瑞银：升中国太平(00966)目标价至18港元 维持“买入”评级
亚汇网
2024-10-25 00:05:01
瑞银发布研报称，将中国太平(00966)2024至2026年的净利润预测上调46%、22%及23%，目标价由11港元上调至18港元，维持“买入”评级。
该行称，大部分寿险公司在第三季股市反弹后均发盈喜，预期首九个月的净利润同比增长60%至1.95倍。虽然公司因不披露季度业绩而未有发布类似的盈喜，但该行相信其投资表现也能受惠于股市正面影响。但随着A股市场的调整，该行预期太平的盈利势头将于第四季有所减弱。
该行预期，太平第三季新业务价值增长非常强劲，主要由于新单保费(FYP)及毛利所推动。在监管变化及公司产品组合有利因素下，其第三季毛利有所扩大；至于公司关注股息可持续稳定增长，而非派息率，相信其稳健的偿付能力和盈利能力(尤其是寿险业务)，对股息的可持续性至关重要。
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