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2024-3-08 14:7:17 | 星期五

国泰君安:海外大选事件出清边际改善港市情绪 未来走势趋于向上

亚汇网
2024-11-04 14:35:01
国泰君安发布研报称,市场期待国内政策方向和力度;海外美国大选临近,在未来方向清晰前,港股市场观望情绪较浓。在这期间,小盘股风格跑赢大盘;国内顺周期相关行业表现更好。当前恒指估值水平不高,随着美国大选结果落地,港股市场风险评价下修,港股市场未来走势以向上为主,利率敏感型行业股价弹性更大,包括互联网龙头、医药和消费等行业;另外,高分红(公用事业、银行、通信运营商)风格行业中长期配置价值较高,同样值得关注。
国泰君安主要观点如下:
港股投资者持观望态度,恒指横盘震荡,顺周期行业表现较好。
市场期待国内政策方向和力度;海外美国大选临近,在未来方向清晰前,港股市场观望情绪较浓,恒指近3周在20,000至21,000点区间震荡,成交金额较高点萎缩至1,500亿港元,主板卖空比例同步下降至11.2%。在这期间,小盘股风格跑赢大盘;国内顺周期相关行业表现更好,包括工业、资讯科技、金融、消费和地产行业。而另一方面,能源、电讯和公用事业表现靠后。
与此同时,内资整体维持净流入港股市场的趋势。
南向资金累计净流入760.8亿港元,其中国内顺周期相关行业获得更多的内资增量资金,具体来看,非必需性消费、金融、资讯科技、医疗保健和地产行业获得最多的内资增量资金,而前期受内资青睐的能源、电讯、原材料也同样获得内资净流入,但规模相对小。海外方面,流动性环境仍然偏紧,但对港股市场的压制作用有限。10年期美债收益率上升并突破4.3%,但对港股压制作用有限,主要是港股市场的预期不高、且正在逐渐改善,对海外阶段性流动性压力脱敏。目前港股和中概股的估值水平很低,历史分位不到20%,而同期的印股、日股和美股等主要股指均超过70%。
投资策略:海外大选事件出清边际改善市场情绪,港股市场未来走势以向上为主。
往前看,国内方面,经济相关政策持续出台,且后续政策空间扩大。海外方面,虽然流动性预期阶段性收紧,背后主要是担心美国通胀再次回升,长期通胀中枢上移导致主要央行降息幅度和节奏不及预期。然而,美国最新就业数据反映劳动力市场出现疲软迹象,美联储实施鹰派政策抗通胀的空间逐步收窄。美联储大概率在11月第二次下降利率,并且后续仍会继续降息,海外流动性转宽松的趋势确定。
当前恒指估值水平不高,随着美国大选结果落地,港股市场风险评价下修,港股市场未来走势以向上为主,利率敏感型行业股价弹性更大,包括互联网龙头、医药和消费等行业;另外,高分红(公用事业、银行、通信运营商)风格行业中长期配置价值较高,同样值得关注。
风险因素:1)国内经济复苏进度不及预期;2)国际地缘政治事件升温;3)海外衰退预期反复扰动。
- 正文结束 -
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现货黄金价格成功突破了2670美元的关键阻力位,价格稳固站上2700美元,可能为测试2750美元甚至2790美元打开空间。本周黄金市场以每盎司2563美元开盘,随后在交易者的推动下迅速上涨至2594美元。金价在欧洲交易时段持续测试2600美元的阻力位,并在周一早上突破。随后,金价在
2024-11-24

下周港股市场影响市场重要资讯前瞻(2024/11/24)

本周香港股市:港股三大指数早盘小幅高开,临近午盘集体跳水转跌,午后跌幅则进一步扩大。截止收盘,恒生指数跌1.89%或371.14点,报19229.97点,全日成交额1579.83亿港元;恒生国企指数跌2.1%,报6887.05点;恒生科技指数跌2.57%,报4246.2点。全周来看,恒指累跌1.01%,国指
2024-11-24

下周A股涨停股票预测:下周哪些热门股有望涨停?(11月25日—11月29日)

【公告掘金】 弘讯科技(603015.H):意大利I公司不直接生产研发核聚变整机装置 电投产融(000958.Z):庄河东方新能源发电投建国家电投大连市花园口Ⅱ海上风电项目 韩建河山(603616.H):签约7.95亿元管材采购合同 【热点掘金】 一、瑞普生物-3001
2024-11-24

高盛展望2025全球汇市:“美元更强更久”时代来临,关税压力下非美货币“内外交困”

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2024-11-24

高盛2025年重磅宏观展望:“关税之剑”高悬全球经济,降息之路仍将继续前行

随着美国历史上最特立独行的总统——特朗普重返白宫,他的关税政策可能是明年全球市场最需关注的尾部风险。 高盛首席经济学家JaHatziu领导的分析师团队,在最新公布的宏观展望报告中,特别强调了特朗普的全面加征关税政策,不仅加剧美国的通胀上行风险,对美国经济造成更剧烈
2024-11-24

下周英镑最新走势预测(2024年11月23日)

英镑兑美元跌至1.2528,同样受制于疲弱的I数据。英国11月I降至49.9,为一年多来首次跌破50荣枯线。英国政府对企业增税的计划进一步削弱了私营部门的活力,加剧了市场对经济衰退的担忧。 英国央行可能需要加大政策宽松力度以应对经济放缓,但这无疑会令英镑面临更大下行压力。
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A股市场周报:继续战术谨慎 做好“出击”准备

本周市场先扬后抑,权重指数震荡整理。展望后市,结合当前下跌速度和时间运行规律,我们推测本轮日线调整有望在12月上旬结束。届时,逐步抬升的60日线将有可能成为有效支撑,我们依旧对调整之后的中线走势保持乐观。配置方面,建议投资者先厘清手中的标的。其中,对于本轮行情
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下周欧元最新走势预测(2024年11月23日)

对于欧元/美元来说,这是糟糕的一周。事实上,到目前为止,第四季度对欧元来说是可怕的。自9月下旬的年度高点1.1200上方以来,该货币对在短短一周内就以上涨收盘。自那时以来,Fir已下跌近8%或超过8美分。 欧元最近经历了一段艰难的旅程,美元(UD)的复苏放大了其大部分疲软
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2024年11月24日05时30分南非兰特/人民币汇率最新报价

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2024-11-24

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2024年11月24日05时30分新台币/人民币汇率最新报价

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2024年11月24日05时30分土耳其里拉/人民币汇率最新报价

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2024-11-24

2024年11月24日05时30分泰国铢/人民币汇率最新报价

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2024年11月24日05时30分新加坡元/人民币汇率最新报价

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2024年11月24日05时30分瑞典克朗/人民币汇率最新报价

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2024年11月24日05时30分沙特里亚尔/人民币汇率最新报价

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2024-11-24

Q3财报利好难阻股价迫近上市新低,小牛电动(NIU.US)困境反转何时启动?

在今年9月末至10月初的中概股行情中,小牛电动(IU.U)股价从9月16日盘中开始启动,股价一路攀升至10月7日盘中最高3.5美元,区间最大涨幅达到94.44%。但这一轮炒作行情过后,小牛电动股价回落迅速,并于11月22日盘中跌至最低1.73港元,回吐了前一轮所有涨幅。虽然在22日公司股价
2024-11-23

欧盟或将无条件批准诺和诺德(NVO.US)母公司收购Catalent(CTLT.US)

亚汇网获悉,据报道,欧盟委员会可能将无条件批准诺和诺德(VO.U)母公司ovoHoldig以165亿美元收购美国合同制药商Catalt(CTLT.U)的交易。欧盟委员会将在12月6日之前决定是否批准该合并案,或者决定启动更深入的审查。今年2月,Catalt同意以每股63.50美元的价格被ovoHoldig收购。o
2024-11-23

传莱迪思半导体(LSCC.US)考虑竞购英特尔(INTC.US)可编程芯片业务Altera

亚汇网获悉,据报道,莱迪思半导体(LCC.U)正在评估竞购英特尔(ITC.U)的可编程芯片业务Altra。知情人士表示,莱迪思半导体正在与顾问合作,并正在寻找私募股权投资者,因为它正在考虑对Altra提出收购要约。知情人士表示,私募股权公司Fracicoartr、贝恩资本和银湖资本正在研究投
2024-11-23

CFTC持仓:1119当周投机者减黄金原油美债净多头

汇通财经A讯——根据美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据,截至11月19日当周,市场投机者对各类金融产品的持仓发生了显著变化,显示出了市场情绪的微妙转变。贵金属、能源、黄金:COX黄金投机者减少净多头7038手,至190324手。解读:尽管黄金价格近期有所波动,但投机者对黄
2024-11-23