物动保为破局关键，养殖环节议价能力提升导致畜禽动保后周期逻辑减弱。

   华泰证券研报表示，近期受下游需求持续回升影响，碳酸锂价格持续反弹。华泰证券认为近期市场情绪持续回升主要系锂电池淡季需求超市场预期，引发短期供需错配，或主要受特朗普当选美国总统及以旧换新政策补贴驱动。本轮淡季抢装或大概率延续至年底，因此需求旺盛或推升锂价延续反弹趋势。但长期看，华泰证券测算2024—2026年碳酸锂全球静态供需格局仍过剩，锂价2025年或延续震荡寻底，锂行业的景气度拐点有望在2026年到来。

   （亚汇网编辑：章天）