大摩：予海螺水泥(00914)“增持”评级 目标价21.9港元
亚汇网
2024-10-30 12:30:12
摩根士丹利发布研究报告称，海螺水泥(00914)首九个月纯利同比跌40%至52亿元人民币(下同)，第三季纯利18.7亿元，稍低过该行预期。该行予公司评级为“增持”，H股目标价21.9港元。
该行估计，2023年第三季自产的熟料和水泥出货量约为6,900万吨，同比下降6.2%，按季下降1.67%，比今年上半年的3.1%跌幅有所扩大，可能是由于需求疲弱导致行业调整生产。预计今年第三季的平均售价约为每吨235元，按季持平，但同比下降5.3%，这与内地东部在期内的市场价格变动大致相符。由于生产成本下降，预计第三季的每吨毛利约为57元，较次季的52元和去年同期的60元有所变化。
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